„ETF Investing“ (SPY): pagrindiniai lankytini objektai

Būtent „State Street Global Advisors“ 1993 m. Įkūrė pirmąjį biržoje prekiaujamą fondą (ETF), įvedus SPDR. Nuo to laiko ETF populiarėja ir sparčiai kaupia turtą. Paprasčiausias būdas suprasti ETF - galvoti apie juos kaip apie investicinius fondus, kurie prekiauja kaip akcijos. Ši prekybos savybė yra viena iš daugelio ypatybių, kurios pavertė ETF tokius patrauklius, ypač profesionaliems investuotojams ir individualiems aktyviems prekybininkams.

Prekybos kaip vertybiniai popieriai pranašumai

Lengviausias būdas pabrėžti tokios prekybos kaip akcija pranašumą yra palyginti ją su investicinių fondų prekyba. Investiciniai fondai įkainojami vieną kartą per dieną užbaigiant verslą. Kiekvienas tą dieną įsigyjantis fondą gauna tą pačią kainą, neatsižvelgiant į tai, kuriuo dienos metu jie buvo įsigyti.

Tačiau panašiai kaip tradicinėse akcijose ir obligacijose, ETF galima prekiauti dienos metu, o tai suteikia galimybę spekuliaciniams investuotojams lažintis dėl trumpesnio laikotarpio rinkos pokyčių, prekiaujant vienu vertybiniu popieriu. Pvz., Jei „S&P 500“ per dieną patiria staigų kainų augimą, investuotojai gali pabandyti pasinaudoti šiuo smaigaliu, nusipirkdami biržos indeksą atspindintį biržos fondo fondą (pvz., SPDR), palaikykite jį keletą valandų, kol kaina toliau didėja ir tada parduodama pelningai prieš baigiant verslą.

Investuotojai į savitarpio pagalbos fondą, kuris atspindi „S&P 500“, neturi šių galimybių. Pagal prekybos būdą investicinis fondas neleidžia spekuliaciniams investuotojams pasinaudoti kasdieniais jo vertybinių popierių krepšelio svyravimais.

Akcija, panaši į ETF, leidžia aktyviam investuotojui padaryti ne tik prekybą dienos metu. Skirtingai nuo investicinių fondų, ETF taip pat gali būti naudojami spekuliacinėms prekybos strategijoms, tokioms kaip trumpalaikis pardavimas ir prekyba su marža. Trumpai tariant, ETF leidžia investuotojams prekiauti visoje rinkoje taip, tarsi tai būtų viena akcija.

Aktyvus vs. Pasyvus ETF investavimas

Mažų išlaidų santykiai

Visi mėgsta taupyti pinigus, ypač investuotojai, kurie pasiima santaupas ir leidžia dirbti į savo portfelį. Padėdami investuotojams taupyti pinigus, ETF tikrai šviečia. Jie siūlo visus privalumus, susijusius su indekso fondais, tokius kaip maža apyvarta ir platus diversifikavimas, be to, ETF kainuoja mažiau. Mokesčiai už investicinius fondus gali svyruoti nuo 0, 01% iki daugiau nei 10%, o ETF išlaidų santykis svyruoja nuo 1, 10% iki 1, 25%.

Tačiau atminkite, kad ETF prekiauja per tarpininkavimo įmonę, kuriai taikomi komisiniai mokesčiai už operacijas. Norėdami, kad komisinių išlaidos nenuvertintų mažų išlaidų santykio, apsipirkite pigių tarpininkų paslaugomis (sandoriai iki 10 USD nėra neįprasti) ir investuokite į 1000 USD ar daugiau. ETF taip pat turi prasmę investuojantiems ir laikantiems investuotojams, kurie gali įvykdyti didelę vienkartinę investiciją ir tada sėdėti ant jos.

Diversifikacija

ETF yra naudingi, kai investuotojai nori sukurti diversifikuotą portfelį. Galima įsigyti šimtus ETF, ir jie apima visus pagrindinius indeksus (kuriuos išleido „Dow Jones“, „S&P“, „Nasdaq“) ir akcijų rinkos sektorius (didelės viršutinės ribos, mažos kapitalizacijos, augimas, vertė). Yra tarptautiniai ETF, regioniniai ETF (Europa, Ramiojo vandenyno kraštas, besivystančios rinkos) ir kiekvienai šaliai skirti ETF (Japonija, Australija, JK). Specializuoti ETF apima specifines pramonės šakas (technologijos, biotechnologijos, energetika) ir rinkos nišas (REIT, auksas).

ETF taip pat apima kitas turto klases, tokias kaip fiksuotos pajamos. Nors ETF siūlo mažiau pasirinkimų fiksuotų pajamų arenoje, vis dar yra daugybė pasirinkimo galimybių, įskaitant ETF, sudarytus iš ilgalaikių obligacijų, vidutinės trukmės obligacijų ir trumpalaikių obligacijų. Nors fiksuotų pajamų ETF dažnai pasirenkamas atsižvelgiant į pajamas, gautas iš jų dividendų, kai kurie nuosavybės ETF taip pat moka dividendus. Šie mokėjimai gali būti pervesti į tarpininkavimo sąskaitą arba reinvestuojami. Jei investuojate į dividendus mokantį ETF, prieš investuodami dividendus būtinai patikrinkite mokesčius. Kai kurios įmonės siūlo nemokamą reinvestavimą į dividendus, o kitos to nedaro.

Tyrimai parodė, kad turto paskirstymas yra pagrindinis veiksnys, atsakingas už investicijų grąžą, o ETF yra patogus būdas investuotojams sudaryti portfelį, tenkinantį specifinius turto paskirstymo poreikius. Pavyzdžiui, investuotojas, norintis paskirstyti 80% akcijų ir 20% obligacijų, gali lengvai sukurti tą portfelį su ETF. Tas investuotojas gali dar labiau diversifikuoti, padalijęs akcijų dalį į didžiųjų kapitalų ir mažos kapitalizacijos akcijų akcijas, o obligacijų dalį - į vidutinės trukmės ir trumpalaikes obligacijas. Kita vertus, lygiai taip pat lengva būtų sukurti 80/20 obligacijų su akcijomis portfelį, kuriame būtų ETF, stebintys ilgalaikes obligacijas, ir tie, kurie seka REIT. Didelis turimų ETF skaičius leidžia investuotojams greitai ir lengvai sukurti diversifikuotą portfelį, atitinkantį bet kokį turto paskirstymo modelį.

Mokesčių efektyvumas

ETF yra mėgstamiausių mokesčių mokėtojų investuotojų, nes ETF atstovaujami portfeliai yra dar efektyvesni mokesčių srityje nei indeksų fondai. Unikali ETF struktūra ne tik siūlo mažą apyvartą - naudą, susijusią su indeksavimu -, bet ir didelėmis apimtimis prekiaujantiems investuotojams (paprastai instituciniams investuotojams) suteikiama galimybė išpirkti natūra. Tai reiškia, kad investuotojas, prekiaujantis dideliais ETF kiekiais, gali juos išpirkti už akcijas, kurias stebi ETF.

Ši tvarka sumažina mokestinį poveikį investuotojui, kuris keičiasi ETF dėl galimybės atidėti daugiausiai mokesčių, kol investicija bus parduota. Be to, galite pasirinkti ETF, kurie neturi didelio kapitalo prieaugio paskirstymo ar nemoka dividendų (dėl tam tikrų akcijų rūšių, kuriuos stebi).

Esmė

ETF populiarumo priežastis lengva suprasti. Susijusios išlaidos yra nedidelės, o portfeliai yra lankstūs ir efektyviai apmokestinami. Daugiausia pastangų plėsti fondų, kuriais prekiaujama biržoje, visumą suteikia profesionalūs investuotojai ir aktyvūs prekybininkai. Investuotojams, besidomintiems pasyviu fondo valdymu ir reguliariai atliekantiems palyginti mažas investicijas, geriausia patarti laikytis įprastinio indekso investicinio fondo. Tarpininkavimo komisiniai, susiję su ETF sandoriais, taps per brangūs tiems žmonėms, kurie kaupiasi investavimo procese.