Kaip apskaičiuoti dividendų išmokėjimo santykį iš pajamų ataskaitos

Bendrovės išmokėtų dividendų santykis suteikia investuotojams supratimą, kiek pinigų ji grąžina akcininkams, palyginti su tuo, kiek laiko, kad galėtų investuoti į augimą, sumokėti skolas ar papildyti grynųjų pinigų atsargas. Šis santykis lengvai apskaičiuojamas naudojant skaičius, pateiktus bendrovės pajamų ataskaitos apačioje. Tai skiriasi nuo dividendų pajamingumo, kuris lygina dividendų išmokėjimą su dabartine bendrovės akcijų kaina.

Dividendų išmokėjimo santykio apskaičiavimas

Dividendų išmokėjimo santykis paprastai apskaičiuojamas pagal bendrą formulę:

DPR = DPNI visur: DP = išmokėti dividendaiNI = grynosios pajamos \ prasideda {suderinta} & \ tekstas {DPR} = \ frac {DP} {NI} \\ & \ textbf {kur:} \\ & DP = \ text {Išmokėti dividendai } \\ & NI = \ tekstas {grynosios pajamos} \\ \ pabaiga {suderinta} DPR = NIDP kur: DP = išmokėti dividendaiNI = grynosios pajamos

Kitas būdas apskaičiuoti dividendų išmokėjimo koeficientą yra vienos akcijos pagrindas. Šiuo atveju naudojama formulė yra dividendai vienai akcijai padalyti iš pelno vienai akcijai (EPS). EPS parodo grynąsias pajamas atėmus privilegijuotus akcijų dividendus, padalytus iš vidutinio apyvartoje esančių akcijų skaičiaus per tam tikrą laikotarpį. Vienas kitas variantas, kurį renkasi kai kurie analitikai, naudoja sumažintas grynąsias akcijas, tenkančias vienai akcijai, kurios papildomai įtakoja bendrovės akcijų pasirinkimo sandorius.

Kur rasti dividendų išmokėjimo santykio numerius

Grynųjų pajamų, EPS ir sumažintos EPS skaičiai yra pateikti bendrovės pajamų ataskaitos apačioje. Norėdami sužinoti išmokėtų dividendų sumą, žiūrėkite į bendrovės dividendų skelbimą arba jos balansą, kuriame pateikiamos neapmokėtos akcijos ir nepaskirstytasis pelnas.

Norėdami apskaičiuoti iš balanso išmokėtų dividendų skaičių, naudokite šią formulę:

DP = (NI + RE) −REclosewhere: DP = nepaskirstytasis pelnas ataskaitinio laikotarpio pradžiojeREclose = nepaskirstytasis pelnas ataskaitinio laikotarpio pabaigoje \ prasideda {suderintas} & \ tekstas {DP} = (NI + RE) - uždaryti \ \ & \ textbf {kur:} \\ & DP = \ text {Nepaskirstytasis pelnas} \\ & \ text {ataskaitinio laikotarpio pradžioje} \\ & REclose = \ text {Nepaskirstytasis pelnas} \\ pabaigoje & \ tekstas {ataskaitinis laikotarpis} \\ \ pabaiga {suderintas} DP = (NI + RE) −Apsaugoti: DP = nepaskirstytasis pelnas ataskaitinio laikotarpio pradžiojeREclose = Nepaskirstytasis pelnas ataskaitinio laikotarpio pabaigoje

Įmonių dividendų išmokėjimas ir išlaikymo koeficientas

Dividendų išmokėjimo santykis su išlaikymo koeficientu

Dividendų išmokėjimo santykis yra priešingas išlaikymo koeficientui, kuris parodo grynųjų pajamų procentą, kurią įmonė išlaiko išmokėjus dividendus. Išmokų santykis rodo procentą nuo visų grynųjų pajamų, išmokėtų dividendų forma.

Apskaičiuoti išlaikymo koeficientą yra paprasta, atimant dividendų išmokėjimo santykį iš pirmojo skaičiaus.

Du santykiai iš esmės yra dvi tos pačios monetos pusės, suteikiančios skirtingas analizės perspektyvas. Augantis investuotojas, besidomintis įmonės plėtros perspektyvomis, labiau linkęs žiūrėti į išlaikymo koeficientą, o pajamų investuotojas, labiau susikoncentravęs į dividendų analizę, yra linkęs naudoti dividendų išmokėjimo santykį.

Pavyzdžiui, įmonė išmoka 100 mln. USD dividendų per metus ir tais pačiais metais uždirbo 300 mln. USD grynųjų pajamų. Šiuo atveju dividendų išmokėjimo santykis yra 33% (100 mln. USD - 300 mln. USD). Taigi bendrovė išmoka 33% savo pajamų iš dividendų. Tuo tarpu jo išlaikymo koeficientas yra 66%, arba 1 atėmus dividendų išmokėjimo koeficientą (1 - 33%). Taigi bendrovė išlaiko 66% savo grynųjų pajamų reinvesticijoms.

Dividendų išmokėjimo santykis su dividendų pajamingumu

Nors daugelis investuotojų orientuojasi į dividendų pajamingumą, didelis pelningumas nebūtinai bus geras dalykas. Jei įmonė išmoka didžiąją dalį arba daugiau kaip 100% savo pajamų iš dividendų, tada toks dividendų pajamingumas gali būti netvarus.

Pavyzdžiui, įmonė siūlo 8% dividendų pajamingumą, išmokėdama po 4 USD už akciją dividendais, tačiau uždirba tik 3 USD už akciją. Tai reiškia, kad bendrovė išmoka 133% savo pajamų iš dividendų, o tai yra netvarus per ilgą laiką ir dėl to dividendai gali būti sumažinti.