Kaip rinkos svertas: CFD, palyginti su „Spread Betting“

Investicijos į finansų rinkas gali būti naudingos. Tačiau prekybininkai ne visada gali gauti kapitalą, reikalingą didelėms grąžoms gauti. Produktai su finansine svertu suteikia investuotojams galimybę gauti didelę rinkos įtaką mažu pradiniu įnašu. Populiarios Jungtinėje Karalystėje, skirtumų (CFD) ir lažybų paskirstymo sutartys yra svertiniai produktai, pagrindiniai akcijų, forex ir indeksų rinkose.

CFD yra sutartys tarp investuotojų ir finansų institucijų, kuriose investuotojai užima poziciją dėl būsimos turto vertės. Panašiai, pasklidusios lažybos leidžia investuotojams įvesti pinigus į tai, ar rinka kils, ar kris. Platinimo lažybų bendrovės teikia pirkimo ir pardavimo kainas potencialiems investuotojams, kurie savo investicijas vertina pagal pirkimo kainą, jei jie mano, kad rinka didėja, arba parduoda kainą, jei mano, kad rinka kyla dėl mažėjimo. Nors iš esmės paviršiuje panašus, yra daugybė niuansų, kurie išskiria CFD nuo lažybų pasklidimą.

Trumpa apžvalga

CDF ir paskirstomosios statymai yra svertiniai išvestiniai produktai, kurių vertės nustatomos iš pagrindinio turto. Šiais sandoriais investuotojas neturi nuosavybės teisių į pagrindinę rinką. Kai sudarote sutartį dėl skirtumų, lažinamės dėl to, ar pagrindinio turto vertė ateityje didės, ar kris. CFD tiekėjai derasi dėl sutarčių, pasirinkdami tiek ilgas, tiek trumpas pozicijas, atsižvelgiant į pagrindinio turto kainas. Investuotojai užima ilgą poziciją, tikėdamiesi, kad padidės bazinis turtas, o skolintų vertybinių popierių pardavimas reiškia tikėjimąsi, kad turto vertė sumažės. Abiem atvejais investuotojas tikisi gauti skirtumą tarp uždarymo vertės ir pradinės vertės.

Panašiai skirtumas yra apibrėžiamas kaip skirtumas tarp pirkimo kainos ir pardavimo kainos, kurią nurodo paskirstymo lažybų bendrovė. Pagrindinis turto judėjimas matuojamas baziniais punktais su galimybe įsigyti ilgas arba trumpas pozicijas. (Jei norite nuodugnios diskusijos, skaitykite „ Supratimas apie lažybų tarp pinigų paskirstymą ir populiariausias lažybų paskirstymo strategijas .“)

Kai kurie skirtumai

Skleiskite statymą, nustatykite galiojimo terminus, kai statymas bus atliktas, o CFD sutarčių nėra. Panašiai, paskirstomosios lažybos vykdomos ne biržoje (OTC) per tarpininką, o CFD sandoriai gali būti sudaromi tiesiogiai rinkoje. Dėl tiesioginės patekimo į rinką išvengiama tam tikrų rinkos spragų, nes elektroninių sandorių sudarymas yra skaidrus ir paprastas.

Be maržų, CFD prekyba reikalauja, kad investuotojas sumokėtų teikėjui komisinius ir operacijų mokesčius; atvirkščiai, lažybų bendrovės, kurios nebendrauja, neima mokesčių ar komisinių. Kai sutartis sudaroma ir gaunamas pelnas arba nuostoliai, investuotojas yra skolingas pinigų arba skolingas pinigų prekybos įmonei. Jei pelnas bus realizuotas, CFD prekybininkas uždirbs uždarymo pozicijos grynąjį pelną, atėmus pradinę poziciją ir mokesčius. Platinamųjų lažybų pelnas bus bazinių punktų pokytis, padaugintas iš dolerio sumos, dėl kurios sutarta pradiniame statyme. Tiek CFD, tiek paskirstomieji lažybos yra išmokėtos dividendams prisiimant ilgalaikės pozicijos sutartį. Nors nėra tiesioginės turto nuosavybės, teikėjas ir paskirstymo lažybų bendrovė mokės dividendus, jei tai padarys ir pagrindinis turtas. Kai CFD sandorių pelnas gaunamas, investuotojui taikomas kapitalo prieaugio mokestis, o paskirstomasis lažybų pelnas yra neapmokestinamas. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite: Neleiskite, kad tarpininkavimo mokesčiai pakenktų jūsų grąžai .)

Marža ir riziką mažinanti priemonė

Tiek CFD prekybos, tiek paskirstomųjų lažybų atveju reikia išankstinio įnašo kaip pradinio įnašo. Marža paprastai svyruoja nuo 5 iki 10% atvirų pozicijų vertės. Investuotojai gali tikėtis didesnės nepastovaus turto maržos normos, o mažiau rizikingo turto - mažesnės maržos. Nors tiek CFD prekybos, tiek paskirstomųjų lažybų investuotojai įneša tik nedidelį procentą turto vertės, jie turi teisę į tą patį pelną ar nuostolius, tarsi sumokėtų 100% vertės. Tačiau įgyvendindami abi investavimo strategijas, CFD teikėjai arba lažybų bendrovės gali vėliau paskambinti investuotojui, kad sumokėtų antrą įmoką. (Norėdami daugiau sužinoti, skaitykite vadovėlį: „ Margin Trading“ .)

Niekada negalima išvengti rizikos investuojant. Vis dėlto investuotojas privalo priimti strateginius sprendimus, kad išvengtų didelių nuostolių. Tiek CFD prekyboje, tiek paskirstomosiose lažybose galimas pelnas gali būti 100% lygus pagrindinei rinkai, tačiau taip pat ir galimi nuostoliai. Tiek CFD, tiek paskirstomosiose lažybose sustabdymo nuostolių orderis gali būti pateiktas prieš pradedant sutartį. Stop stop nuostolis yra iš anksto nustatyta kaina, kuri automatiškai baigia sutartį, kai kaina bus įvykdyta. Siekdami užtikrinti, kad paslaugų teikėjai sudarytų sutartis, kai kurie CFD teikėjai ir lažybų bendrovės, platinančios lažybas, siūlo garantuotus „stop loss“ pavedimus už geriausią kainą. (Norėdami sužinoti daugiau, žiūrėkite: Susiaurinkite savo diapazoną vykdydami „Stop-Limit“ pavedimus .)

Esmė

Turint panašius pagrindus paviršiuje, niuansuotas skirtumas tarp CFD ir paskirstomųjų statymų naujajam investuotojui gali būti nepastebimas. Paprastoms lažyboms, skirtingai nei CFD, nėra renkami komisiniai mokesčiai, o pelnas nėra apmokestinamas kapitalo prieaugio mokesčiu. CFD nuostoliai, atvirkščiai, yra atskaitytini nuo mokesčių, o sandoriai gali būti sudaromi tiesiogiai patekus į rinką. Taikant abi strategijas, iškyla reali rizika, o nuspręsti, kurios investicijos maksimaliai padidins grąžą, turi išsilavinęs investuotojas.