Nuo strėlės iki gelbėjimo: Devintojo dešimtmečio bankų krizė
2008–2009 m. Bankų ir kreditų krizė buvo pavadinta blogiausia nuo Didžiosios depresijos banko bankrotų bangos. Kita bankininkystės krizė, įvykusi devintajame dešimtmetyje ir dešimtojo dešimtmečio pradžioje, laikoma viena baisiausių pasaulinių kredito katastrofų istorijoje.
Dažnai nepastebimas 2008 m. Kredito burbulo žlugimas, kuris tapo žinomas kaip S&L krizė, lėmė masinį mokesčių mokėtojų finansuojamą pramonės, kuri iš esmės žlugo, gelbėjimą.
Nors S&L krizė buvo mažesnė nei 1920-ųjų ir 1930-ųjų bankų krizė, valstybės ir federalinės reguliavimo ir indėlių bankų draudimo sistemos privertė jas pasiekti savo ribas, o tai galiausiai sąlygojo plačius reguliavimo aplinkos pokyčius. Šie įvykiai gali būti staigmena niekam, kas per jauna prisiminti. (Sužinokite, kaip FDIC padeda laikyti pinigus kišenėse; patikrinkite, ar jūsų banko indėliai yra apdrausti? )
Ironiška, kad tiek dėl kredito problemų, kylančių iš 2008 m. Subprincipų žlugimo, tiek per S&L krizę, sėdintys respublikos prezidentai ėmėsi veiksmų, kurie prieštaravo jų laisvosios rinkos retorikai, daugiausia kaip didelių vyriausybių teikiamos pagalbos už žlungančias finansines institucijas formos. (Vyriausybės teikiamos finansinės paramos lėšos grįžta atgal; skaitykite apie didžiausias iš 6 populiariausių JAV vyriausybės finansinių lėšų .)
Kylančios bankų nesėkmės devintojo dešimtmečio pradžioje
Remiantis Federalinės indėlių draudimo korporacijos (FDIC) Tyrimų ir statistikos skyriaus duomenimis, 1980–1994 m. Iš viso 1 617 komercinių ir taupomųjų bankų žlugo. Šiose bankrutuojančiose įstaigose buvo laikomas 206, 179 milijardų JAV dolerių turtas.
Kito tyrimo metu, naudojant FDIC duomenis, 1 043 taupymai nepavyko arba buvo kitaip išspręsti 1986–1995 m. Šios įstaigos atstovavo turtui, kurio bendra vertė yra 519 milijardų JAV dolerių. Taigi devintojo dešimtmečio bankų krizė buvo dviejų galvų žvėris - viena galva buvo susijusi su santaupų ir paskolų žlugimu (S&L krizė), kuri sudarė didžiąją dalį turto ir bankų skaičiaus, o kita - su žlugimu. dideli komerciniai bankai.
Priešingai, nei tai išdėstyta, pateikiant duomenis apie bankų žlugimą iki devintojo dešimtmečio, išryškėja krizės mastas. Pavyzdžiui, nuo 1965–1979 m. Žlugo tik 0, 3% visų esamų bankų.
Bankų žlugimas 1988 m. Pasiekė 279 postrepresijos rekordą, kuris sudarė 54 milijardų JAV dolerių (nominalų) turtą, kai krizė gilėjo per 1980 m. Nors tai palyginti mažas bendras bankų skaičius ir bankų turtas, atsižvelgiant į didžiausias išlaidas, tai padarė pirmąjį FDIC veiklos nuostolį. Tie nuostoliai tęsėsi iki 1991 m. Pabaigos.
Veiksniai, prisidedantys prie krizės
Nėra nė vieno veiksnio, paskatinusio žlugti bankų įstaigas devintajame ir devintajame dešimtmečiuose JAV. Prieš prasidedant krizei, teisinė ir norminė aplinka keitėsi. 1980 m. Depozitoriumų institucijų reguliavimo panaikinimas ir pinigų kontrolės įstatymas panaikino daugybę taupymo ir kredito unijų apribojimų; Garn St. 1982 m. Germaino depozitoriumų įstatymas suteikė daugiau galimybių investuoti į nekilnojamojo turto paskolas; ir 1986 m. Mokesčių reformos įstatymas iš esmės pakeitė bankų aplinką ir sudarė sąlygas, kurios prisidėjo prie bankų krizės. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite FDIC istoriją ir finansinių paslaugų globalizaciją .)
Atsižvelgiant į reguliavimo ir ekonominės aplinkos pokyčius, tai paskatino nevaržomą nekilnojamojo turto skolinimą, prasidedantį aštuntojo dešimtmečio pabaigoje ir tęsiantį visą devintojo dešimtmečio pradžią. Daugelis analitikų mano, kad tai yra pagrindinė to meto bankų krizės priežastis. Dešimtojo dešimtmečio pradžioje ir 1990-ųjų pradžioje didelis ekonomikos nuosmukis ir nekilnojamojo turto bei energijos kainų žlugimas per šį laikotarpį buvo ir rezultatai, ir pagrindiniai veiksniai vis nestabilesnėje finansinėje aplinkoje. Sukčiavimas (visų pirma plėšikavimas ar sukčiavimas kontrolės srityje) ir kiti netinkamo viešai neatskleisto elgesio tipai taip pat vaidino svarbų vaidmenį visos krizės metu.
Vyriausybės intervencija siekiant ištaisyti problemą
Nors vyriausybės įsikišimas į bankų sektorių buvo minimas kaip vienas iš pagrindinių devintojo dešimtmečio finansų krizės veiksnių, vėlesni vyriausybės veiksmai taip pat padėjo išgelbėti sektorių ir paskatino jį atkurti, nors iš esmės ir buvo pakeisti. Dešimtojo dešimtmečio pabaigoje pablogėjus S&L krizei, atsirado daugybė norminių ir įstatyminių pakeitimų, sukuriant agentūrų ir institucijų abėcėlės sriubą.
Buvo įsteigta Taupymo priežiūros tarnyba (OTS), turinti įgaliojimus užsakyti ir reguliuoti S&LL, o 1989 m. Įsteigta „Resolution Trust Corporation“ (RTC), kad būtų pašalintos nesėkmingos ekonomijos, kurios pateko į reguliavimo institucijų rankas. Reaguodamas į gilėjančią krizę, Kongresas taip pat priėmė 1989 m. Finansų institucijų reformos, išieškojimo ir vykdymo įstatymą (FIRREA), kuriuo mokesčių mokėtojai ėmė tvarkyti sąskaitą. FIRREA pakeitė Federalinę taupymo ir paskolų draudimo korporaciją (FSLIC) ir leido perduoti nesėkmingą FSLIC turtą, įsipareigojimus ir operacijas ką tik įsteigtam FSLIC pertvarkymo fondui (FRF), kurį valdė vyriausybės federalinė indėlių draudimo korporacija (FDIC). ). (Sužinokite daugiau finansų reguliavimo institucijose: kas jie yra ir ką jie daro .)
Socialinės išlaidos ir mokesčių mokėtojų našta
JAV generalinė apskaitos tarnyba apskaičiavo, kad krizės išlaidos sudarė 160, 1 milijardo dolerių - iš kurių 124, 6 milijardo dolerių sumokėjo JAV vyriausybė 1986–1996 metais. Šie skaičiai neįskaičiuojami nei valstybės išgelbėjimai, nei pinigai iš taupymo draudimo fondų. Didžioji pinigų dalis buvo išmokėta indėlininkams kaip kompensacija už pinigus, kuriuos paslėpė viešai neatskleista informacija. Federalinė nacionalinė finansų įstaigų reformos, išieškojimo ir vykdymo užtikrinimo komisija (NCFIRRE) pažymėjo, kad „visada buvo sukčiavimo įrodymų, kaip ir operatorių sugebėjimas„ melžti “organizaciją per didelius dividendus ir atlyginimus, premijas, privilegijas ir kitas priemones. "Tipiška didelė nesėkmė buvo ta, kai vadovybė išnaudojo beveik visas nepageidaujamas paskatas, kurias sukūrė vyriausybės politika".
Išvada
Devintojo dešimtmečio bankų krizė iš esmės buvo taupių institucijų krizė, kai kai kurios stambios komercinių bankų nesėkmės buvo įmaišytos. Sparčiai besikeičianti bankų reguliavimo aplinka, padidėjęs konkurencinis spaudimas, spekuliacijos dėl nekilnojamojo turto ir kito turto dėl taupumo ir nestabilios ekonominės sąlygos buvo pagrindinės krizės priežastys ir aspektai. Dėl to bankininkystės aplinka niekada nebuvo didesnė. Nors FDIC įtrauktų bankų skaičius 1984–2004 m. Sumažėjo nuo 14 392 iki 7 511, 10 didžiausių bankų turimo bankų sektoriaus turto dalis smarkiai išaugo iki 2005 m. - iki beveik 60%. „Gramm-Leach- Bliley įstatymas, priimtas 1999 m., Pašalino likusias teisines kliūtis ir leido komercinės bankininkystės, investicinės bankininkystės ir draudimo milžinams sujungti operacijas po vieną įmonės palapinę. (Jei norite perskaityti apie naujausią finansinę krizę, peržiūrėkite apžvalgą „2007–2008 m. Finansinė krizė“ arba „Degalą, iš kurios išplaukė antrinės rizikos paskolos“ .)