Uždirbto kapitalo grąža - ROCE Definiton

Kas yra uždirbto kapitalo grąža?

Panaudoto kapitalo grąža (ROCE) yra finansinis koeficientas, kuris išmatuoja įmonės pelningumą ir efektyvumą, kuriuo naudojamasi kapitalu. Kitaip tariant, santykis išmatuoja, kaip gerai įmonė uždirba pelną iš savo kapitalo. ROCE koeficientas laikomas svarbiu pelningumo koeficientu, kurį dažnai naudoja investuotojai, kai atrankos metu renkasi tinkamus investuoti kandidatus.

ROCE formulė yra

ROCE = EBITCapital Įdirbama: EBIT = Pelnas neskaičiuojant palūkanų ir taxCapital Dirbančių = Bendras turtas - trumpalaikiai įsipareigojimai \ prasideda {suderinta} ir \ tekstas {ROCE} = \ frac {\ tekstas {EBIT}} {\ tekstas {Įdarbintas kapitalas}} \ & \ textbf {kur:} \\ & \ tekstas {EBIT} = \ tekstas {Pelnas neatskaičius palūkanų ir mokesčių} \\ & \ tekstas {Įdarbintas kapitalas} = \ tekstas {Visas turtas} - \ tekstas {Trumpalaikiai įsipareigojimai} \ \ \ pabaiga {suderinta} ROCE = užimtas kapitalasEBIT, kur: EBIT = uždarbis prieš delspinigius ir „taxCapital“ užimtą = visas turtas - trumpalaikiai įsipareigojimai

Kaip apskaičiuoti uždirbto kapitalo grąžą

ROCE yra naudinga metrika, skirta palyginti pelningumą įvairiose įmonėse pagal naudojamo kapitalo kiekį. Norint apskaičiuoti panaudoto kapitalo grąžą, reikia dviejų rodiklių: uždarbio prieš palūkanas ir mokesčių bei panaudoto kapitalo.

Pajamos prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT), dar žinomos kaip veiklos pajamos, parodo, kiek įmonė uždirba vien iš savo veiklos, neatsižvelgdama į palūkanas ar mokesčius. EBIT apskaičiuojamas iš pajamų atimant parduotų prekių savikainą ir veiklos sąnaudas.

Panaudotas kapitalas yra bendra kapitalo suma, kurią įmonė panaudojo pelnui gauti. Tai yra akcininkų nuosavybės ir skolų įsipareigojimų suma. Tai galima supaprastinti kaip bendrą turtą atėmus trumpalaikius įsipareigojimus. Vietoj to, kad būtų naudojamas savavališkai įdarbintas kapitalas, analitikai ir investuotojai dažnai apskaičiuoja ROCE, remdamiesi vidutiniu užimtu kapitalu, kuris apskaičiuojamas atsižvelgiant į analizuojamo laikotarpio laikotarpio pradinį ir uždarytą kapitalą.

Ką pasakoja uždirbto kapitalo grąža?

ROCE yra ypač naudinga, kai lyginami kapitalui imlių sektorių, tokių kaip komunalinės paslaugos ir telekomunikacijos, bendrovių veiklos rezultatai. Taip yra todėl, kad skirtingai nuo kitų pagrindų, tokių kaip nuosavo kapitalo grąža (ROE), kuris analizuoja tik su bendrovės paprastuoju kapitalu susijusį pelningumą, ROCE taip pat atsižvelgia į skolas ir kitus įsipareigojimus. Tai leidžia geriau parodyti didelę skolą turinčių bendrovių finansinę būklę.

Norint gauti tikslesnį ROCE vaizdą, kartais gali prireikti koregavimų. Kartais įmonėje gali būti per daug grynųjų pinigų, tačiau kadangi tokie pinigai nėra aktyviai naudojami versle, norint gauti tikslesnį ROCE dydį, gali tekti juos atimti iš „Capital Employered“ skaičiaus.

Bendrovei ROCE tendencija bėgant metams taip pat yra svarbus veiklos rodiklis. Apskritai, investuotojai paprastai teikia pirmenybę įmonėms, kurių ROCE skaičius stabilus ir auga, o ne įmonėms, kuriose ROCE yra nestabilus ir keičiasi maždaug vienerius metus.

Kaip naudotis ROCE pavyzdys

Apsvarstykite dvi įmones, kurios veikia tame pačiame pramonės sektoriuje: „Colgate-Palmolive Company“ ir „Procter & Gamble“. Žemiau pateiktoje lentelėje parodyta abiejų įmonių ROCE atitinkamai fiskaliniams metams, pasibaigusiems 2016 m. Gruodžio 31 d., Ir 2017 m. Birželio 30 d.

(milijonais)	„Colgate-Palmolive“ įmonė	Procter & Gamble
Pardavimai	15 195 USD	65 058 USD
EBIT	3837 USD	13 955 USD
Bendras turtas	12 123 USD	120 406 USD
Dabartiniai įsipareigojimai	3 305 USD	30 210 USD
Užimtas kapitalas	8 818 USD	90 196 USD	TA - CL
Uždirbto kapitalo grąža	0, 4351	0, 1547	EBIT / užimtas kapitalas

Užuot vien tik žiūrėję į kiekvienos įmonės gaunamas pajamas, reikėtų palyginti abiejų bendrovių naudojamą kapitalą. Nors „Procter & Gamble“ per metus turėjo daugiau pardavimų ir daugiau turto, vertine prasme, „Colgate-Palmolive“ 43, 51% ROCE yra didesnė nei „P&G“ 15, 47% ROCE.

Tai reiškia, kad „Colgate-Palmolive“ geriau dirba dislokuodama savo kapitalą nei „P&G“. Didesnė ROCE rodo efektyvesnį kapitalo naudojimą. ROCE turėtų būti didesnė už įmonės kapitalo kainą; priešingu atveju tai rodo, kad įmonė efektyviai nenaudoja savo kapitalo ir nesukuria akcininko vertės.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Vidutinio uždirbto kapitalo grąžos supratimas Vidutinio uždirbto kapitalo grąža (ROACE) yra finansinis koeficientas, rodantis pelningumą, palyginti su investicijomis, kurias pati įmonė padarė. daugiau Sužinokite, koks yra užimtas kapitalas Kapitalas, dar žinomas kaip naudojami fondai, yra visa kapitalo suma, naudojama pelnui įsigyti. daugiau Investuoto kapitalo grąžos supratimas Investuoto kapitalo grąža (ROIC) yra būdas įvertinti įmonės efektyvumą paskirstant jos kontroliuojamą kapitalą pelningoms investicijoms. daugiau Kaip veikia sverto koeficientas Sverto koeficientas yra bet kuris iš kelių finansinių matavimų, pagal kuriuos atsižvelgiama į tai, kiek kapitalo gaunama kaip skola, arba įvertinamas įmonės sugebėjimas įvykdyti finansinius įsipareigojimus. daugiau pajamos prieš palūkanas ir mokesčius - EBIT apibrėžimas Pelnas prieš palūkanas ir mokesčius yra įmonės pelningumo rodiklis ir apskaičiuojamas kaip pajamos atėmus išlaidas, neįskaitant mokesčių ir palūkanų. daugiau Kaip naudoti DuPont analizę įmonės ROE vertinimui DuPont analizė yra pagrindinio našumo analizės sistema, išpopuliarinta „DuPont Corporation“. DuPont analizė yra naudinga technika, naudojama išskaidyti skirtingus nuosavybės grąžos (ROE) faktorius. daugiau partnerių nuorodų