Franšizė P / E

Kas yra franšizė P / E?

Franšizė P / E (nuo kainos iki uždarbio) yra dabartinė naujų verslui suteiktų verslo galimybių vertė. Sudėjus, firmos apčiuopiamas P / E (kartais vadinamas pagrindiniu P / E) ir franšizė P / E prilygsta vidiniam P / E. Franšizė P / E yra perteklinės tų naujų investicijų grąžos (franšizės faktorius), atsižvelgiant į galimybės dydį (augimo faktorius), funkcija.

Supratimas apie franšizę P / E

Franšizę P / E daugiausia lemia skirtumai tarp naujos verslo galimybės grąžos ir nuosavo kapitalo kainos. Bendrovės, turinčios aukštą franšizės santykį su P / E, yra tos, kurios sugeba nuolatos pasinaudoti pagrindinėmis stipriosiomis pusėmis. Jų franšizės vertė išmatuoja jų gebėjimą bėgant laikui plėstis, investuojant daugiau nei rinkos grąžos. Bendrovės, kurios padidina savo turto apyvartą ar padidina pelno maržą, padidins savo franšizę P / E ir jos stebimą P / E santykį.

Firmos nuosavybės vertė arba rinkos vertė yra jos materialiosios vertės ir franšizės vertės suma. Sumažinus P / E santykį, gaunami du pagrindiniai komponentai: apčiuopiamas P / E (bazinis P / E, kurio pajamos yra pastovios) ir franšizės faktorius, kuris atspindi grąžą, susijusią su naujomis investicijomis. Franšizės faktorius prisideda prie P / E santykio taip pat, kaip franšizės vertė prisideda prie akcijos vertės.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• „Franchise P / E“ yra potencialus firmos augimo faktorius. remiantis būsimomis verslo galimybėmis.
• Franšizė P / E ir apčiuopiama (statinė) P / E yra vidinė firmos P / E vertė.
• Aukštos franšizės P / E vertės rodo didelį potencialaus augimo laipsnį.

Franšizės P / E skaičiavimas

P / E franšizės formulė:

Kur

• Vidinis P / E : apčiuopiamas P / E + franšizė P / E
• Apčiuopiamas P / E : statinė įmonės vertė
• Franšizė P / E : įmonės augimo vertė
• Franšizės faktorius (FF) : apima reikiamą grąžą iš naujų investicijų
• Augimo faktorius (G) : Perteklinės naujų investicijų dabartinės vertės veiksniai

Juos galima dar pakeisti:

• Vidinis pirmaujantis P / E = P ₀ / E ₁ = (1 - b) / (r - g) = (1 / r) + [1 / r - 1 / ROE] * g / (r - g)
• Vidinis galinis P / E = P ₀ / E ₀ = (1 / r) + [1 / r - 1 / ROE + (1 - g / ROE) ] * g / (r - g)

Naudojant „Franchise P / E“

Naudojant franšizės koeficientą, galima apskaičiuoti įtaką įmonės kainos ir pelno santykiui (P / E santykiui), tenkančiam naujų investicijų augimui. Pavyzdžiui, franšizės koeficientas 3 parodytų, kad įmonės P / E santykis padidėtų trim vienetais už kiekvieną įmonės apskaitinės vertės augimo vienetą. Franšizės koeficientą galima apskaičiuoti kaip metinių investicijų grąžos, viršijančios rinkos grąžą, ir grąžos trukmės sandaugą.

Didesnis turto apyvartumo santykis padidina franšizės P / E santykį, kuris yra viena iš vidinės P / E vertės sudedamųjų dalių. Remiantis „Du Pont“ analize, nuosavybės vertę galima suskaidyti į tris pagrindinius komponentus: grynąją pelno maržą, turto apyvartą ir nuosavybės koeficientą.

Taigi galime naudoti DuPont lygtį:

• ROE (↑) = NI / E = NI / pajamos * pajamos / A (↑) * A / E
• g (↑) = ROE (↑) * (1-d)
• Vidinis P / E = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE (↑))) * g (↑) / (rg (↑)))
• = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE) (↓)) * (g / (rg)) (↑))
• = vidinis P / E (↑)

O kai įmonės išmoka daugiau dividendų, firmai būdinga P / E vertė mažėja:

• d (↑)
• g (↓) = ROE * (1-d (↑))
• Vidinis P / E = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE)) * g (↓) / (rg (↓)))
• = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE)) * (g / (rg)) (↓))
• = vidinis P / E (↓)

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Kaip naudoti „DuPont“ analizę įmonės ROE vertinimui „DuPont“ analizė yra pagrindinės veiklos analizės sistema, kurią išpopuliarino „DuPont“ korporacija. DuPont analizė yra naudinga technika, naudojama išskaidyti skirtingus nuosavybės grąžos (ROE) faktorius. daugiau tai, ką jums pasakys kainos ir knygos santykis - P / B santykis "> Įmonės naudoja kainos ir knygos santykį (P / B santykis), kad palygintų įmonės rinką su buhalterine verte, ir yra apibrėžiamas dalijant akcijos kainą iš apskaitinė vienos akcijos vertė. daugiau Turto apyvartos santykis Turto apyvartos koeficientas išmatuoja įmonės pardavimų ar gautų pajamų vertę, palyginti su jos turto verte. daugiau Kaip veikia sverto koeficientas Sverto koeficientas yra bet kuris iš kelių finansinių matavimų, pagal kuriuos žiūrima, kaip daugiau kapitalo ateina kaip skola arba tai įvertina įmonės galimybes įvykdyti finansinius įsipareigojimus. daugiau Nuosavybės koeficientas Apibrėžimas Nuosavybės koeficientas yra finansinio sverto koeficientas, kuris išmatuoja tą įmonės turto dalį, kuri yra finansuojama iš akcininkų nuosavybės. Didesnė dividendų nuolaida. Modelis - DDM Dividendų nuolaidų modelis (DDM) yra sistema vertinant akcijas naudojant numatomus dividendus ir diskontuojant juos iki dabartinės vertės.