Nuosavybės koeficientas
Nuosavybės koeficientas yra finansinio sverto koeficientas, kuriuo matuojama įmonės turto dalis, kuri finansuojama iš akcininkų nuosavybės. Jis apskaičiuojamas padalijant įmonės bendrą turto vertę iš visos grynosios nuosavybės.
Nuosavybės koeficientas = Visas turtas / Bendra akcininkų nuosavybė
1:44Nuosavybės koeficientas
Akcijų koeficiento supratimas
Investicijos į turtą yra raktas į sėkmingą verslą. Bendrovės dažnai finansuoja šį turtą išleisdamos nuosavybę ir skolas. Nuosavybės koeficientas parodo, kiek viso įmonės turto sudaro skolos ir nuosavas kapitalas. Iš esmės šis santykis yra rizikos rodiklis, nes parodo, koks yra įmonės poveikis investuotojams ir kreditoriams.
Didesnis nuosavybės koeficientas rodo, kad didėja viso turto skolos dalis, o tai reiškia, kad įmonei suteikiama daugiau finansinio sverto. Įmonės, kurių skolų našta didesnė, turės didesnių skolų aptarnavimo išlaidų, o tai reiškia, kad jos turės sukaupti daugiau pinigų srautų, kad išlaikytų optimalias veiklos sąlygas. Taigi nuosavybės koeficientas yra skolos santykio kitimas.
Skolos santykis = Visas skolos ÷ viso turto = 1 - (1 ÷ nuosavybės koeficientas)
Mažas nuosavybės koeficientas reiškia, kad įmonė nenori prisiimti skolų, o tai paprastai vertinama kaip teigiama, nes jų skolų aptarnavimo išlaidos yra mažesnės, tačiau tai taip pat gali reikšti, kad įmonė nesugeba įtikinti skolintojų paskolinti jiems pinigų, o tai būk neigiamas.
Nuosavybės koeficientas suteikia investuotojams apžvalgą apie įmonės kapitalo struktūrą, kuri gali jiems padėti priimant investicinius sprendimus. Jis gali būti naudojamas palyginti kelias įmones tuo pačiu laikotarpiu arba tą pačią įmonę skirtingais laikotarpiais. Pagrindinis šio skaičiaus aiškinimo būdas yra:
- Didelis nuosavo kapitalo koeficientas gali parodyti, kad įmonė gali būti pernelyg priklausoma nuo skolų, kad galėtų finansuoti, todėl tai gali tapti rizikinga investicija. Viršūnė ta, kad dėl didelio finansinio sverto augimo perspektyvos gali būti viliojančios.
- Mažas nuosavybės koeficientas atskleidžia bendrovę, kurią daugiausia finansuoja akcininkai, o skolos finansavimas yra menkas, todėl tai yra gana konservatyvi investicija. Akivaizdu, kad jos augimo perspektyvos gali būti ne per aukštos, atsižvelgiant į mažą finansinį svertą.
- Idealiausias scenarijus būtų rasti įmonę, kuri rado būdą subalansuoti ir nuosavybę, ir skolas, kad ji galėtų pranokti savo kolegas. Rinkos sutarimas, nors jis gali skirtis pagal sektorius ir pramonės šakas, yra tas, kad nuosavybės koeficientas 2: 1 yra optimalus skolos ir nuosavo kapitalo balansas įmonei finansuoti jos turtui.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Nuosavybės koeficientas yra finansinio sverto koeficientas, kuriuo matuojama įmonės turto dalis, kuri finansuojama iš akcininkų nuosavybės.
- Nuosavybės koeficientas yra rizikos rodiklis, nes parodo, koks yra įmonės poveikis investuotojams ir kreditoriams.
- Nuosavybės koeficientas taip pat yra svarbus „DuPont“ faktorių analizės, kuri yra finansinio vertinimo metodas, veiksnys
Sverto analizė
Nuosavybės koeficiento apskaičiavimas yra gana paprastas ir aiškus. Apsvarstykite „Apple Inc.“ (AAPL) balansą kaip 2017 fiskalinių metų pabaigą. Bendras bendrovės turtas sudarė 375 milijardus dolerių, o akcininkų nuosavybės balansinė vertė buvo 134 milijardų dolerių. Taigi bendrovės nuosavybės koeficientas buvo 2, 79 (375/134), kurį galima palyginti su 2016 m. Nuosavo kapitalo koeficientu, kuris buvo 2, 34.
„Verizon Communications Inc.“ (VZ) veikia su labai skirtingu verslo modeliu, apimančiu daugiau finansinio sverto. Bendras bendrovės turtas 2017 m. Fiskalinių metų pabaigoje sudarė 257 milijardus dolerių, o akcininkų nuosavybė sudarė 43 milijardus dolerių. Remiantis šiomis vertėmis, nuosavybės koeficientas buvo 5, 98 (257/43).
„Verizon“ kur kas mažesnė proporcinga akcininkų nuosavybės vertė rodo, kad verslas labiau priklauso nuo finansavimo iš skolų ir kitų palūkanas pritraukiančių įsipareigojimų. Kompanijos telekomunikacijų verslo modelis labiau primena komunalinių paslaugų įmones, turinčias stabilius, nuspėjamus pinigų srautus ir paprastai turinčias didelius įsiskolinimus.
Kita vertus, „Apple“ yra labiau linkusios į besikeičiančias ekonomines sąlygas ar besikeičiančius pramonės standartus nei komunalinės paslaugos ar didelės tradicinės telekomunikacijų firmos. Dėl to „Apple“ turi mažiau finansinių svertų. Verslo modelių skirtumai reiškia, kad didesnis finansinis svertas nebūtinai rodo geresnę finansinę būklę.
DuPont analizė
Nuosavybės koeficientas taip pat yra svarbus veiksnys atliekant „DuPont“ faktorių analizę, kuri yra „DuPont Corp.“ sukurtas finansinio įvertinimo metodas vidaus peržiūrai. „DuPont“ modelis išskaido nuosavybės grąžą (ROE) į sudedamąsias dalis, kurios yra populiarūs finansiniai santykiai ir metrika.
Grynoji pelno marža, turto apyvarta ir nuosavybės koeficientas yra sujungti apskaičiuojant ROE, kuris leidžia analitikams apsvarstyti santykinį kiekvieno poveikį atskirai. Jei ROE bėgant laikui keičiasi arba nukrypsta nuo įprastų lygių kolegų grupėje, „DuPont“ analizė parodo, kiek to galima priskirti finansiniam svertui. Jei akcijų koeficientas svyruoja, tai gali smarkiai paveikti ROE. Didesnis finansinis svertas padidina ROE, visi kiti veiksniai išlieka vienodi.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.