Bendroji grąžos norma
Bendroji grąžos norma yra bendra investicijos grąžos norma, neatskaičius mokesčių, komisinių ar išlaidų. Bendroji grąžos norma yra nurodoma per tam tikrą laikotarpį, pavyzdžiui, mėnesį, ketvirtį ar metus. Tai galima palyginti su grynąja grąžos norma, kuri išskaičiuoja mokesčius ir išlaidas, kad būtų galima realistiškiau įvertinti grąžą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Bendroji grąžos norma atspindi investicijos grąžą prieš išlaidas ar bet kokius atskaitymus.
- Grynoji grąžos norma yra investicijos grąža po išlaidų, tokių kaip mokesčiai, infliacija ir kiti mokesčiai.
- Grynąją grąžos normą dažnai sunkiau tiksliai apskaičiuoti nei bendrąją grąžos normą, todėl sveriant fondo grąžos vertę dažnai atsižvelgiama į fondo išlaidų santykį.
- Pasauliniai investavimo rezultatų standartai leidžia investuotojams palyginti skirtingų fondų grąžos požymius.
Bendrosios grąžos normos supratimas
Bendroji investicijų grąžos norma yra viena projekto ar bendrojo pelno priemonė. Paprastai tai apima kapitalo prieaugį ir visas iš investicijų gautas pajamas. Palyginimui, grynoji grąžos norma atima mokesčius ir išlaidas nuo galutinės investicijos vertės. Bendrosios grąžos norma yra:
Bendroji grąžos norma = (galutinė vertė − pradinė vertė) Pradinė vertė \ tekstas {bendroji grąžos norma} = \ frac {(\ tekstas {galutinė vertė} - \ tekstas {pradinė vertė})} {\ tekstas {pradinė vertė} } Bendroji grąžos norma = pradinė vertė (galutinė vertė − pradinė vertė)
Bet kurios konkrečios investicijos grąžos normą galima apskaičiuoti keliais būdais, todėl svarbu suprasti skirtumus.
Ypatingos aplinkybės
Informacija apie tai, kaip investicinė įmonė apskaičiuoja grąžą, dažnai įtraukiama į fondo prospektą. Bendroji grąžos norma dažnai nurodoma kaip investicijų į fondų rinkodaros medžiagą grąžos norma. Ilgesnių nei metų grąža dažnai yra metinė, kuri suteikia geometrinę vidutinę investicijų grąžą kiekvienais metais per tam tikrą laikotarpį.
Investicijų valdymo srityje CFA instituto visuotiniai investicijų rezultatų standartai (GIPS) reglamentuoja grąžos skaičiavimą ir pateikimą. Investuotojai gali remtis GIPS grąžos standartais, kad palygintų investicijų ir grąžos savybes visoje pramonėje.
Bendrojo grąžos tipai
Investuotojai dažnai naudoja grąžos skaičiavimus, kai svarsto naują investiciją ar įvertina investicijos efektyvumą. Grynoji grąža paprastai nėra taip lengvai nustatoma kaip bendroji grąža. Dėl šios priežasties investuotojai dažnai kreipiasi į išlaidų santykį norėdami nustatyti, kaip išlaidos veikia fondo grąžą.
Išlaidų santykis yra savitarpio fondo savybė, parodanti fondo turto procentą, sumokėtą už išlaidas. Jis dažnai naudojamas kartu su bendrąja fondo grąža ir lyginamąja grąža, kad būtų galima palyginti fondo rezultatus.
Kaip pavyzdys pateikiamas vieno iš geriausių rinkos kapitalinių fondų „Kiekybinis STF fondas“ (MUTF: QSTFX) pateiktas informacinis biuletenis, kaip išreiškiama grąža ir išlaidos. Kiekybinis STF fondas praneša apie bendrą grąžos normą. Jame taip pat pateikiamos fondo išlaidos ir išlaidų santykis yra 1, 71%.
Bendroji grąžos norma palyginti su grynąja grąža
Iš grynosios grąžos yra išskaičiuojami mokesčiai ir komisiniai, taip pat mokesčių ir infliacijos poveikis. Valiuta praranda perkamąją galią dėl infliacijos, o tai taip pat daro įtaką investicijų grąža. Todėl apskaičiuojant realią grąžą turėtų būti įtraukta infliacija. Jei, pavyzdžiui, metinė infliacija yra 2%, o nominali investicinė grąža yra 1%, investuotojas per vienerius metus turės neigiamą realią grąžą.
Taigi bendroji grąžos norma gali iš esmės skirtis nuo grynosios grąžos normos, iš kurios išskaičiuojami mokesčiai ir išlaidos. Pavyzdžiui, investicinio fondo, kuris imasi 5, 75% pardavimo mokesčio, bendra grąža bus labai skirtinga nei grynoji grąža, kuri bus gauta atskaičius mokestį.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.