Vidutinė svertinė rinkos kapitalizacija
Vidutinė svertinė rinkos kapitalizacija reiškia akcijų rinkos indekso sudarymo tipą, pagrįstą indekso sudedamųjų dalių rinkos kapitalizacija. Taigi stambios bendrovės sudarytų didesnę indekso dalį nei mažos kapitalizacijos akcijos. Tai reiškia, kad indekso judėjimas priklausys nuo nedidelio akcijų paketo.
Labiausiai žinomas rinkos kapitalizacijos svorio indeksas yra „S&P 500“, kuris seka 500 didžiausių turtų pagal rinkos kapitalizaciją. Keturi aukščiausi akcijų paketai sudaro daugiau kaip 10% viso indekso. Tai apima „Apple“ (AAPL), „Microsoft“ (MSFT), „Amazon“ (AMZN) ir „Facebook“ (FB). „S&P 500“ plačiai laikomas plačiosios rinkos sveikatos rodikliu ir veiklos etalonu.
Vidutinės svertinės rinkos kapitalizacijos sumažinimas
Vidutinė svertinė rinkos kapitalizacija nustatoma dabartinę rinkos kainą padauginus iš apyvartoje esančių akcijų skaičiaus ir tada nustatant vidurkį, atsižvelgiant į svorį. Pvz., Jei įmonės rinkos kapitalizacija yra 1 mln. USD, o visų indekso akcijų kapitalizacija yra 100 mln. USD, įmonė atstovautų 1% indekso. „Morningstar“ apskaičiuoja metriką, naudodama fondo akcijų rinkos kapitalizacijos geometrinį vidurkį, o kiti teikėjai naudoja aritmetinį vidurkį.
Kai kurie investuotojai mano, kad vidutinė svertinė rinkos kapitalizacija yra optimalus turto paskirstymo būdas, nes jis atspindi realų rinkų elgesį. Tokiu būdu didesnės įmonės paprastai daro didesnę įtaką indeksui, kaip tai daroma S&P 500 atveju. Tai lemia natūralų pusiausvyros palaikymo mechanizmą, kai augančios įmonės įtraukiamos į indeksą, o mažėjančios įmonės pašalinamos. Investuotojai taip pat mano, kad metodika sukelia mažesnę riziką, nes didesnė fondo dalis skiriama stabilioms įmonėms.
Tačiau strategijai yra tam tikrų apribojimų. Kai mažos kapitalizacijos akcijos pralenkia didesnes akcijas, kaip ir didžiąją istorijos dalį, indekso investuotojams yra mažiau galimybių gauti aukštą grąžą. Tuo tarpu rinkos kainų indeksai, tokie kaip S&P 500, rodo diversifikaciją, tačiau kelios akcijos diktuoja didesnę judėjimo dalį. Tai yra didelis lažybos, kurią veiksmingos rinkos hipotezė galioja bulių ir lokių rinkose.
Alternatyvos svertinei rinkos kapitalizacijai
Alternatyvūs turto paskirstymo metodai apima kainų koeficientą ir vienodą rinkos viršutinę ribą tarp daugelio kitų. Kainų svertinis indeksas yra nustatomas pagal paprastą matematinį kelių akcijų kainų vidurkį. „Dow Jones“ pramonės vidurkis yra bene labiausiai žinomas indeksas, kuriame naudojamas kainų koeficientas.
Priešingai, vienodo svorio indeksas suteikia vienodą svorį kiekvienai portfelio ar fondo akcijai. Pavyzdžiui, „S&P Equal Weight Index“ yra vienodo populiariųjų rinkos kainų sverto „S&P 500“ versija.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.