Atsargų analizė
Akcijų analizė yra tam tikros prekybos priemonės, investicinio sektoriaus ar visos rinkos įvertinimas. Akcijų analitikai bando nustatyti būsimą priemonės, sektoriaus ar rinkos veiklą.
1:24Kas yra atsargos?
Atsargų analizė
Akcijų analizė yra metodas investuotojams ir prekybininkams priimti pirkimo ir pardavimo sprendimus. Tyrinėdami ir vertindami praeities ir dabartinius duomenis, investuotojai ir prekybininkai bando įgyti pranašumą rinkose, priimdami pagrįstus sprendimus.
Fundamentalioji analizė
Yra du pagrindiniai atsargų analizės tipai: pagrindinė analizė ir techninė analizė. Pagrindinėje analizėje daugiausia dėmesio skiriama šaltinių duomenims, įskaitant finansinius įrašus, ekonomines ataskaitas, įmonės turtą ir rinkos dalį. Norėdami atlikti esminę akcinės bendrovės ar sektoriaus analizę, investuotojai ir analitikai paprastai analizuoja įmonės finansinės atskaitomybės metriką - balansą, pelno (nuostolių) ataskaitą, pinigų srautų ataskaitą ir išnašas. Šie pareiškimai visuomenei pateikiami kaip 10-Q arba 10-K ataskaita per duomenų bazių sistemą EDGAR, kurią administruoja JAV vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC). Be to, pelno ataskaitą, kurią bendrovė išleido per savo ketvirčio pelno pranešimą spaudai, analizuoja investuotojai, kurie siekia išsiaiškinti, kiek pajamų, išlaidų ir pelno įmonė uždirbo.
Atlikdamas įmonės finansinių ataskaitų atsargų analizę, analitikas paprastai tikrins įmonės pelningumą, likvidumą, mokumą, efektyvumą, augimo trajektoriją ir finansinį svertą. Norint nustatyti, kokia yra sveika įmonė, gali būti naudojami skirtingi santykiai. Pavyzdžiui, dabartinis koeficientas ir greitasis koeficientas naudojami įvertinant, ar įmonė sugebės sumokėti trumpalaikius įsipareigojimus turimu trumpalaikiu turtu. Trumpalaikio santykio formulė apskaičiuojama padalijant trumpalaikį turtą iš trumpalaikių įsipareigojimų - skaičius, kuriuos galima gauti iš balanso. Nors nėra tokio dalyko kaip idealus dabartinis santykis, mažesnis nei 1 santykis galėtų parodyti akcijų analitikui, kad bendrovės finansinė padėtis yra prasta ir gali nesugebėti padengti savo trumpalaikių skolinių įsipareigojimų, kai jie ateina.
Vis dar žvelgdamas į balansą, vertybinių popierių analitikas gali žinoti, kokie yra dabartiniai bendrovės įsiskolinimo lygiai. Šiuo atveju akcijų analitikas gali naudoti skolos santykį, kuris apskaičiuojamas dalijant visus įsipareigojimus iš viso turto. Skolos santykis, didesnis nei 1, paprastai reiškia, kad įmonė turi daugiau skolų nei turtas. Tokiu atveju, jei įmonė turi didelį finansinį svertą, vertybinių popierių analitikas gali padaryti išvadą, kad padidėjusios palūkanų normos gali padidinti bendrovės tikimybę, kad įmonė pradės įsipareigojimų nevykdymą.
Atsargų analizė apima dabartinės įmonės finansinės ataskaitos palyginimą su jos ankstesnių metų finansine atskaitomybe, kad investuotojas suprastų, ar įmonė auga, stabili, ar blogėja. Bendrovės finansinę ataskaitą taip pat galima palyginti su vienos ar daugiau kitų tos pačios pramonės įmonės finansine ataskaita. Akcijų analitikas gali norėti palyginti dviejų konkuruojančių bendrovių veiklos pelno maržą, žiūrėdamas į jų pajamų ataskaitas. Veiklos pelno marža yra metrika, rodanti, kiek liko pajamų sumokėjus veiklos išlaidas ir kokia įplaukų dalis liko ne veiklos sąnaudoms padengti, ir apskaičiuojama kaip veiklos pajamos, padalytos iš pajamų. Į įmonę, kurios veiklos marža yra 0, 30, bus žiūrima palankiau nei į tą, kurios marža yra 0, 03. 0, 30 veiklos marža reiškia, kad už kiekvieną pajamų dolerį įmonei liko 30 centų padengus veiklos išlaidas. Kitaip tariant, įmonė naudoja 70 centų iš kiekvieno grynojo pardavimo dolerio, kad padengtų kintamąsias ar veiklos sąnaudas.
Techninė analizė
Antrasis atsargų analizės metodas yra techninė analizė. Techninėje analizėje pagrindinis dėmesys skiriamas ankstesnių rinkos veiksmų, skirtų numatyti kainų pokyčius ateityje, tyrimui. Techniniai analitikai analizuoja visą finansų rinką ir pirmiausia yra susiję su kaina ir apimtimi, taip pat paklausą ir pasiūlą lemiančiais veiksniais, kurie juda rinką. Grafikai yra pagrindinis techninių analitikų įrankis, nes jie grafiškai parodo akcijų tendenciją per nurodytą laikotarpį. Pvz., Naudodamas diagramą, techninis analitikas gali pažymėti tam tikras sritis kaip atramos ar pasipriešinimo lygį. Palaikymo lygius žymi ankstesnės žemiausios kainos žemiau dabartinės prekybos kainos, o atsparumo žymekliai yra aukščiau buvusių aukščiausių nei dabartinė akcijų rinkos kaina. Pertrauka žemiau palaikymo lygio reikš akcijų biržos analitikui leistiną tendenciją, o pertrauka virš pasipriešinimo lygio įgyja bulių perspektyvą.
Techninė akcijų analizė yra efektyvi tik tada, kai pasiūlos ir paklausos jėgos daro įtaką analizuojamai kainų tendencijai. Kai kainų pokyčiai yra susiję su išorės veiksniais, atsargų analizė naudojant techninę analizę gali būti nesėkminga. Veiksnių, išskyrus pasiūlą ir paklausą, kurie gali turėti įtakos akcijų kainai, pavyzdžiai: akcijų padalijimai, susijungimai, pranešimai apie dividendus, grupės ieškinys, bendrovės vadovo mirtis, teroristinis išpuolis, apskaitos skandalai, vadovybės pakeitimas, pinigų politikos pokyčiai ir kt.
Tiek pagrindinę, tiek techninę analizę galima atlikti atskirai arba kartu. Kai kurie analitikai naudoja abu analizės metodus, kiti laikosi vieno. Bet kuriuo atveju, atsargų analizės naudojimas akcijų, sektorių ir rinkos patikrinimui yra svarbus būdas sukurti geriausią savo portfelio investavimo strategiją.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.