Roy's pirmojo saugaus kriterijaus (SFRatio) apibrėžimas

Kas yra „Roy“ pirmasis saugos kriterijus - SFRatio?

„Roy“ pirmasis saugos kriterijus, dar žinomas kaip „SFRatio“, yra požiūris į investicinius sprendimus, nustatantis minimalų reikalaujamą grąžą tam tikram rizikos lygiui. „Roy“ pirmasis saugumo kriterijus leidžia investuotojams palyginti potencialias portfelio investicijas remiantis tikimybe, kad portfelio grąža nukris žemiau jų minimalios norimos grąžos ribos.

„SFRatio“ formulė yra

SFRatio = re − rmσpwhere: re = laukiama portfelio grąža = minimalus reikalaujamas investuotojo grąža σ = standartinis portfelio nuokrypis \ prasideda {suderinta} ir SFRatio = \ frac {r_e-r_m} {\ sigma_p} \\ & \ textbf {kur: } \\ & r_e = \ text {Laukiama portfelio grąža} \\ & r_m = \ text {Investuotojui reikalinga minimali grąža} \\ & \ sigma_p = \ text {Standartinis portfelio nuokrypis} \\ \ pabaiga {suderinta} SFRatio = σp re-rm, kur: re = laukiama portfelio grąža = minimali reikalaujama investuotojo grąžaσp = standartinis portfelio nuokrypis

Kaip apskaičiuoti Roy pirmąjį saugos kriterijų - SFRatio

SFRatio apskaičiuojamas atimant mažiausią norimą grąžą iš numatomos portfelio grąžos ir padalijant rezultatą iš standartinio portfelio grąžos nuokrypio. Optimalus portfelis bus tas, kuris sumažins tikimybę, kad portfelio grąža nukris žemiau ribos.

Ką jums sako „Roy“ pirmasis saugos kriterijus?

SFRatio suteikia galimybę gauti minimalią reikalaujamą grąžą iš portfelio. Optimalus investuotojo sprendimas yra pasirinkti portfelį su aukščiausiu SFRatio. Investuotojai gali naudoti formulę apskaičiuodami ir įvertindami įvairius scenarijus, susijusius su skirtingais turto klasės svoriais, skirtingomis investicijomis ir kitais veiksniais, kurie turi įtakos jų minimalios grąžos slenksčio tikimybei.

Kai kurie investuotojai mano, kad „Roy“ pirmasis saugos kriterijus yra ne tik vertinimo metodas, bet ir rizikos valdymo filosofija. Pasirinkęs investicijas, atitinkančias minimalią priimtiną portfelio grąžą, investuotojas gali miegoti naktį žinodamas, kad jos investicija pasieks minimalią grąžą, ir visa, kas aukščiau yra „brangu“.

SFRatio yra labai panašus į Sharpe santykį; normaliai paskirstomos grąžos atveju minimali grąža yra lygi nerizikingajai normai.

• „Roy's first-first“ taisyklė nustato mažiausią investuotojo portfelio grąžos slenkstį.
• Taip pat žinomas kaip SFRatio, investuotojai gali naudoti formulę, norėdami palyginti skirtingus investavimo scenarijus, kad pasirinktų tą, kuris greičiausiai pasieks jų reikalaujamą minimalią grąžą.

Roy's pirmojo saugumo kriterijaus pavyzdys

Tarkime, trys portfeliai su skirtinga numatoma grąža ir standartiniais nuokrypiais. Tikimasi, kad A portfelio grąža bus 12%, o standartinis nuokrypis yra 20%. Tikimasi, kad B portfelio grąža bus 10%, o standartinis nuokrypis yra 10%. Tikimasi, kad C portfelio grąža bus 8%, o standartinis nuokrypis yra 5%. Ribinė investuotojo grąža yra 5%.

Kokį portfelį turėtų pasirinkti investuotojas? SFRatio A: (12 - 5) / 20 = 0, 35; B: (10 - 5) / 10 = 0, 50; C: (8 - 5) / 5 = 0, 60. C portfelis turi aukščiausią SFRatio, todėl jį reikia pasirinkti.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Mažesnė rizikos sąmata Mažiausia rizika yra vertybinio popieriaus tikimybės patirti vertės sumažėjimo pokyčius pasikeitus rinkos sąlygoms arba nuostolių, kuriuos galima patirti dėl nuosmukio, įvertinimas. daugiau Saugumo principas Saugumo principas yra kiekybinė portfelio strategija, kuria siekiama sumažinti neigiamos grąžos tikimybę. daugiau suprasti beta versiją ir kaip ją apskaičiuoti Beta yra vertybinių popierių ar portfelio kintamumo ar sistemingos rizikos matas, palyginti su visa rinka. Beta naudojama kapitalo turto kainodaros modelyje (CAPM). daugiau Kaip naudoti „Sharpe“ koeficientą analizuoti portfelio riziką ir grąžą „Sharpe“ koeficientas naudojamas siekiant padėti investuotojams suprasti investicijos grąžą, palyginti su jos rizika. daugiau Kelly kriterijaus supratimas Tikimybių teorijoje ir portfelio pasirinkime Kelly kriterijaus formulė padeda nustatyti optimalų statymų dydį, kad laikui bėgant būtų kuo daugiau turto. daugiau Kaip veikia vartojimo kapitalo turto kainų nustatymo modelis Vartojimo kapitalo turto kainų nustatymo modelis yra ilgalaikio turto kainų nustatymo modelio pratęsimas, kuriame pagrindinis dėmesys skiriamas vartojimo, o ne rinkos beta versijai. daugiau partnerių nuorodų