EUR / CHF (Euro / Šveicarijos frankas) santykiai

Forex rinkos prekiautojams euro ir Šveicarijos frankų valiutų porų koreliacija yra per stipri, kad jos būtų galima ignoruoti. Koreliacija tarp dviejų valiutų porų: EUR / USD (euras / JAV doleris) ir USD / CHF (JAV doleris / Šveicarijos frankas) apibūdinama kaip neigiamos 95% padidėjimas. Tai rodo atvirkštinį santykį, kuris rodo, kad euro / JAV dolerio (euro / JAV dolerio) kilimo metu USD / CHF (JAV doleris / Šveicarijos frankas) dažniausiai parduoda ir atvirkščiai.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• EUR / CHF (euras / Šveicarijos frankas) gali atkartoti ilgoji EUR / USD (euro / JAV dolerio) pozicija ir ilga USD / CHF (JAV dolerio / Šveicarijos franko) pozicija.
• Dėl glaudžių euro zonos ir Šveicarijos ryšių stiprūs EUR / USD ir USD / CHF santykiai yra stipresni nei kitų valiutų porų.
• EUR / USD ir USD / CHF poros atsiejamos, kai skiriasi politinė ar pinigų politika.

Kaip veikia EUR / CHF (Euro / Šveicarijos frankas) santykiai

EUR / CHF (euras / Šveicarijos frankas) valiutą lemia valiutų poros - USD / CHF ir EUR / USD. Dviejų atskirų ir skirtingų finansinių priemonių 95% koreliacija yra beveik tobula. Tačiau dviejų valiutų arbitražas, siekiant užfiksuoti palūkanų normos skirtumą, neveikia.

Ilgainiui daugumos valiutų, kurios prekiauja JAV doleriu, koreliacija yra didesnė nei 50%. Taip yra todėl, kad JAV doleris yra dominuojanti valiuta, sudaranti 90% visų valiutų operacijų. Be to, JAV ekonomika yra didžiausia pasaulyje, o tai reiškia, kad jos stiprybė daro įtaką daugeliui kitų tautų.

Nors tvirtus EUR / USD ir USD / CHF ryšius iš dalies lemia bendras dolerio faktorius abiejose valiutų porose, santykiai yra kur kas stipresni nei kitų valiutų porų dėl glaudžių euro zonos ir Šveicarijos ryšių.

Apsupta kitų euro zonos narių, Šveicarija palaiko glaudžius politinius ir ekonominius ryšius su savo didesniais kaimynais. Šie ryšiai ir santykiai prasidėjo nuo laisvosios prekybos susitarimo, sudaryto dar 1972 m.. Vėliau buvo sudaryta daugiau nei 100 dvišalių susitarimų, leidusių Šveicarijos piliečiams laisvai judėti į Europos Sąjungos (ES) darbo jėgą ir laipsniškai atidaryti Šveicarijos piliečius. darbo rinkos ES piliečiams. Kadangi abi ekonomikos yra glaudžiai susijusios, jei euro zona susitraukia, Šveicarija pajus pulsavimo poveikį.

Ypatingos aplinkybės

Kai kalbama apie prekybą, šių dviejų valiutų porų beveik veidrodiniai vaizdai. 1 pav. Parodyta, kad ilgoji pozicija EUR / USD ir USD / CHF reiškia dvi tiksliai užskaitančias pozicijas arba EUR / CHF.

Tuo tarpu užėmus ilgąją poziciją vienoje ir trumpąją poziciją kitoje, padvigubėja toje pačioje pozicijoje, nors tai gali atrodyti kaip du atskiri sandoriai. Tai reikšminga tinkamam rizikos valdymui, nes jei kažkas nutinka, kai viena valiutų pora turi trumpą poziciją, o kita - ilgą poziciją, nuostoliai gali būti lengvai sudėti.

Prekyba dienos metu yra mažiau rizikinga, nes per trumpesnį laiką koreliacija yra silpnesnė. Paprastai EUR / USD nežymiai lemia kainą USD / CHF, nes ji paprastai yra likvidžiausia valiutų pora. Be to, likvidumas USD / CHF gali sumažėti antroje JAV sesijos pusėje, kai Europos prekybininkai išeis iš rinkos, o tai reiškia, kad kai kurie veiksmai gali sustiprėti.

Kai kurie gali pasiūlyti neutralizuoti JAV dolerio riziką, kad būtų tinkamai apsidraudžiama. Mes vykdome tą patį scenarijų ir kiekvieną mėnesį USD / CHF apsidraudžiame nuo dolerio ekvivalento sumos už eurą. Tai padarome padauginę USD / CHF grąžą iš EUR / USD kurso kiekvieno mėnesio pradžioje, o tai reiškia, kad jei vienas euras mėnesio pradžioje yra lygus 1, 14 USD, mes apsidraudžiame pirkdami 1, 14 USD prieš Šveicariją. frankų.

EUR / CHF (Euro / Šveicarijos frankas) santykių kritika

Santykis tarp EUR / USD ir USD / CHF atsieja, kai yra skirtinga politinė ar pinigų politika. Pvz., Jei rinkimai sukels netikrumą Europoje, bet ne Šveicarijoje, EUR / USD vertė gali svyruoti toliau nei USD / CHF mitingai. Ir atvirkščiai, jei euro zona agresyviai kelia palūkanų normas, o Šveicarija - ne, EUR / USD vertė gali būti didesnė nei USD / CHF slaidų.

Kadangi dviejų valiutų intervalai gali skirtis daugiau ar mažiau nei taškų skirtumas, palūkanų normų arbitražas užsienio valiutų rinkoje, naudojant šias dvi valiutų poras, neveikia. Diapazono santykis apskaičiuojamas dalijant USD / CHF intervalą iš EUR / USD intervalo.