Kognityvinis ir emocinis investavimo šališkumas: koks skirtumas?

Visi turi šališkumo. Mes priimame sprendimus dėl žmonių, galimybių, vyriausybės politikos ir, žinoma, rinkų. Analizuodami savo pasaulį, turėdami savo šališkumo, mes stebime per daugybę filtrų, kuriuos gamina mūsų patirtis, ir mes kalbame ne tik apie vertybinių popierių patikrą. Mes kalbame apie filtrus, kuriuos priimame per sprendimus, kurie kartais daro juos šališkus. Asmenys gali arba nebūtinai racionaliai paaiškina, kad jų sprendimai priimami remiantis jų išsivysčiusiais šališkumais.

Apskritai visų rūšių kasdienę veiklą pirmiausia lemia elgesio modeliai. Tie patys elgesio modeliai taip pat gali įtakoti investavimo veiksmus.

Daugeliui žmonių neįmanoma būti nešališkiems priimant sprendimus dėl investicijų. Tačiau investuotojai gali sušvelninti nukrypimus supratę ir nustatydami juos, tada sukurdami prekybos ir investavimo taisykles, kurios prireikus jas sušvelnina. Apskritai investavimo šališkumas skirstomas į dvi pagrindines kategorijas: pažintinę ir emocinę. Abu šališkumai paprastai atsiranda dėl išankstinio nusistatymo pasirinkti vieną dalyką už kitą.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Identifikuodami ir suprasdami nepelningą pažintinį ir emocinį šališkumą, prekybininkas gali padėti pagerinti jų bendrą grąžą.
• Kognityvinis šališkumas paprastai apima sprendimų priėmimą remiantis nusistovėjusiomis sąvokomis, kurios gali būti tikslios.
• Emocinis šališkumas paprastai atsiranda spontaniškai, remiantis asmeniniais asmens jausmais sprendimo priėmimo metu.

Kas yra pažintinis šališkumas?

Kognityvinis šališkumas paprastai apima sprendimų priėmimą remiantis nusistovėjusiomis sąvokomis, kurios gali būti tikslios. Pagalvokite apie kognityvinį paklaidą kaip nykščio taisyklę, kuri gali būti faktinė ar ne.

Mes visi matėme filmus, kur vagis dėvi policijos uniformą, kad praeitų pro saugumo patikros punktą. Tikri policijos pareigūnai daro prielaidą, kad kadangi asmuo dėvi uniformą, kaip ir jų, jis turi būti tikras policijos pareigūnas. Tai pažintinio šališkumo pavyzdys.

Ką netikras policininkas turi bendro su jūsų pasirinkimu investuoti? Jūs darote tos pačios rūšies prielaidas, kurios gali būti ir nebūtinai tikros. Štai keletas pavyzdžių:

• Patvirtinimo šališkumas: Ar pastebėjote, kad jūs labiau sutelkiate į nuomonę tų, kurie su jumis sutinka? Tai daro ir investuotojai. Kaip dažnai jūs analizavote vertybinius popierius ir vėliau tyrėte ataskaitas, kurios palaikė jūsų disertaciją, užuot ieškoję informacijos, kuri, jūsų nuomone, gali sukelti spragų?
• Lošėjų klaidingumas: Tarkime, kad S&P uždarė penkias prekybos sesijas iš eilės. Jūs įtraukiate trumpą prekę į SPDR S&P 500 (SPY), nes manote, kad yra didelė tikimybė, jog rinka kris šeštą dieną. Gali atsitikti, kad vien statistiniu pagrindu praeities įvykiai nesusiję su būsimais įvykiais. Gali būti ir kitų priežasčių, dėl kurių šeštoji diena sumažins rinkos kainą, tačiau tai, kad rinka auga penkias dienas iš eilės, neturi reikšmės.
• Status Quo Bias: Žmonės yra įpročiai. Pasipriešinimas pokyčiams padidina investicinius portfelius, nes pakartotinai grįžtama prie tų pačių akcijų ir ETF, užuot tyrusi naujas idėjas. Nors investavimas į jums suprantamas įmones yra patikima investavimo strategija, turėdami trumpą populiarių produktų sąrašą, jūsų pelno galimybės gali būti apribotos.
• Vengtinas rizika: bulių rinka yra gyva ir gera, tačiau daugelis investuotojų praleido mitingą dėl baimės, kad jis pakeis kursą. Dėl vengimo rizikuoti investuotojai dažnai verčia labiau pabrėžti blogas nei geras naujienas. Šio tipo investuotojai paprastai turi antsvorio saugiose, konservatyviose investicijose ir į šias investicijas žiūri aktyviau, kai rinkos yra nestabilios. Dėl šio šališkumo rizika gali turėti didesnį svorį nei atlygis.
• Bandwagon Effect: Warrenas Buffettas tapo vienu sėkmingiausių investuotojų pasaulyje, nes priešinosi juostinio vagono efektui. Jo garsus patarimas būti godiems, kai kiti bijo, ir bijodami, kai kiti yra godūs, yra šio šališkumo smerkimas. Grįždami prie patvirtinimo šališkumo, investuotojai jaučiasi geriau, kai investuoja kartu su minia. Tačiau, kaip įrodė Buffettas, priešingas požiūris, atlikus išsamius tyrimus, gali pasirodyti pelningesnis.

Kas yra emocinis šališkumas?

Emocinis šališkumas paprastai atsiranda spontaniškai, remiantis asmeniniais asmens jausmais sprendimo priėmimo metu. Jie taip pat gali būti giliai įsišakniję asmeninėje patirtyje, kuri taip pat daro įtaką sprendimų priėmimui.

Emociniai poslinkiai paprastai yra įsivėlę į investuotojų psichologiją ir paprastai juos gali būti sunkiau įveikti nei pažintinius paklaidus. Emocinis šališkumas nebūtinai visada yra klaida. Kai kuriais atvejais investuotojo emocinis šališkumas gali padėti jam priimti sau saugesnį ir sau priimtinesnį sprendimą.

Štai keli pavyzdžiai:

• Nuostolių vengimo šališkumas: ar turite savo portfelio akcijų, kurių vertė yra tokia maža, kad negalėtumėte priversti pardavinėti? Realybėje, jei jūs pardavėte akcijas, likę pinigai galėtų būti reinvestuoti į aukštesnės kokybės atsargas. Bet kadangi nenorite pripažinti, kad nuostoliai nuo kompiuterio ekrano nukrito į tikrus pinigus, jūs laikotės vilties, kad vieną dieną tai padarysite lygiai.
• Per didelis pasitikėjimas savimi: „Aš turiu pranašumą, kurio neturite jūs (ir kiti).“ Asmuo, turintis per daug pasitikėjimo savimi, mano, kad jo, kaip investuotojo, įgūdžiai yra geresni nei kitų. Paimkite, pavyzdžiui, asmenį, kuris dirba farmacijos pramonėje. Jis (ji) gali tikėti turintis galimybę šiame sektoriuje prekiauti aukštesniu lygiu nei kiti prekybininkai. Rinka padarė kvailus iš gerbiamiausių prekybininkų. Tai gali padaryti ir tu.
• Asociacijos šališkumas: Panašus į vengimą patirti nuostolių, ši mintis yra tokia, kad tai, ką mes turime, yra vertingesnė nei tai, ko mes neturime. Prisimeni, kad prarandi atsargas? Kiti jo sektoriaus atstovai gali parodyti daugiau sveikatos požymių, tačiau investuotojas neparduos, nes vis tiek mano, kad, kaip ir anksčiau, yra geriausias savo sektoriuje.

Pagrindiniai skirtumai

Apskritai, šališkumas dažniausiai atsiranda dėl prietarų pasirenkant vieną dalyką prieš kitą. Šališkumui įtakos gali turėti patirtis, vertinimas, socialinės normos, prielaidos, mokslininkai ir dar daugiau. Kognityvinis šališkumas paprastai apima sprendimų priėmimą remiantis nusistovėjusiomis sąvokomis, kurios gali būti tikslios. Emocinis šališkumas paprastai atsiranda spontaniškai, remiantis asmeniniais asmens jausmais sprendimo priėmimo metu. Emocinis šališkumas paprastai nėra grindžiamas plačiais konceptualiais samprotavimais. Tiek pažintinis, tiek emocinis šališkumas gali turėti arba negali būti sėkmingas darant įtaką.

Nepelningo šališkumo sumažinimas

Investuojant gali būti naudinga uždirbti daugiau pinigų, jei norite sumažinti nuostolingą šališkumą.

Keletas pavyzdžių:

• Kiekvienos prekybos ar investicijų rizikos / naudos apskaičiavimas naudojant skaičiuoklę. Tai gali padėti nustatyti ribą ir niekada nenukrypti nuo taisyklės.
• Kai uždirbsite prekybą, nustatykite aukštyn kojom tikslą. Kai pasieksite tikslą, parduokite poziciją.

Vienas pagrindinių būdų sumažinti nuostolingą šališkumą yra nustatyti objektyvias prekybos taisykles ir jų laikytis. Prekybos taisyklės, švelninančios nepelningą šališkumą, gali padėti užvaldyti emocijas ir padidinti grąžą.