Finansinis likvidumas

Finansinis likvidumas reiškia, kaip lengvai turtą galima konvertuoti į grynuosius pinigus. Turtas, kaip akcijos ir obligacijos, yra labai likvidus, nes per kelias dienas juos galima konvertuoti į grynuosius pinigus. Tačiau toks didelis turtas kaip nekilnojamasis turtas, įranga ir įrengimai nėra taip lengvai konvertuojamas į grynuosius pinigus. Pvz., Jūsų apskaitos sąskaita yra likvidi, tačiau jei jums priklausė žemė ir jums reikėjo ją parduoti, ją likviduoti gali prireikti savaičių ar mėnesių, todėl ji taps mažiau likvidi.

Suprasti finansinį likvidumą

Grynieji pinigai yra likvidžiausias turtas. Tačiau kai kurios investicijos lengvai konvertuojamos į grynuosius pinigus, pavyzdžiui, akcijas ir obligacijas. Kadangi akcijas ir obligacijas labai lengva konvertuoti į grynuosius pinigus, jie dažnai vadinami likvidžiu turtu.

Investicinis turtas kai konvertuoti į grynuosius pinigus užtrunka ilgiau, gali būti privilegijuotosios arba apribotosios akcijos, kurios paprastai turi paktą, nustatančią, kaip ir kada jas galima parduoti.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Finansinis likvidumas reiškia, kaip lengvai turtą galima konvertuoti į grynuosius pinigus.
• Turtas, kaip akcijos ir obligacijos, yra labai likvidus, nes per kelias dienas juos galima konvertuoti į grynuosius pinigus.

Monetos, antspaudai, dailės ir kiti kolekcionuojami daiktai yra mažiau likvidūs nei grynieji pinigai, jei investuotojas nori visos daiktų vertės. Pvz., Jei investuotojas norėtų parduoti kitam kolekcionieriui, jis gali gauti visą vertę, jei lauktų tinkamo pirkėjo. Tačiau prekė gali būti parduota su nuolaida, atsižvelgiant į jos vertę, jei tai bus padaryta per prekybos atstovą ar brokerį, jei prireikė grynųjų.

Žemė, nekilnojamasis turtas ar pastatai laikomi mažiausiai likvidžiu turtu, nes juos parduoti gali prireikti savaičių ar mėnesių.

Prieš investuodami į bet kurį turtą, svarbu nepamiršti turto likvidumo lygio, nes gali būti sudėtinga arba gali prireikti laiko konvertuoti jį atgal į grynuosius pinigus. Žinoma, išskyrus turto pardavimą, grynųjų pinigų galima gauti skolinantis iš turto. Pavyzdžiui, bankai skolina įmonėms pinigus, imdami bendrovių turtą kaip užstatą, kad apsaugotų banką nuo įsipareigojimų nevykdymo. Bendrovė gauna grynuosius pinigus, tačiau privalo grąžinti bankui pradinę paskolos sumą ir palūkanas.

Likvidumas rinkoje

Rinkos likvidumas reiškia rinkos sugebėjimą lengvai ir greitai įsigyti ir parduoti turtą, pavyzdžiui, šalies finansų rinkose ar nekilnojamojo turto rinkoje.

Akcijų rinka yra likvidi, jei jų akcijas galima greitai nusipirkti ir parduoti, o prekyba nedaro įtakos akcijų kainai. Bendrovių akcijos, kuriomis prekiaujama pagrindinėse biržose, paprastai laikomos likvidžiomis.

Jei biržoje prekiaujama dideliu mastu, kaina, kurią pirkėjas siūlo vienai akcijai (pasiūlymo kaina), o kaina, kurią pardavėjas nori sutikti (pardavimo kaina), turėtų būti artima viena kitai. Kitaip tariant, pirkėjui nereikėtų mokėti daugiau, kad nusipirktų akcijų, ir jis galėtų lengvai jį likviduoti. Didėjant pirkimo ir pardavimo kainų skirtumui, rinka tampa nelikvidi. Nelikvidžių akcijų kainų skirtumas gali būti daug didesnis - iki kelių procentinių punktų prekybos kainos.

Svarbus ir dienos laikas. Jei prekiaujate akcijomis ar investicijomis po kelių valandų, rinkos dalyvių gali būti mažiau. Be to, jei prekiaujate užsienio šalių priemone, pavyzdžiui, valiutomis, euro likvidumas gali būti mažesnis, pavyzdžiui, Azijos prekybos valandomis. Dėl to pasiūlymų pasiūlos skirtumas gali būti daug didesnis, nei jūs buvote prekiavęs euru Europos prekybos valandomis.

Finansinis likvidumas rinkose ir įmonėse

Įmonių likvidumas paprastai reiškia bendrovės sugebėjimą panaudoti savo trumpalaikį turtą einamiesiems ar trumpalaikiams įsipareigojimams įvykdyti. Bendrovė taip pat matuojama grynųjų pinigų suma, kurią ji generuoja, viršijanti savo įsipareigojimus. Grynieji pinigai, kuriuos įmonė turi išplėsti savo versle ir išmokėti akcininkams dividendus, yra vadinami pinigų srautais. Nors šiame straipsnyje nenagrinėsime grynųjų pinigų srauto pranašumų, turėti grynųjų pinigų apyvartoje yra gyvybiškai svarbu įmonei tiek trumpalaikėje, tiek ir ilgalaikėje plėtroje.

Žemiau pateikiami trys įprasti rodikliai, naudojami įmonės likvidumui įvertinti arba kaip gerai įmonė gali likviduoti savo turtą, kad įvykdytų dabartinius įsipareigojimus.

Dabartinis santykis (taip pat žinomas kaip apyvartinio kapitalo koeficientas) matuoja įmonės likvidumą ir yra apskaičiuojamas padalijant trumpalaikį turtą iš trumpalaikių įsipareigojimų. Terminas trumpalaikis reiškia trumpalaikį turtą ar įsipareigojimus, kurie sunaudojami (turtas) ir kurie yra sumokėti (įsipareigojimai) yra trumpesni nei vieneri metai. Dabartinis santykis naudojamas siekiant užtikrinti įmonės galimybę grąžinti įsipareigojimus (skolas ir mokėtinas sumas) savo turtu (grynaisiais, apyvartiniais vertybiniais popieriais, atsargomis ir gautinomis sąskaitomis). Žinoma, pramonės standartai skiriasi, tačiau idealiu atveju įmonės santykis turėtų būti didesnis nei 1, tai reiškia, kad jos turi daugiau trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų. Tačiau norint tiksliai palyginti, svarbu palyginti rodiklius su panašiomis tos pačios pramonės įmonėmis.

Greitasis santykis, kartais vadinamas rūgšties ir bandymo santykiu, yra tapatus dabartiniam santykiui, išskyrus šį santykį, išskyrus atsargas. Atsargos pašalinamos, nes jas yra sunkiausia konvertuoti į grynuosius pinigus, palyginti su kitu trumpalaikiu turtu, tokiu kaip pinigai, trumpalaikės investicijos ir gautinos sumos. Kitaip tariant, atsargos nėra tokios likvidžios kaip kitas trumpalaikis turtas. Likvidumo požiūriu paprastai didesnė santykio vertė yra didesnė nei viena, tačiau tai priklauso nuo pramonės šakos.

Veiklos grynųjų pinigų srautas rodo, kaip trumpalaikiai įsipareigojimai padengiami iš įmonės veiklos generuojamų pinigų srautų. Veiklos grynųjų pinigų srautas yra trumpalaikio likvidumo matas, apskaičiuojant, kiek kartų įmonė gali sumokėti einamąsias skolas tuo pačiu laikotarpiu sukauptais grynaisiais. Šis santykis apskaičiuojamas dalijant veiklos grynųjų pinigų srautus iš trumpalaikių įsipareigojimų. Didesnis skaičius yra geresnis, nes tai reiškia, kad įmonė gali daugiau kartų padengti savo dabartinius įsipareigojimus. Didėjantis veiklos grynųjų pinigų srautas yra finansinės būklės požymis, tuo tarpu mažėjančiais rodikliais pasižyminčioms įmonėms trumpalaikės likvidumo problemos gali kilti.

Apatinė eilutė

Likvidumas yra svarbus tiek rinkose, tiek įmonėse, tiek pavieniams asmenims. Bendra turimo turto vertė gali būti didelė, tačiau įmonei ar asmeniui gali kilti likvidumo problemų, jei turto negalima lengvai konvertuoti į grynuosius pinigus. Kompanijoms, kurios turi paskolas bankams ir kreditoriams, likvidumo trūkumas gali priversti įmonę parduoti turtą, kurio jie nenori likviduoti, kad įvykdytų trumpalaikius įsipareigojimus. Bankai vaidina svarbų vaidmenį rinkoje skolindami grynuosius pinigus įmonėms, laikydami turtą kaip užstatą.

Rinkos likvidumas yra nepaprastai svarbus, jei investuotojai nori lengvai ir sklandžiai įsitraukti ir išeiti iš investicijų be jokių vėlavimų. Todėl prieš įvesdami poziciją turite būti tikri, kad stebėsite akcijų, investicinių fondų, vertybinių popierių ar finansų rinkos likvidumą.