Pirmyn P / E palyginti su užpakaliniu P / E: koks skirtumas?

Išankstinis P / E naudoja numatomą būsimąjį uždarbį kainos ir pajamų santykiui apskaičiuoti. Galutinis P / E, kuris yra standartinė kainos ir pajamų santykio forma, apskaičiuojamas naudojant naujausius praeities uždarbius.

Investuotojams gali būti naudinga apsvarstyti abu P / E santykio skaičiavimus. Jei investuotojas pastebėjo išankstinį P / E santykį iš praėjusių metų, jis gali patikrinti, ar tikslus praėjusių metų apskaičiuotas P / E buvo pagrįstas dabartiniu P / E. Išankstiniai P / E skaičiavimai taip pat yra naudingi palyginant tikėtinus panašių pramonės įmonių rezultatus toje pačioje pramonėje ateityje.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Galutinis P / E apskaičiuojamas padalijant dabartinę rinkos vertę arba akcijų kainą iš vienos akcijos pelno per praėjusius 12 mėnesių.
• Išankstinis P / E santykis įvertina tikėtiną bendrovės pelną vienai akcijai per ateinančius 12 mėnesių.
• Pagrindinis skirtumas tarp šių dviejų paskesnių P / E yra pagrįstas faktine našumo statistika, o išankstinis P / E yra pagrįstas našumo įverčiais.

Galinis P / E

Kai analitikai kalba apie P / E santykį, jie paprastai nurodo pasibaigusį P / E. Jis apskaičiuojamas dalijant dabartinę rinkos vertę arba akcijų kainą iš vienos akcijos pelno per praėjusius 12 mėnesių. Ši priemonė laikoma patikimesne iš dviejų metrikų, nes ji apskaičiuojama remiantis faktiniu našumu, o ne tikėtinu našumu ateityje. Tačiau tai gali įrodyti ribotą arba klaidingą įvertinimą, nes laikui bėgant įmonės veiklos veiksniai, išlaidos ir pelnas kinta. Tačiau P / E paslėpimas turi tam tikrų trūkumų, būtent, buvę įmonės rezultatai nerodo būsimo elgesio. Problemą kelia ir tai, kad pelnas, tenkantis vienai akcijai, išlieka pastovus, o akcijų kainos svyruoja.

Jei dėl naujienų įvykio akcijų kaina bus žymiai didesnė ar mažesnė, paskesnis P / E tikslumas atitiks dabartinę akcijų būklę.

Akcijų analitikai paslėptą P / E vertina kaip tam tikrą uždarbio kainų etiketę. Ši santykinė kainų etiketė gali būti naudojama ieškant pasiūlymų ar norint nustatyti, kada akcijos yra per brangios. Kai kurios bendrovės nusipelno didesnės kainų etiketės, nes jos buvo jau ilgesnės, turi gilesnį ekonominį pobūdį ar daugelį kitų veiksnių. Kai kurios bendrovės, turinčios aukštą P / E santykį, gali būti per brangios ir dėl įvairių veiksnių nusipelno mažesnių kainų ženklų; kiti yra nepakankami, o tai reiškia puikų sandorį. Galutinis P / E padeda analitikams palyginti laikotarpius, einančius per metus, kad būtų tikslesnis ir naujausias santykinės vertės matas.

Pirmyn P / E

Išankstinis P / E santykis įvertina tikėtiną bendrovės pelną vienai akcijai per ateinančius 12 mėnesių. Išankstiniam P / E santykiui palankūs yra analitikai, kurie mano, kad investiciniai sprendimai geriau priimami remiantis įmonės ateities įvertinimais, o ne praeities rezultatais. Įvertinimai, naudojami išankstiniam P / E santykiui, gali būti gauti iš bendrovės išleistų pajamų arba iš analitikų.

Kadangi išankstinis P / E priklauso nuo numatomo būsimo uždarbio, jam gali būti taikomi netinkami skaičiavimai ir (arba) analitikų šališkumas. Be to, įmonės gali nepakankamai įvertinti arba neteisingai įvertinti pajamas, kad kitoje ketvirčio pajamų ataskaitoje galėtų įveikti sutarimo įvertinimą P / E. Kitos įmonės gali pervertinti sąmatą ir vėliau ją atnaujinti, pateikdamos kitą savo pajamų ataskaitą. Be to, išorės analitikai taip pat gali pateikti vertinimus, kurie gali skirtis nuo įmonės vertinimų, sukeldami painiavą.