Kaip „Cisco“ vertė gali išaugti iki 140 milijardų dolerių iki 2000 „Bubble Era Highs“

„Legacy“ technikos milžinė „Cisco Systems Inc.“ (CSCO), nepaisant to, kad per pastaruosius tris mėnesius krito beveik 20%, galėjo pamatyti savo akcijų kainų kilimą 70% ir pasiekti 80 USD vienai akcijai, palyginti su aukščiausia, kurią 2000 m. Pasiekė burbulo era. „Evercore ISI“ analitikui Amitui Daryanani, kaip apibūdino Barronas. Tai galėtų pridėti 140 milijardų dolerių prie bendrovės rinkos vertės, kuri šiandien yra šiek tiek mažesnė nei 200 milijardų dolerių.

Daryanani parašė neseną pranešimą, kuriame pabrėžė kelis „aukštyn kojom svertus“, kurie turėtų paskatinti tinklo bendrovės akcijas pralenkti. „Mes manome, kad CSCO ir toliau yra patrauklus turtas, atsižvelgiant į įmonės padėtį augančioje ir pelningoje produktų rinkoje, didėjantį programinės įrangos ir paslaugų asortimentą, susijungimų ir įsigijimo sandorių vėją bei palankų akcininkų grąžos profilį“, - rašė analitikas.

„Cisco“ keičia dėmesį

„Daryanani“ džiaugiasi, kad „Cisco“ perėjo nuo aparatinės įrangos prie programinės įrangos pagrįsto modelio ir kad ji orientuojasi į naujus sparčiai augančius rinkos sektorius, tokius kaip kibernetinis saugumas ir programos. Kalbant apie pagrindinį „Cisco“ tinklų segmentą, „Evercore“ analitikas prognozuoja procentų augimą nuo mažiausio iki vidutinio vieno skaitmens.

"Atsargos turėtų būti parengtos tęsti plėtrą, ypač atsižvelgiant į tai, kad didėja pasikartojančios pajamos ir (laisvi grynųjų pinigų srautai) išlieka tvirti", - sakė jis. Nors jo pagrindiniame scenarijuje nurodoma 60 USD tikslinė kaina, Daryanani sako, kad ilgalaikis aukštojo potencialas gali sudaryti daugiau nei 80 USD vienai akcijai kelių metų pagrindu.

Daryanani optimistiškai vertina investuotojų norą vertinti akcijas pagal įmonės vertę ir laisvus grynųjų pinigų srautus, nes „Cisco“ tęsia savo restruktūrizavimą link didesnio augimo, didesnės maržos verslo. „Jei manysime, kad„ Cisco “akcijos gali prekiauti 20x EV / FCF [įmonės vertė / laisvas grynųjų pinigų srautas] link, mes matome kelią į 80 USD ilgalaikį terminą“, - pridūrė jis.

Piperio Jaffray'o analitikas Jamesas Fish'as pakartojo šį požiūrį, rašydamas, kad jo „Cisco“ infrastruktūros apskaičiavimas reiškia didesnį akcijų vertę pagal kitą Barrono ataskaitą. Jis taip pat tikisi „dramblio dydžio sandorių“ dėl „Cisco“ judėjimo į priekį, žiūrėdamas į tokius taikinius kaip „Splunk Inc.“ (SPLK), „ServiceNow Inc.“ (dabar) ir „Akamai Inc.“ (AKAM).

Kas toliau

Be abejo, priekinis vėjas vis dar kelia riziką „Cisco“ akcijoms. Visų pirma, gresianti prekybos karų grėsmė gali paveikti technikos titano akcijų kainą ir rinkos vertę. Rugpjūčio mėn. „Wall Street Journal“ apgailestaujant, kad „Cisco“ pajamos trečiajam ketvirčiui, kai augimas buvo lygus 2%, trečiąjį ketvirtį buvo priskiriamos „krituliniam kritimui“ Kinijos versle.