Fiksuota palūkanų norma
Fiksuotos palūkanų normos obligacija yra obligacija, mokanti tą pačią palūkanų sumą už visą jos galiojimo laiką. Investuotojas, norintis uždirbti garantuotą palūkanų normą nustatytam terminui, galėtų įsigyti fiksuotų palūkanų iždo obligacijas, įmonių obligacijas ar savivaldybių obligacijas.
Fiksuotos palūkanų normos obligacijos nutraukimas
Fiksuotos palūkanų normos obligacija yra ilgalaikė skolos priemonė, mokanti fiksuotą atkarpos normą už obligacijos galiojimo laiką. Fiksuota palūkanų norma nurodoma pasitikėjimo indekse išleidimo metu ir mokama konkrečiomis dienomis iki obligacijos termino pabaigos. Fiksuotos palūkanų normos obligacijų pranašumas yra tas, kad investuotojai užtikrintai žino, kiek palūkanų ir kiek laiko uždirbs. Kol obligacijų emitentas nevykdys įsipareigojimų neįvykdymo arba neprašys obligacijų, obligacijų savininkas gali tiksliai numatyti, kokia bus jo investicijų grąža.
Pagrindinė rizika turėti fiksuotų palūkanų obligacijas yra palūkanų normos rizika arba tikimybė, kad pakils obligacijų palūkanų normos, todėl investuotojo turimos obligacijos bus mažiau vertingos. Pavyzdžiui, tarkime, kad investuotojas perka obligaciją, kuri moka fiksuotą 5% normą, tačiau palūkanų normos ekonomikoje padidėja iki 7%. Tai reiškia, kad naujos obligacijos yra išleidžiamos 7 proc., O investuotojas nebeuždirba kuo geresnės grąžos iš savo investicijų. Kadangi obligacijų kainos ir palūkanų normos yra atvirkščios, investuotojo obligacijų vertė kris, kad atspindėtų aukštesnę palūkanų normą rinkoje. Jei jis nori parduoti savo 5% obligaciją ir reinvestuoti pajamas į naujas 7% obligacijas, jis gali tai padaryti nuostolingai, nes obligacijos rinkos kaina būtų kritusi. Kuo ilgesnis fiksuotos palūkanų normos obligacijų terminas, tuo didesnė rizika, kad palūkanų normos gali pakilti ir obligacija bus mažiau vertinga.
Jei palūkanų normos sumažėja iki 3%; tačiau investuotojo 5% obligacija taptų vertingesnė, jei jis ją parduotų, nes obligacijos rinkos kaina padidėja, kai sumažėja palūkanų normos. Fiksuota jo obligacijų palūkanų norma mažėjančių palūkanų normų sąlygomis bus patrauklesnė investicija nei naujos 3% obligacijos.
Investuotojas galėtų sumažinti savo palūkanų normos riziką pasirinkdamas trumpesnį obligacijų terminą. Vis dėlto jis greičiausiai uždirbs mažesnę palūkanų normą, nes trumpesnės trukmės fiksuotos palūkanų normos obligacijos paprastai mokės mažiau nei ilgesnės trukmės fiksuotų palūkanų obligacijos. Jei obligacijos savininkas nuspręs laikyti savo obligaciją iki termino pabaigos ir neparduos jos atviroje rinkoje, jam nebus rūpi galimi palūkanų normos svyravimai.
Tikroji fiksuotos palūkanų normos obligacijų vertė gali būti nuostolinga dėl infliacijos. Kadangi obligacijos yra ilgalaikiai vertybiniai popieriai, laikui bėgant kylančios kainos gali sugadinti kiekvieno palūkanų, kurias moka obligacijos, perkamąją galią. Pavyzdžiui, jei dešimties metų obligacija moka kasmet 250 USD fiksuotus kuponus, per penkerius metus, tikroji 250 USD vertė šiandien bus bevertė. Kai investuotojai nerimauja, kad obligacijų pajamingumas neatlaikys augančių infliacijos išlaidų, obligacijų kaina krinta, nes investuotojų paklausa yra mažesnė.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.