Išėjimo taškas
Išėjimo taškas yra kaina, kuria investuotojas ar prekybininkas uždarinėja poziciją. Paprastai investuotojas parduos norėdamas nutraukti savo prekybą, nes jie perka turtą ilgalaikiam laikotarpiui. Prekybininkas gali parduoti išėjimo vietoje arba nusipirkti norėdamas uždaryti poziciją, jei jų trūko.
Išvykimo vieta gali būti iš anksto nustatyta remiantis prekybininko ar investuotojo strategija. Arba išėjimo taškas gali būti nustatomas atsižvelgiant į realiojo laiko rinkos sąlygas ar gyvenimo reikalavimus, pavyzdžiui, likvidavus tam tikras investicijas, kad būtų galima apmokėti sąskaitą.
Išėjimo taško supratimas
Išėjimo taškas dažnai planuojamas, o tada išsiunčiamas nurodymas inicijuoti išėjimą. Išėjimo taškas gali sukelti pelną arba nuostolį, atsižvelgiant į tai, kokiu būdu kaina nusipirko.
Išėjimo taškai gali būti naudojami siekiant valdyti nuostolių riziką ir nustatyti pelno tikslus. Investuotojai dažniausiai naudoja sąlyginius pavedimus norėdami nustatyti išėjimo taškus.
Vienas išėjimo strategijos, kurioje pradinės investicijos metu integruoti iš anksto numatyti išėjimo taškai, pavyzdys yra pirkimo užsakymas skliausteliuose. Pirkimo užsakymas skliausteliuose yra sąlyginis pavedimas, apimantis ir pelno tikslą, ir „stop loss“ išėjimo tašką.
Pirkimo pavedime, pateiktame skliausteliuose, investuotojas perka vertybinį popierių, tada nustato pelno tikslinę pavedimą nurodyta kaina tam, kad būtų galima užfiksuoti pelną. Stop nuostolis pateikiamas už nurodytą kainą, siekiant apriboti riziką tuo atveju, jei kaina juda priešinga investuotojo kryptimi. Jei vienas iš pavedimų įvykdomas, kitas atšaukiamas, nes pozicija dabar uždaryta.
Investuotojas gali pakeisti pavedimo sustabdyti nuostolius ir tikslinio pelno kainą pagal savo toleranciją rizikai ir investicijos lūkesčius.
Paprastai kuo toliau nuo įvežimo taško, tuo ilgesnio laikotarpio prekyba bus vykdoma. Jei nuostolio sustabdymo ir pelno siekimas yra arti įėjimo taško, prekyba greičiausiai bus gana greitai uždaryta, kai bus įvykdytas vienas iš užsakymų.
Kai investuotojas turi vertybinį popierių, jis bet kada gali pateikti sąlyginius išleidimo taško pavedimus. Pelno tiksliniai pavedimai padės investuotojui išeiti iš planuojamo pelno, o sustabdyti nuostolių pavedimai padės investuotojui nustatyti viršutinę nuostolių ribą.
Investuotojas taip pat gali tiesiog naudoti rinkos pavedimą, kad bet kuriuo metu išeitų iš savo pozicijos. Arba jie galėtų pasinaudoti „stop stop loss“ įsakymu, kad galėtų dalyvauti, kai kaina juda jų kryptimi, bet išleidžia juos, kai kaina pradeda judėti prieš juos.
Kai svarstoma galimybė pasitraukti iš investicijos, susijusios su kapitalo prieaugiu, pelnas bus apmokestinamas trumpalaikio arba ilgalaikio kapitalo prieaugio mokesčio tarifu.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Išėjimo taškas yra kaina, kuria investuotojas ar prekybininkas uždarinėja poziciją.
- Pozicijai uždaryti naudojami skirtingi pavedimų tipai, įskaitant pelno tikslus (ribinius pavedimus), nuostolių sustabdymą (užsakymų sustabdymas) ir (arba) rinkos pavedimus.
- Išėjimo punktai paprastai planuojami siekiant kontroliuoti riziką ir užfiksuoti pelną. Mokesčiai taip pat gali būti laikomi išvykimo vietos dalimi.
- Pasitraukimo strategijos reikalingos ir privačiose įmonėse, kurios gali būti sudėtingesnės, nes akcijų pardavėjui reikia surasti pirkėją.
Išvykimo vietos užsakymų tipai
Pelno tikslas paprastai yra ribinis pavedimas. Jei investuotojas yra ilgas turtas, jie pateiktų ribinį pavedimą, viršijantį dabartinę kainą. Kai kaina pasieks tą lygį, jų užsakymas sėdės ten užpildytas.
„Stop loss“ įsakymas paprastai yra „stop stop“ įsakymas. Jei investuotojas yra ilgas, sustabdymo nuostoliai viršija jų įėjimo kainą. Užsakymas vykdomas tik pasiekus stop kainą. Kai jis yra, išsiunčiamas rinkos pavedimas parduoti turtą dabartine rinkos kaina.
Užsakymai gali būti susiję su papildomais parametrais, tokiais kaip galiojimo laikas arba iki galiojimo atšaukimas, tai reiškia, kad užsakymas liks aktyvus tol, kol jis bus atšauktas. Taip pat galima nustatyti, kad pavedimas būtų aktyvus tik įprastos prekybos sesijos metu, arba aktyvus per sesijas prieš ir po rinkos.
Verslo pasitraukimo strategijos
Investuotojai ar institucijos, atliekančios dideles kapitalo investicijas į privačias bendroves, taip pat sieks valdyti išėjimo taškus ir pasitraukimo strategijas per visas savo investicijas. Paprastai pasitraukimo taškas ir pasitraukimo strategija yra visų ilgalaikių verslo investicijų planų dalis. Kai kuriems investuotojams išėjimo taškas gali būti pirminis viešas platinimas (IPO). Kitais atvejais investuotojas nustatys pelno tikslą ir didžiausią nuostolį kaip savo bendros investavimo strategijos dalį.
Pasitraukti iš bendrovės, kurios akcijomis neviešai prekiaujama, gali būti sunkiau, nes investuotojui reikia surasti ką nors kitą, kad jis nupirktų savo bendrovės akcijas.
Realusis išėjimo taško vertybinių popierių rinkoje pavyzdys
Išėjimo taškai taikomi tiek ilgoms, tiek trumpoms pozicijoms. Apsvarstykite prekybininką, kuris pateko į trumpą poziciją mažėjančioje atsargoje. Šis scenarijus galėjo įvykti „Macy's Inc.“ (M). Akcijos krito žemiau kylančios tendencijos ir smuko. Buvo trumpas ralis, tačiau kai kaina vėl ėmė kristi, prekybininkas šoktelėjo į trumpąją poziciją ir sudarė 36, 40 USD.
Jie pateikė „stop loss“ pavedimą (sustabdyti rinkos pavedimą) po 39 USD, šiek tiek aukščiau pastarojo meto aukščiausio lygio, jei kaina kiltų, o ne žemėtų.
Kadangi jie tikisi, kad kaina kris, prekybininkas nustatė pelno tikslą (limito pavedimą) 29, 40 USD, žemiau ankstesnio slenksčio.
Ši prekybos rūšis sukuria palankų rizikos / atlygio scenarijų, nes prekybininkas rizikuoja 2, 60 USD už akciją (39 USD - 36, 40 USD), tikėdamasis už 7 USD už akciją (36, 40 USD - 29, 40 USD).
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.