SEC 13F formos apibrėžimas
SEC 13F forma yra ketvirčio ataskaita, kurią pateikia instituciniai investicijų valdytojai, turintys ne mažiau kaip 100 mln. USD valdomo nuosavo turto. Tai atskleidžia JAV akcijų paketus Vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC) ir pateikia įžvalgas apie tai, ką daro protingi pinigai.
Kas turėtų pateikti SEC 13F formą?
Firmos, kurias reikalaujama pateikti 13F, yra investiciniai fondai, rizikos draudimo fondai, patikos įmonės, pensijų fondai, draudimo bendrovės ir registruoti patarėjai investavimo klausimais. SEC kas ketvirtį skelbia 13 (f) vertybinių popierių, kurie turi būti įtraukti į paraišką, sąrašą.
Kaip pateikti SEC 13F formą
Pateikėjai gali naudoti SEC EDGAR (elektroninio duomenų rinkimo, analizės ir gavimo) sistemą, kad pateiktų SEC 13F formą. Jis turi būti pateiktas per 45 dienas nuo kalendorinio ketvirčio pabaigos ir turi apimti informaciją apie kiekvieną 13 skirsnio f punkto vertybinį popierių, į kurį institucinis investicijų valdytojas gali investuoti, įskaitant pavadinimą ir klasę, akcijų skaičių ataskaitinio laikotarpio pabaigoje. ataskaitinį ketvirtį ir bendrą rinkos vertę.
Pagrindinės problemos, susijusios su SEC 13F forma
„SEC“ formos 13F paraiškos suteikia investuotojams galimybę iš vidaus pažvelgti į geriausius „Wall Street“ akcijų rinkėjus ir jų turto paskirstymo strategijas. Individualūs investuotojai ir kiti instituciniai investuotojai, norintys atkartoti tokias roko žvaigždžių rizikos draudimo fondų valdytojų strategijas kaip Danielis Loebas, Davidas Tepperis, Davidas Einhornas, Carlas Icahnas ar Sethas Klarmanas, tikrina 13F paraiškas, kad generuotų investavimo idėjas. O finansinė spauda dažnai praneša apie tai, ką šie fondų valdytojai pirko ir pardavė. Žvelgdami į svarbiausius kai kurių valdytojų akcijų paketus, investuotojai tikisi sudaryti geriausių idėjų portfelį nemokėdami valdymo mokesčių. Tačiau ta strategija turi nemažai problemų.
Investuotojai gali tikėtis nukopijuoti jų investuojamas idėjas iš „Wall Street 13F“ geriausių akcijų rinkėjų „SEC Form 13F“ ataskaitų, tačiau yra ir trūkumų, įskaitant tai, kad padavimo duomenys gali būti 100% patikimi.
Bandos elgesys
Viena rizika tiek profesionaliems, tiek mažmeniniams investuotojams yra tai, kad rizikos draudimo fondų polinkis skolintis investavimo idėjas vieni iš kitų, taip pat įvairiapusis vagono efektas gali sukelti perkrautą prekybą ir pervertintas akcijas. Rizikos draudimo fondų valdytojai nėra labiau atsparūs elgesio šališkumui, pavyzdžiui, bandos elgesiui, nei bet kas kitas. Galų gale, jei esate fondo valdytojas, saugiau klysti su dauguma, nei būti teisiam atskirai.
Klaidinantis paveikslas
Kitas klausimas susijęs su tuo, kad fondams, be jų pardavimo ir pirkimo pasirinkimo sandorių, Amerikos depozitoriumo pakvitavimų (ADR) ir konvertuojamųjų vekselių, reikia pranešti tik apie savo ilgas pozicijas SEC 13F. Tačiau rizikos draudimo fondai taip pat perka obligacijas ir užsienio akcijas bei per trumpai parduoda akcijas. Tai gali sudaryti klaidinantį vaizdą, nes kai kurie fondai didžiąją dalį grąžos gauna iš skolintų vertybinių popierių pardavimo, naudodami tik ilgas pozicijas kaip apsidraudimo sandorius. Be to, 13F stebi tik investicijas, padarytas vidaus biržose.
Nepatikimi ir atgaliniai duomenys
Dar daugiau, pati SEC pripažįsta, kad 13F padavimas nebūtinai yra patikimas, nes niekas SEC neanalizuoja turinio tikslumo ir išsamumo. Tai reiškia, kad investuotojai turėtų pasiimti juos su dideliu žiupsneliu druskos. Juk liūdnai pagarsėjęs sukčius Bernardas Madoffas kiekvieną ketvirtadienį pareigingai pateikė 13F formas.
Kita svarbi 13F ataskaitų problema yra ta, kad jos pateikiamos iki 45 dienų nuo ketvirčio pabaigos. Daugelis vadovų pateikia savo 13F kuo vėliau, nes nenori atsisakyti konkurentų dėl to, ką jie daro. Kol kiti investuotojai susitvarkys su tais 13F, jie peržiūri akcijų pirkimus, kurie galėjo būti atlikti daugiau nei prieš keturis mėnesius iki paraiškos padavimo. Pamatyti, kaip profesionalūs fondų valdytojai investuoja per pastaruosius kelis mėnesius, gali būti įžvalgu, tačiau tai žvelgia atgal. Jei išmanieji pinigai jau yra visiškai investuoti į akcijas, mažmeniniai investuotojai greičiausiai vėluos į vakarėlį, kol sužinos apie tai.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Institucinių investicijų valdytojai privalo kas ketvirtį pateikti SEC 13F formą, turėdami bent 100 mln. USD 13 skirsnio f punkto vertybinių popierių.
- 13 skirsnio f punkto paraiškos parodo nuosavybės vertybinių popierių prekybą biržoje, uždarojo tipo investicinių bendrovių akcijas, kai kuriuos akcijų pasirinkimo sandorius / varantus ir konvertuojamus skolos vertybinius popierius.
- Investuotojai gali ieškoti SEC EDGAR duomenų bazėje, norėdami sužinoti apie SEC 13F formato paraiškas, norėdami sužinoti apie „Wall Street“ geriausių akcijų rinkėjų turto paskirstymo strategijas.
- Trūkumai bandant imituoti tas strategijas yra duomenų nepatikimumas ir tai, kad 13F forma seka tik akcijas, kuriomis prekiaujama šalies biržose.
Atsisiųskite 13-F SEC formą
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.