Kaip pasirinkti ir sukurti etaloną, kad būtų galima įvertinti portfelio našumą

Investuojant, lyginamieji indeksai dažnai naudojami kaip priemonė įvertinti portfelio paskirstymą, riziką ir grąžą. Lyginamieji indeksai paprastai sudaromi naudojant nevaldomus indeksus, biržoje prekiaujamus fondus (ETF) ar savitarpio fondų kategorijas, kad būtų galima apibūdinti kiekvieną turto klasę. Palyginti galima beveik bet kurį laikotarpį.

Rizikos profilis

Pirmasis žingsnis renkantis etaloninį modelį yra jūsų rizikos profilio nustatymas. Rizikos profilį lemia daugybė veiksnių, įskaitant amžių, laiką, per kurį bus investuojama, ir kitus finansinius išteklius, tokius kaip grynųjų pinigų rezervas. Yra daugybė prieinamų priemonių, padedančių įvertinti jūsų rizikos profilį, kurios paprastai įvertina jus pagal skalę. Pvz., Galite turėti 7 iš 10 rizikos profilį.

Turto paskirstymas

Toliau turite nuspręsti dėl bendro turto paskirstymo modelio, kuris atspindėtų jūsų rizikos profilį. Kadangi dauguma žmonių turi diversifikuotus portfelius, paskirstymas turėtų apimti kelias turto klases, pavyzdžiui, obligacijas, JAV ir ne JAV akcijas, biržos prekes ir grynuosius pinigus. Turite nustatyti, kurias turto klases įtraukti, taip pat koks procentas jūsų portfelio turėtų būti kiekvienoje turto klasėje. (Apie tai skaitykite: Koncentruoti įvairiapusiai aplankai: Privalumų ir trūkumų palyginimas .)

Paskirstymas gali būti gana paprastas, naudojant plačius indeksus, tokius kaip „Russell 3000“, „MSCI EAFE“ ir „Barclays US Aggregate Bond“, arba sudėtingesnius, išskaidžius platų indeksą, pvz., „S&P 500“ į mažesnius sektorius, tokius kaip JAV didžiųjų kapitalų vertė, susiliejimas ir augimas.

Taikant bendrą turto paskirstymo modelį, gali tekti naudoti skirtingus etalonus, atsižvelgiant į tai, kiek laiko bus investuojamos lėšos. Tinkamas investicijų paskirstymas 3-5 metų laikotarpiui visiškai skiriasi nuo ilgalaikių 10 ar daugiau metų investicijų. Taigi jūsų ilgalaikėms investicijoms galėtų būti skirta 70 proc. Akcijų ir 30 proc. Obligacijų, o jūsų 3-5 metų investicijos būtų priešingos.

Rizikuoti

Vienas iš būdų suprasti, kaip paskirstyti turto klases etalone, yra pažvelgti į daugelio turto paskirstymo ir tikslinių investicinių fondų, kuriuos siūlo investicinės bendrovės, sudėtį. Lėšos yra paskirstomos procentais, pavyzdžiui, 60 proc. Nuosavybės, arba pagal datą, panašią į jūsų investavimo horizontą.

Investicinių bendrovių paskirstymas ir rizika labai skiriasi; todėl prasminga ieškoti kelių investicinių fondų. Tarp geriausiai įvertintų fondų taip pat svarbu išnagrinėti investavimo strategiją, nes bet kokia perteklinė grąža galėjo kilti dėl didesnės rizikos.

Rizika apima nestabilumą ir kintamumą. Kintamumas išmatuoja portfelio vertės pokyčius aukštyn arba žemyn; o kintamumas matuoja vertės kitimo dažnį. Pvz., JAV vyriausybės ar aukštos kokybės investicinės klasės įmonių obligacijos, kurių kintamumas ir nepastovumas yra mažesnis, laikomos saugesnėmis investicijomis nei biržos prekės, kurių vertė dažnai gali didėti ir mažėti (kaip neseniai matėme su energijos kainomis). .

Vienas iš būdų įvertinti, ar grįžimas atsirado dėl didesnės rizikos, yra „Sharpe“ santykis. „Sharpe“ koeficientas išmatuoja vidutinę uždirbtą grąžą, viršijančią nerizikingas investicijas, tokias kaip iždo vekselis. Didesnis „Sharpe“ santykis rodo didesnę bendrą pagal riziką grąžą.

Lyginamojo standarto kūrimas

Norint sukurti pasirinktinį etaloną, reikia naudoti tam tikrą programinę įrangą. Yra daugybė kompanijų, kurios parduoda programinės įrangos, kuri leidžia valdyti portfelius ir kurti etalonus, prenumeratas. Galite sudaryti kelis aplankus ir etalonus, taip pat generuoti įvairius statistinius rodiklius, tokius kaip „Sharpe“ santykis, standartinis nuokrypis ir alfa.

Tačiau naudodamiesi nemokama galimybe taip pat galite sukurti gairę ir surinkti nemažai informacijos. programinės įrangos įrankiai, kuriuos siūlo kai kurios ETF įmonės. Be to, jei turite investicinę sąskaitą, daugelis didesnių tarpininkavimo bendrovių leidžia pasirinkti iš skirtingų indeksų ir investicinių fondų, kuriuos galima naudoti jūsų portfelio našumui palyginti.

Esmė

Kai apsispręsite dėl lyginamojo indekso, galėsite jį naudoti savo portfeliui įvertinti. Galite pastebėti, kad prisiimate per daug ar per mažai rizikos. Be to, lyginamasis indeksas pateikia rekomendacijas, kaip periodiškai iš naujo subalansuoti savo portfelio paskirstymą, kad būtų lengviau valdyti riziką. (Apie susijusius skaitymus skaitykite skyriuje: „ Subalansuokite savo portfelį, kad išliktumėte kelyje .“)