Kaip apskaičiuoti panaudotą kapitalą iš įmonės balanso

Įmonės balanse yra momentinis vaizdas, kaip įmonė tam tikru momentu išnaudoja savo kapitalo išteklius. Norėdami atlikti įdarbinto kapitalo analizę, sutelkite dėmesį į lėšas, naudojamas per veiklos ciklą ir iš kur tos lėšos gaunamos. Svarbiausi identifikuojami straipsniai yra ilgalaikis turtas, atsargos, gautinos sumos iš pirkėjų ir mokėtinos sumos.

Įdarbintas kapitalas pateikia apžvalgą, kaip įmonė investuoja savo pinigus. Tačiau apibrėžti naudojamą kapitalą gali būti sudėtinga, nes yra tiek daug kontekstų, kuriuose jis gali egzistuoti. Tačiau dauguma apibrėžimų paprastai nurodo kapitalo investicijas, reikalingas verslui veikti.

Kapitalo investicijos apima atsargas ir ilgalaikius įsipareigojimus, tačiau tai taip pat gali reikšti turto, naudojamo verslui, vertę. Paprasčiau tariant, tai yra turto vertės, atėmus trumpalaikius įsipareigojimus, matas. Abi šias priemones galima rasti balanse. Trumpalaikis įsipareigojimas yra skolos dalis, kuri turi būti grąžinta per vienerius metus. Tokiu būdu panaudotas kapitalas yra tikslesnis viso turto įvertinimas.

Panaudotas kapitalas geriau aiškinamas derinant jį su kita informacija ir formuojant analizės metriką, pavyzdžiui, panaudoto kapitalo grąžą (ROCE). Kaip ir turto grąža (ROA), investuotojai naudojasi ROCE norėdami apytiksliai įvertinti, kokia gali būti jų grąža ateityje. Panaudoto kapitalo grąža (ROCE) laikoma pelningumo santykiu. Jis lygina grynąjį veiklos pelną su naudojamu kapitalu ir informuoja investuotojus, kiek kiekvieno uždirbamo dolerio uždirba su kiekvienu panaudoto kapitalo doleriu.

Panaudotas kapitalas finansuojamas investuotu kapitalu. Atkreipkite dėmesį į akcininkų nuosavybę, grynąją skolą ir kitą ilgalaikį turtą ir įsipareigojimus. Tai suteikia būsimo kapitalo lankstumo pojūtį.

Kapitalo panaudojimo analizė

Panaudotas kapitalas yra visa apimanti frazė. Nei fiksuoti, nei universalūs apibrėžimai nepaaiškina, ką reiškia naudojamas kapitalas, tiksliau, skirtingos apibrėžtys grindžiamos skirtingais kontekstais.

Paprasčiausias panaudoto kapitalo pateikimas yra visas turtas, atėmus trumpalaikius įsipareigojimus. Kartais jis yra lygus visam trumpalaikiam kapitalui ir palūkanas generuojančioms paskoloms (ilgalaikiams įsipareigojimams).

Pagrindiniai investuotojai dažniausiai nurodo įdarbintą kapitalą kaip įmokėto kapitalo grąžos (ROCE) arba vidutinio uždirbto kapitalo grąžos (ROACE) rodiklį. ROCE ir ROACE palygina įmonės pelningumą su bendromis investicijomis į naują kapitalą.

Kai kurie naudojamą kapitalą laiko ilgalaikiais įsipareigojimais, pridėjus akcinį kapitalą ir pelno (nuostolio) rezervus. Šiomis aplinkybėmis naudojamas grynasis turtas visada yra lygus panaudotam kapitalui.

Uždirbto kapitalo grąža - ROCE

Paprastas metodas

Paprastas panaudoto kapitalo nustatymo metodas, atsižvelgiant į balansą, apima keturis etapus:

• Raskite viso ilgalaikio turto grynąją vertę. Lengviausia naudoti pradines sąnaudas, tačiau kai kurie renkasi atsargines sąnaudas po nusidėvėjimo.

• Įtraukite visas kapitalo investicijas į verslą.

• Pridėkite grynųjų pinigų kasoje, grynųjų pinigų banke, gautinas sąskaitas, atsargas ir kitą trumpalaikį turtą.

• Atimkite trumpalaikius įsipareigojimus.