Mainų fondas
Mainų fondas, dar žinomas kaip apsikeitimo fondas, yra susitarimas tarp koncentruotų skirtingų bendrovių akcininkų, kuris kaupia akcijas ir leidžia investuotojui iškeisti savo didelę vienos akcijos dalį į viso fondo portfelio vienetus. Biržos fondai suteikia investuotojams paprastą būdą įvairinti savo akcijų paketą, atidedant mokesčius nuo kapitalo prieaugio.
Biržos fondai neturėtų būti painiojami su biržoje prekiaujamais fondais (ETF), kurie yra panašūs į investicinius fondus vertybiniai popieriai, kuriais prekiaujama biržose.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Biržos fondai sujungia didelius koncentruotų skirtingų bendrovių akcininkų kiekius į vieną investicinį fondą.
- Tikslas yra leisti dideliems vienos korporacijos akcininkams pakeisti savo koncentruotą akcijų paketą mainais į įvairesnio baseino portfelio dalį.
- Biržos fondai yra ypač patrauklūs koncentruotiems akcininkams, norintiems paįvairinti savo kitaip ribotus akcijų paketus.
- Jie taip pat kreipiasi į didelius investuotojus, kurie labai vertino akcijas, kurioms būtų taikomas didelis kapitalo prieaugio mokestis, jei jie siektų diversifikuoti parduodami tas akcijas, kad galėtų įsigyti kitų rinkoje.
Kaip veikia mainų fondai
Mainų fondas pasinaudoja tuo, kad yra nemažai investuotojų, turinčių panašią poziciją su koncentruota akcijų pozicija, norintys diversifikuoti. Taigi, šio tipo fonde keli investuotojai sujungia savo akcijas į bendriją, o kiekvienas investuotojas gauna proporcingą mainų fondo dalį. Dabar investuotojui priklauso dalis fondo, kuriame yra skirtingų akcijų portfelis - tai leidžia šiek tiek diversifikuoti. Šis požiūris ne tik leidžia diversifikuoti investuotoją, bet ir leidžia atidėti mokesčius.
Kadangi investuotojas keičiasi akcijomis su fondu, iš tikrųjų akcijų neparduodama. Tai leidžia investuotojui atidėti kapitalo prieaugio mokesčio mokėjimą, kol jis neparduos fondo vienetų. Yra tiek privatūs, tiek valstybiniai mainų fondai. Pirmasis susijęs su įmonėmis, kurių akcijomis neprekiaujama, ir suteikia investuotojams galimybę įvairinti privataus kapitalo paketus. Viešieji fondai investuotojams siūlo portfelio akcijas, kuriose yra viešai parduodamos firmos.
Biržos fondai yra skirti pirmiausia investuotojams, kurie anksčiau sutelkė dėmesį į ribotų ar labai vertinamų akcijų koncentruotų pozicijų kūrimą, bet kurie dabar nori diversifikuoti. Paprastai didelis bankas, investicinė įmonė ar kita finansų įstaiga sukurs fondą, kurio dydis ir mišinys bus toks, kokio siekiama, atsižvelgiant į įnašus.
Keitimosi fondo dalyviai įneš dalį savo turimų akcijų, kurios vėliau sujungiamos su kitų investuotojų akcijomis. Kiekvienam akcininkui prisidedant, portfelis tampa vis įvairesnis. Mainų fondas gali būti parduodamas vadovams ir verslo savininkams, kurie užima tokias pozicijas, kurios paprastai yra sutelktos vienoje ar keliose įmonėse. Dalyvavimas fonde suteikia jiems galimybę diversifikuoti šias labai koncentruotas pozicijas dėl akcijų.
Valiutų fondo reikalavimai
Pasikeitę fondai gali pareikalauti, kad potencialūs dalyviai turėtų mažiausiai 5 mln. USD grynųjų pinigų, kad galėtų prisijungti ir prisidėti. Valiutos keitimo fondams taip pat paprastai taikomas septynerių metų laikotarpis, kad būtų įvykdyti mokesčių atidėjimo reikalavimai, o tai gali sukelti problemų kai kuriems investuotojams.
Augant fondui ir įnešus pakankamai akcijų, fondas uždaromas naujomis akcijomis. Tada kiekvienam investuotojui suteikiama galimybė domėtis kolektyvinėmis akcijomis, atsižvelgiant į jų dalį iš pradinių įnašų. Į mainų fondą perkeltos fondo akcijos nėra nedelsiant apmokestinamos kapitalo prieaugio mokesčiu.
Jei investuotojas nusprendžia palikti mainų fondą, jis gaus ne iš grynųjų, o iš fondo paimtas akcijas. Tos akcijos priklausys nuo to, kas buvo įmokėta į fondą ir vis dar prieinama. Iki 80 procentų mainų fondo turto gali būti atsargos, bet likusią dalį turi sudaryti nelikvidžios investicijos, tokios kaip nekilnojamojo turto investicijos.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.