Poveikio užskaitos
Pozicijų užskaita yra valiutos rizikos apsidraudimo būdas, kompensuojant vienos valiutos pozicijas tos pačios ar kitos panašios valiutos pozicijomis. Pozicijos užskaitos tikslas yra sumažinti įmonės poziciją dėl valiutos kurso (valiutos) rizikos. Tai ypač taikoma didelėms tarptautinėms įmonėms, kurių įvairios valiutų pozicijos gali būti valdomos kaip vienas portfelis; dažnai susidoroti su daugeliu tarptautinių klientų yra sudėtinga ir brangu apsidrausti nuo kiekvieno kliento valiutos rizikos.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Užskaita kompensuoja kelių pozicijų ar mokėjimų, kuriuos turi pakeisti dvi ar daugiau šalių, vertę.
- Užskaitos pozicijos sudaromos įmonėje, kurioje ji gali rasti užskaitos poziciją dviem ar daugiau valiutų arba kitus rizikos veiksnius įvairiuose įmonės segmentuose.
- Užskaitos sumažina įmonės sąnaudas ir palengvina rizikos valdymą, nes užskaitymo pozicijoms nereikia atskirai apsidrausti nuo rizikos pozicijų.
Kaip veikia užskaitos tinklas
Firmos pozicijų užskaitos strategija priklauso nuo daugelio veiksnių, įskaitant valiutas ir sumas, susijusias su jos mokėjimais ir įplaukomis, įmonės politiką, susijusią su valiutos rizikos apsidraudimu, ir galimas koreliacijas tarp skirtingų valiutų, kurias ji patiria.
Poveikio užskaitos leidžia įmonėms holistiskiau valdyti savo valiutų riziką. Jei įmonė nustato, kad koreliacija tarp pozicijų valiutų yra teigiama, įmonė pasirenka ilgą ir trumpą pozicijų užskaitos strategiją. Taip yra todėl, kad turint teigiamą koreliaciją tarp dviejų valiutų, ilgas ir trumpas metodas leistų gauti naudos iš vienos valiutos pozicijos, kompensuoti nuostolius iš kitos. Priešingai, jei koreliacija yra neigiama, ilga ir ilga strategija leistų efektyviai apsidrausti valiutos judėjimo atveju.
Tarpusavio užskaita taip pat gali būti atliekama siekiant kompensuoti didelio portfelio ar finansų įmonės riziką tarp jos portfelių. Kaip įmonės rizikos valdymo strategija, jei banko A portfelis yra ilgos 1 000 „Apple“ akcijų, o kito portfelio B yra 1 000 „Apple“ akcijų, pozicijas ir „Apple“ kainos pozicijas galima užskaityti valdymo lygmeniu.
Poveikio užskaitos paprastai reiškia užskaitą, kuri vyksta organizacijoje tarp įvairių jos padalinių, projektų ar portfelių, ir tai daro vienašališką užskaitą. Užskaitos su kita šalimi atveju (pvz., Valiutos apsikeitimo atveju) tai būtų laikoma dvišaliu ar net daugiašaliu užskaitymu.
Poveikio užskaitos pavyzdys
Tarkime, „Widget Co.“, įsikūręs Kanadoje, importavo mašinas iš JAV ir reguliariai eksportuoja į Europą. Bendrovė per tris mėnesius privalo sumokėti 10 milijonų dolerių savo JAV mašinų tiekėjui. Tuo metu ji taip pat tikisi gauti 5 mln. EUR ir 1 mln. CHF už savo eksportą. Neatidėliotina palūkanų norma yra 1 EUR = 1, 35 USD, o 1 CHF = 1, 10 USD. Kaip „Widget Co“ gali naudoti pozicijų užskaitą, kad apsidraudtų?
Bendrovės grynoji valiutos pozicija yra 2, 15 mln. USD (ty 10 mln. USD - [(5 x 1, 35) + (1 x 1, 10)]). Jei „Widget Co.“ įsitikins, kad Kanados doleris per artimiausius tris mėnesius padidės, tai nieko nepadarys, nes dėl stipresnio Kanados dolerio JAV doleriai per tris mėnesius atpigs. Kita vertus, jei įmonei rūpi, kad Kanados doleris gali nuvertėti JAV dolerio atžvilgiu, ji gali nuspręsti fiksuoti savo valiutos kursą per tris mėnesius pagal išankstinį sandorį arba valiutos pasirinkimo sandorį. Taigi pozicijų užskaitos yra veiksmingesnis būdas valdyti valiutos riziką, vertinant ją kaip portfelį, užuot apsidraudus kiekvienai valiutos pozicijai atskirai.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.