5 atsargos, galinčios laimėti mažmeninėje rinkoje

Devynerių metų bulių rinka baigėsi ir sukrėtė investuotojus, kurių nepastovumo banga kilo dėl baimės dėl artėjančio pasaulinio prekybos karo, padidėjusio reguliavimo spaudimo aukštai skraidančioms pramonės šakoms, tokioms kaip technologijos, susirūpinimas dėl griežtesnės pinigų politikos ir infliacijos, visa tai priešinga platesnio rinkos netikrumo fonas.

Charlie Dreifus, rizikos draudimo fondo valdytojas, turintis daugiau nei penkių dešimtmečių patirtį gatvėje, ir 1, 4 mlrd. ilgalaikį, visi, kurie yra ypač atsparūs didesniems suirutiams rinkoje, kaip pabrėžė „Barron's“. „Dreifus“ fondas yra skirtas investuotojams, turintiems visą rinkos ciklą, ir „tiems, kuriems labiau rūpi prarasti savo turtą, palyginti su daugiau uždirbti“.

Nors fondas, kurio pagrindinis akcentas yra 38 vertybinių popierių portfelis, kurio balansas yra švarus, didžiąją pastarojo dešimtmečio pozicijas atsiliko, jo pakoreguota rizika yra aukščiausia visų kitų „Morningstar“ analitikų aprėptų mažų kapitalų vertės grąža, kaip pažymėjo „Barron“. Jos rezultatai buvo ypač geri per didelius išpardavimus, 2002, 2008 ir 2016 m. Aplenkiant 90% ar daugiau jos kolegų, o vidutiniškai dviem procentiniais punktais per metus aplenkiant „Russell 2000“ lyginamąjį indeksą.

„Kuo burbulingesnė ir dinamiškesnė rinka, tuo daugiau atsiliksime, bet galų gale padarysime geriau, nes fondas linkęs mažėti mažiau [nuosmukių metu] ir pasižymintis mažesniu kintamumu, todėl labiau tikėtina, kad investuotojai laikysis kurso. ", - sakė Dreifusas balandžio 2 d. paskelbtame interviu su„ Barron's ". (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat skaitykite:„ Blogiausias pokalbiai po didžiosios depresijos “.

Vaikų vieta

Nors „Dreifus“ fondas per pastaruosius dvejus metus perpus sumažino maždaug 12, 5% turto, jis mėgsta „Children Place Inc.“ (PLCE). Didžiausias fondo akcijų paketas pasikeitė atsižvelgiant į besikeičiančius vartotojų poreikius ir apsipirkimo įpročius, uždarius daugelį savo fizinių mažmeninės prekybos parduotuvių ir pereinant į pardavimą „Amazon.com Inc.“ (AMZN) rinkoje. „NCEda“ duomenimis, „PLCE“, kurio išankstinis 2018 m. Kainos ir pajamų santykis yra 18, 6, yra 7, 3% mažesnis, palyginti su trečiadienio pabaiga, palyginti su 1, 1% „S&P 500“ kritimu per tą patį laikotarpį.

Ennis

Nepaisant savo padėties nykstančioje pramonėje, „Ennis Inc.“ (EBF), spausdintų verslo produktų gamintoja, yra dar vienas populiariausių „Royce Special Equity Fund“ rinkinys. „Dreifus“ mėgsta, kad įmonė patraukliais vertinimais įsigyja mažesnius konkurentus, pasiekia sinergiją ir uždirba daug grynųjų. Investuotojas pažymėjo, kad EBF, kuri yra 2, 6% mažesnė nei praėjusiais metais, turi 18% savo akcijų kainos grynaisiais pinigais ir moka solidžius 4% dividendus. "Mes vis dar naudojame popierių, ir jei jie yra paskutinis likęs žaidėjas, ar jie neturi kainų nustatymo galios?" jis pareiškė.

Skurdo baldai

Kylant palūkanų normoms, įmonės, turinčios daugiau skolų savo balanse, pakenkė RYSEX fondo įmonėms, turinčioms daugybę grynųjų, tokioms įmonėms, kaip baldų gamintojas „Haverty Furniture Companies Inc.“ (HVT). Anot „Dreifus“, bendrovė, kuriai priklauso apie 10% savo akcijų kainos grynaisiais pinigais, gali gauti didesnius įkainius. Akcijos, prekiaujant išankstiniu 2018 P / E santykiu 16, 4, yra mažesnės nei 14, 1% per metus, palyginti su plačiąja rinka.

„Capella“ išsilavinimas

„Capella Education Co.“ (CPLA) yra dar viena įmonė, kuri turėtų gauti didesnius tarifus, o kitos įmonės yra atsidūrusios finansinės krizės priepuolyje arba, pavyzdžiui, „Toys“ „R“ Us ir „Gymboree“, yra stumiamos į bankrotą. CPLA, kurios grynieji pinigai kainuoja apie 11% savo kainos, 2018 m. Padidėjo 14, 3% ir gerokai viršija 1, 1% „S&P“ nuosmukį. Remiantis „Nasdaq“ duomenimis, akcijos prekiauja išankstiniu 2018 m. P ​​/ E kartotiniu, lygiu 20, 7.

Standartiniai varikliniai produktai

„Dreifus“ pataria nusipirkti „Standard Motor Products Inc.“ (SMP), nes nerimauja dėl to, kad gatvėje apmokestinamos pajamos, kurios nėra susijusios su BAP, o tai neįtraukia įvairių prekių, tokių kaip opciono išlaidos, ir leidžia bendrovėms „suklastoti skaičius“. Akcijos per metus padidėjo 8, 7% ir prekiauja 2018 m. Išankstiniu p / e kartotiniu - 14, 2. "Mes su VšĮ„ Apskaitos priežiūros valdyba "pasidalinome savo rūpesčiais dėl ne GAAP naudojimo. Kas žino, ar matysime, kad bus sutvarkyta, bet jei tai padarysime, mūsų įmonės turės naudos", - sakė rizikos draudimo fondo vadovas. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: 9 aukštos grąžos atsargos nestabilioje rinkoje: „Goldman“. )