Tedo sklaida

Kas yra „Ted Spread“?

TED skirtumas yra skirtumas tarp trijų mėnesių iždo vekselio ir trijų mėnesių LIBOR, pagrįsto JAV doleriais. Kitaip tariant, TED skirtumas yra skirtumas tarp trumpalaikės JAV vyriausybės skolos palūkanų normos ir tarpbankinių paskolų palūkanų normos.

TED yra T reasury- E uro D alyvuogių normos santrumpa.

Ted sklaidos supratimas

Iš pradžių TED skirtumas buvo apskaičiuotas kaip kainų skirtumas tarp trijų mėnesių ateities sutarčių dėl JAV iždo ir trijų mėnesių sutarčių su eurodollarais, kurių galiojimo laikas yra vienodas. Po 1987 m. Akcijų rinkos krizės Čikagos prekybos biržoje (CME) sumažėjo iždo vekselių (iždo vekselių) ateities sandoriai, TED skirtumas buvo pakeistas. Ji apskaičiuojama kaip skirtumas tarp palūkanų normos, kurią bankai gali skolinti vienas kitam per trijų mėnesių laikotarpį, ir palūkanų normos, pagal kurią vyriausybė gali pasiskolinti pinigų trijų mėnesių laikotarpiui.

TED skirtumas yra naudojamas kaip kredito rizikos rodiklis. Taip yra todėl, kad JAV iždo vekseliai yra laikomi nerizikingais ir išmatuoja ypač saugų statymą - JAV vyriausybės kreditingumą. Be to, LIBOR yra doleriais išreikštas matuoklis, naudojamas norint atspindėti įmonių skolininkų kredito reitingus arba kredito riziką, kurią prisiima dideli tarptautiniai bankai skolindami pinigus vieni kitiems. Palyginęs nerizikingą normą su bet kuria kita palūkanų norma, analitikas gali nustatyti suvokiamą rizikos skirtumą. Remiantis šiuo metodu, TED skirtumą galima suprasti kaip palūkanų normos, kurią investuotojai reikalauja iš vyriausybės investuodami į trumpalaikius iždus, ir palūkanų normos, kurią investuotojai taiko dideliems bankams, skirtumą.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• TED skirtumas yra skirtumas tarp 3 mėnesių LIBOR ir 3 mėnesių iždo vekselio normos.
• TED skirtumas yra dažniausiai naudojamas kaip kredito rizikos matas.
• TED pasklidimas dažnai plečiasi ekonominės krizės laikotarpiais.

Kaip veikia TED sklaida

Didėjant TED skirtumui, laikoma, kad tarpbankinių paskolų įsipareigojimų neįvykdymo rizika didėja. Tarpbankiniai skolintojai pareikalaus didesnių palūkanų normos arba bus pasirengę priimti mažesnę saugių investicijų, pavyzdžiui, iždo vekselių, grąžą. Kitaip tariant, kuo didesnė likvidumo ar mokumo rizika, kurią kelia vienas ar keli bankai, tuo didesnės palūkanų normos skolintojai ar investuotojai reikalauja iš savo paskolų kitiems bankams, palyginti su paskolomis vyriausybei. Mažėjant kainų skirtumui, laikoma, kad įsipareigojimų neįvykdymo rizika mažėja. Tokiu atveju investuotojai parduos iždo vekselius ir reinvestuos pajamas į akcijų rinką, kuri, kaip manoma, siūlo geresnę investicijų grąžą.

TED skaičiavimas ir pavyzdys

TED skirtumas yra gana paprastas skaičiavimas:

TED paskirstymas = 3 m. LIBOR - 3 m. Iždo vekselio norma

Žinoma, yra daug lengviau leisti Sent Luiso Fed apskaičiuoti ir suskaičiuoti.

Paprastai paskirstymo dydis nurodomas baziniais punktais (bps). Pvz., Jei iždo vekselio norma yra 1, 43%, o LIBOR yra 1, 79%, TED skirtumas yra 36 bps. TED skirtumas per tam tikrą laiką svyruoja, tačiau paprastai išliko nuo 10 iki 50 bazinių punktų. Tačiau ekonomikos krizės metu šis skirtumas gali padidėti ir plačiau.

Pavyzdžiui, po „Lehman Brothers“ žlugimo 2008 m., TED plito didžiausia riba buvo 450 bazinių punktų. Ekonomikos nuosmukis rodo bankams, kad kiti bankai gali susidurti su mokumo problemomis, todėl bankai turi riboti tarpbankinį skolinimą. Tai, savo ruožtu, lemia didesnį TED pasklidimą ir mažesnį kredito prieinamumą individualiems ir verslo skolininkams ekonomikoje.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Kaip Mumbajaus tarpbankinio išankstinio siūlymo norma (MIFOR) skiriasi nuo LIBOR Mumbajaus tarpbankinio išankstinio siūlymo norma (MIFOR) yra norma, kurią Indijos bankai naudoja kaip etaloną nustatant išankstinių palūkanų normos susitarimų ir išvestinių priemonių kainas. Tai yra Londono tarpbankinės normos (LIBOR) ir išankstinės premijos, gautos iš Indijos Forex rinkų, derinys. daugiau Kaip veikia bazinės palūkanų normos apsikeitimo sandoriai Bazinės palūkanų normos apsikeitimo sandoriai yra tokie mainai, kai dvi šalys keičiasi kintamomis palūkanų normomis, atsižvelgdamos į skirtingas pinigų rinkas. daugiau Turto apsikeitimo apibrėžimas Turto apsikeitimas yra išvestinių finansinių priemonių sutartis, per kurią keičiamos pastovios ir kintamos investicijos. daugiau Apsikeitimo kurso apibrėžimas Apsikeitimo kursas žymi fiksuotą apsikeitimo sandorio dalį, nustatytą sutartu etalonu ir sutartimi tarp šalies ir kitos šalies. daugiau Kaip kintamos palūkanų normos fondai gali pasiūlyti pajamingumą kylančios palūkanų normos rinkoje Kintamos palūkanų normos fondas yra fondas, investuojantis į finansines priemones, mokančias kintamą arba kintamą palūkanų normą. Kintamos palūkanų normos fondas investuoja į obligacijas ir skolos priemones, kurių palūkanų mokėjimai svyruoja su atitinkama palūkanų norma. daugiau Kaip banko vekselio apsikeitimo kursas veikia kaip Australijos obligacijų etalonas Banko vekselio apsikeitimo norma (BBSW) arba banko vekselio apsikeitimo norma yra trumpalaikė palūkanų norma, naudojama kaip etalonas Australijos dolerių išvestinių priemonių ir vertybinių popierių kainodarai., ypač kintančios palūkanų normos obligacijos. daugiau partnerių nuorodų