„Goldman“ kompiuterinis modelis įspėja, kad meškos rinka yra arti

Kadangi Wall Street šią savaitę ir toliau krenta, viena analitikų komanda teigia, kad rinka neturėtų patekti į lokio teritoriją, apibrėžtą kaip akcijos ar indeksas, mažėjantis bent 20% nuo vienerių metų aukščiausio lygio, nepaisant pačios kompiuterio programos, rodančios priešingą informaciją. . (Taip pat žiūrėkite: Kodėl tik prasidėjo akcijų rinkos išnykimas. )

Rugsėjo mėnesį „Goldman Sachs“ pastatė jaučio / lokio rodiklį, sujungiantį kelis kintamuosius, stengiantis išskaidyti rinkos posūkio taško riziką. Analitikai padarė išvadą, kad „daugelis bulių rinkos viršūnių buvo susijusios su sąlygų, pagrįstų 5 veiksniais, deriniu“. Šie veiksniai apima augimo tempą (matuojant pagal JAV ISM indeksų vidutinį procentilį), pajamingumo kreivės nuolydį, pagrindinę infliaciją, nedarbą ir akcijų vertes, išmatuotas Shilerio kainos ir uždirbimo koeficientu.

Nors banko bulių ir (arba) meškų rodiklis neviršija 70% - tai lygis, „paprastai susijęs su didele rizika akcijų investuotojams“, „Goldman“ analitikai antradienį išleido pranešimą, kuriame investuotojams liepiama nesijaudinti, nes rinkoje trūksta pagrindinių pagrindų norint tinkamai padengti. rinkos plėtoti.

Recesija mažai tikėtina, teigia analitikai

Bankas nurodė, kad žemas nedarbo lygis, kartu su dideliu ekonomikos augimo tempu, pakreipė rezultatus, o ne kėlė normą ar stiprią pagrindinę infliaciją. "Dabartinis labai žemas nedarbo lygis ir didelis augimo tempas paprastai būtų susijęs su kitomis rizikomis, visų pirma su griežtesne pinigų politika, lygesne pajamingumo kreive ir kylančia pagrindine infliacija. Tačiau jos vis dar yra menkos, o šiai rizikai nepadidėjus, recesijos ir „ciklinė“ lokių rinka yra žema “, - rašė analitikai.

Dėl nepakankamos infliacijos „kai kurie iš šių kintamųjų gali pasirodyti ištempti neskambėdami pavojaus varpais akcijų investuotojams“, rašė strategai, kurie pažymėjo, kad labai mažai tikėtina, jog politikos palūkanų normos kils pakankamai, taigi, apversdamos pajamingumo kreives ar priversdamos nuosmukį, nepakilus pagrindinei infliacijai.

CNBC duomenimis, JAV nedarbo lygis yra žemiausias per beveik du dešimtmečius ir siekia apie 4, 1%. Tuo tarpu pagrindinis PCE indeksas, kuriam labiausiai patinka Federalinių rezervų infliacija, yra mažesnis už centrinio banko 2% tikslą. „Recesijos ir mažėjančio pelno baimė yra įprasta„ cikliškų “meškų rinkų, kurios beveik visada yra griežtesnės pinigų politikos šaknys, priežastis“, - rašė analitikai. (Taip pat žiūrėkite: JPM įspėja klientus dėl technikos atsargų. )