Finansavimas
Finansavimas yra lėšų teikimas verslo veiklai, pirkinių pirkimui ar investavimui. Tokios finansinės institucijos, kaip bankai, teikia kapitalą įmonėms, vartotojams ir investuotojams, kad padėtų jiems pasiekti savo tikslus. Finansavimas yra gyvybiškai svarbus bet kurioje ekonominėje sistemoje, nes tai leidžia įmonėms pirkti produktus iš jų betarpiškai pasiekiamų vietų. Pavyzdžiui, finansavimas yra raktas į Funderos verslo modelį.
Kitaip tariant, finansavimas yra būdas panaudoti pinigų laiko vertę (TVM), kad ateityje būtų galima panaudoti numatomus pinigų srautus šiandien pradėtiems projektams. Finansavimas taip pat pasinaudoja tuo, kad kai kurie turės pinigų perteklių, kurį nori panaudoti, kad gautų grąžą, o kiti reikalauja pinigų, kad galėtų investuoti (taip pat tikėdamiesi gauti pelno) ir taip sukurti pinigų rinką.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Finansavimas yra verslo veiklos, pirkimo ar investicijų finansavimo procesas.
- Pagrindinis nuosavybės finansavimo pranašumas yra tas, kad nėra prievolės grąžinti per jį įgytus pinigus.
- Nuosavo kapitalo finansavimas įmonei nesukelia jokios papildomos finansinės naštos, nors neigiamas aspektas yra gana didelis.
- Skolų finansavimas paprastai yra pigesnis ir susijęs su mokesčių lengvatomis. Tačiau didelė skolų našta gali sukelti įsipareigojimų nevykdymą ir kredito riziką.
- Vidutinė svertinė kapitalo kaina (WACC) parodo aiškias bendrąsias įmonės finansavimo sąnaudas.
Finansavimo supratimas
Yra dvi pagrindinės bendrovių finansavimo rūšys: skola ir kapitalas. Skola yra paskola, kuri turi būti grąžinta dažnai su palūkanomis, tačiau dėl mokesčių atskaitos ji paprastai yra pigesnė nei kapitalo kaupimas. Nuosavas kapitalas nebūtinai turi būti grąžintas, tačiau jis suteikia akcininkui nuosavybės teises. Tiek skola, tiek nuosavas kapitalas turi savo privalumų ir trūkumų. Daugelis kompanijų finansuoja operacijas kartu.
Yra ir kitų būdų, kaip finansuoti verslą ne tik už skolas ir nuosavybę, pavyzdžiui, neoficialus draugų ar šeimos narių finansavimas.
Finansavimo tipai: Nuosavo kapitalo finansavimas
„Nuosavas kapitalas“ yra dar vienas žodis, reiškiantis nuosavybės teises į įmonę. Pavyzdžiui, maisto prekių parduotuvių tinklo savininkas turi plėsti operacijas. Vietoj skolos savininkas norėtų parduoti 10% bendrovės akcijų už 100 000 USD, įmonės kainą įvertinęs 1 mln. USD. Bendrovės mėgsta parduoti nuosavybę, nes visą riziką prisiima investuotojas; Jei verslas žlunga, investuotojas nieko negauna.
Tuo pat metu atsisakius nuosavo kapitalo, atsisakoma tam tikros kontrolės. Nuosavo kapitalo investuotojai nori pasakyti, kaip veikia bendrovė, ypač sunkiais laikais, ir dažnai turi teisę balsuoti pagal turimų akcijų skaičių. Taigi mainais į nuosavybę investuotojas atiduoda savo pinigus įmonei ir gauna tam tikrą reikalavimą dėl būsimo uždarbio.
Kai kurie investuotojai džiaugiasi, kad akcijų kursas padidėjo; jie nori, kad akcijų kaina pakiltų. Kiti investuotojai siekia pagrindinės apsaugos ir pajamų reguliarių dividendų forma.
Su nuosavu kapitalu kapitalo kaina reiškia reikalavimą uždirbti akcininkams už jų nuosavybės teises į verslą.
Nuosavo kapitalo finansavimo pranašumai
Savo verslo finansavimas per investuotojus turi keletą pranašumų, įskaitant šiuos:
- Didžiausias pranašumas yra tai, kad nereikia grąžinti pinigų. Jei jūsų verslas bankrutuoja, jūsų investuotojas ar investuotojai nėra kreditoriai. Jie yra dalininkai jūsų įmonėje, todėl prarandami pinigai kartu su jūsų įmone.
- Jums nereikia mokėti kas mėnesį, todėl operatyvinėms išlaidoms padengti dažnai yra daugiau grynųjų pinigų.
- Investuotojai supranta, kad verslui sukurti reikia laiko. Gausite reikiamus pinigus nepatirdami spaudimo pamatyti savo produktą ar verslą per trumpą laiką.
Nuosavo kapitalo finansavimo trūkumai
Kartu su nuosavo kapitalo finansavimu yra keletas trūkumų, įskaitant šiuos:
- Kaip jaučiatės turėdamas naują partnerį? Kai pritraukiate nuosavo kapitalo finansavimą, tai reiškia, kad turite atsisakyti dalies savo įmonės nuosavybės. Kuo mažesnė ir rizikingesnė investicija, tuo daugiau akcijų investuotojas norės. Jums gali tekti atsisakyti 50% ar daugiau savo įmonės ir, jei vėliau nesudarysite sandorio norėdami nusipirkti investuotojo akcijų paketą, tas partneris imsis 50% jūsų pelno neribotam laikui.
- Prieš priimdami sprendimus, taip pat turėsite pasitarti su savo investuotojais. Jūsų įmonė nebėra vien tik jūsų, o jei investuotojui priklauso daugiau kaip 50% jūsų įmonės, turite viršininką, į kurį turite atsakyti.
„Blockchain“ pagrįstas žetonų finansavimas tapo alternatyvia galimybe pritraukti kapitalą.
Finansavimo rūšys: Skolų finansavimas
Daugelis žmonių yra susipažinę su skolomis kaip finansavimo forma, nes turi paskolų automobiliams ar hipotekas. Skolos taip pat yra įprasta naujų įmonių finansavimo forma. Skolos finansavimas turi būti grąžintas, o skolintojai nori, kad jiems būtų mokama palūkanų norma mainais už jų pinigų naudojimą.
Kai kurie skolintojai reikalauja užstato. Pavyzdžiui, tarkime, kad maisto prekių parduotuvės savininkė taip pat nusprendžia, kad jai reikia naujo sunkvežimio, ir turi imti 40 000 USD paskolą. Sunkvežimis gali būti paskolos užstatas, o maisto prekių parduotuvės savininkas sutinka mokėti paskolos davėjui 8% palūkanų, kol paskola bus išmokėta per penkerius metus.
Skolą lengviau gauti už nedidelę grynųjų pinigų sumą, reikalingą konkrečiam turtui, ypač jei turtas gali būti naudojamas kaip užstatas. Skolą reikia grąžinti net ir sunkiais laikais, tačiau įmonė išlaiko nuosavybės teises ir kontroliuoja verslo operacijas.
Skolos finansavimo pranašumai
Yra keletas pranašumų, jei finansuojate savo verslą per skolas:
- Skolinančioji įstaiga nekontroliuoja, kaip jūs vadovaujate jūsų įmonei, ir neturi nuosavybės teisių.
- Grąžinus paskolą jūsų santykiai su skolintoju baigiasi. Tai ypač svarbu, nes jūsų verslas tampa vertingesnis.
- Palūkanos, kurias mokate už skolų finansavimą, yra išskaičiuojamos iš mokesčių, kaip verslo išlaidos.
- Mėnesio įmoka, taip pat mokėjimų suskirstymas, yra žinomos išlaidos, kurias galima tiksliai įtraukti į jūsų prognozavimo modelius.
Skolų finansavimo trūkumai
Skolos finansavimas jūsų verslui iš tikrųjų turi keletą trūkumų:
- Pridedant skolos mokėjimą prie savo mėnesinių išlaidų, daroma prielaida, kad visada turėsite kapitalo įplaukų padengti visas verslo išlaidas, įskaitant skolos mokėjimą. Mažoms ar ankstyvos stadijos įmonėms, kurios dažnai nėra visiškai tikros.
- Smulkaus verslo skolinimas gali smarkiai sulėtėti recesijos metu. Sunkesniais ekonomikos laikais yra sunkiau gauti skolų finansavimą, nebent esate per daug kvalifikuotas.
Jei įmonei nepavyksta sukaupti pakankamai grynųjų pinigų, fiksuotų išlaidų skolos pobūdis gali pasirodyti per didelis. Ši pagrindinė idėja parodo su skolų finansavimu susijusią riziką.
Specialios nuostatos: Vidutinė svertinė kapitalo kaina (WACC)
WACC yra visų rūšių finansavimo išlaidų vidurkis, kiekviena iš jų yra įvertinta atsižvelgiant į proporcingą panaudojimą tam tikroje situacijoje. Tokiu būdu įvertinę svertinį vidurkį galime nustatyti, kiek palūkanų įmonė skolinga už kiekvieną finansuojamą dolerį. Firmos nuspręs, koks yra tinkamas skolos ir nuosavybės finansavimas, optimizuodamas kiekvienos rūšies kapitalo vidutines svertines sąnaudas (WACC), atsižvelgiant į vienos pusės įsipareigojimų neįvykdymo ar bankroto riziką ir tai, kiek nuosavybės savininkų nori atsisakyti. Kitas.
Kadangi skolos palūkanos paprastai yra atskaitytinos nuo mokesčių, o palūkanos, susijusios su skola, paprastai yra pigesnės už nuosavybės grąžos normą, dažniausiai teikiama pirmenybė skoloms. Tačiau sukaupus daugiau skolų, didėja ir su ta skola susijusi kredito rizika, todėl nuosavybė turi būti pridedama prie mišinio. Investuotojai taip pat dažnai reikalauja nuosavybės vertybinių popierių, kad būtų galima įvertinti būsimą pelningumą ir augimą, kurio skolos priemonės neteikia.
WACC apskaičiuojamas pagal formulę:
Kur:
- r E = nuosavybės kaina
- r D = skolos kaina
- E = įmonės nuosavo kapitalo rinkos vertė
- D = firmos skolos rinkos vertė
- V = (E + D)
- E / V = nuosavo kapitalo procentinė dalis
- D / V = finansavimo procentas, tai yra skola
- T C = pelno mokesčio tarifas
Finansavimo pavyzdys
Jei tikimasi, kad įmonė veiks gerai, paprastai galite gauti skolų finansavimą mažesnėmis faktinėmis sąnaudomis. Pvz., Jei vykdote nedidelį verslą ir jums reikalingas 40 000 USD finansavimas, galite arba imti 40 000 USD banko paskolą su 10% palūkanų norma, arba galite parduoti 25% savo verslo akcijų kaimynui už 40 000 USD.
Tarkime, kad jūsų verslas uždirba 20 000 USD pelną per kitus metus. Jei paimtumėte banko paskolą, jūsų palūkanų išlaidos (skolos finansavimo išlaidos) būtų 4 000 USD, o jums liktų 16 000 USD pelno.
Priešingai, jei būtumėte pasinaudoję nuosavo kapitalo finansavimu, skolos neturėtumėte (taigi, neturėtumėte palūkanų išlaidų), tačiau liktumėte tik 75% savo pelno (kiti 25% priklausytų jūsų kaimynui). Todėl jūsų asmeninis pelnas būtų tik 15 000 USD arba (75% x 20 000 USD). (Apie tai skaitykite skyrelyje „Finansavimo poveikis“)
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.