Kaip planuoti meškų turgų

Niekas nesitęs amžinai, ir tai apima bulių turgų akcijose. Dabartinis rinkoje prasidėjo dešimtieji metai kovo mėn., O investuotojai turėtų ieškoti ženklų, kad artėjanti, seniai pasenusi, lokių rinka yra artėjanti. Nicholas Colas, „DataTrek Research“ įkūrėjas, siūlo tris scenarijus, kaip gali įvykti kitas išplėstas nuosmukis, pranešė „MarketWatch“. Šie scenarijai yra: greitas katastrofa, ilgas nuosmukis arba nuosmukio sukeltas „kainų nustatymas iš naujo“. (Norėdami sužinoti daugiau, taip pat žiūrėkite: Atsargos susidūrimo su katastrofa metu, veido veidas - 40% .)

Greitas susidūrimas

Šis scenarijus būtų panašus į 1987 m. Akcijų rinkos krizę, kurioje įvyko staigus, žiaurus akcijų kainų nuosmukis, o blogiausias - tik viena prekybos diena. Remdamasis savo akcijų ir obligacijų rinkos vertinimų 1987 m. Ir šiandien analize, Colas apskaičiavo, kad 1987 m. Pakartojimas reikš, kad dabartinis išankstinis P / E koeficientas S&P 500 indekse (SPX) sumažės iki maždaug 15, 4 karto didesnio uždarbio. Tai, jo skaičiavimais, sumažins indeksą iki 2 187 vertės arba 17, 9% žemiau, palyginti su balandžio 12 dienos pabaiga. 1987 m. Krizė įvyko sparčiai, o atsargos baigėsi metams, pažymi „MarketWatch“.

Ilgas nuosmukis

Pagal antrą scenarijų, pagal ciklą pakoreguotas P / E santykis (arba CAPE santykis) S&P 500 grįžta į ilgalaikį vidurkį nuo 1880-ųjų, kuris yra šiek tiek daugiau nei pusė šiandienos rodiklio. Colas apskaičiavo, kad tai sumažintų indeksą iki 1646 vertės, arba 38, 2% žemiau balandžio 12 dienos pabaigos. Kad ir kokia nerimą kelianti perspektyva būtų, „S&P 500“ jis pastatytų ten, kur buvo 2013 m. Rugsėjo mėn., Tačiau vis dėlto viršijo viršūnę 2007 ir 2000 m., „Colas“ pasakoja „MarketWatch“.

Jis prognozuoja, kad toks vertinimų panaikinimas užtruks nuo 12 iki 18 mėnesių. Nuo 1928 m. „Yardeni Research Inc.“ buvo septyni meškos rinkos sumažėjimai 38, 2% ar daugiau, įskaitant 2007–2009 m. Meškų rinką, kurioje S&P 500 per 517 dienų sumažėjo 56, 8%. Nuo 1928 m. „Yardeni“ skaičiuoja dešimt meškų rinkų, kurios truko 360 ar daugiau dienų.

Recesijos sukeltas „kainos nustatymas iš naujo“

Tai yra labiausiai tikėtinas scenarijus, pasak Colas, remiantis pelningumo kreivės išlyginimu, kuris paprastai yra išankstinis įspėjimas apie artėjantį nuosmukį. „DataTrek“ atlikta analizė rodo, kad nuosmukiai paprastai sumažina įmonių pajamas maždaug nuo 20% iki 30% vienam „MarketWatch“. Darant prielaidą, kad „S&P 500“ vertinimo kartotinis nesikeis, Colas apskaičiavo, kad jei investuotojai pradės manyti, kad per artimiausius dvejus metus įvyks nuosmukis, ši dinamika indeksą sumažintų iki maždaug 1, 941 arba 27, 1% žemiau balandžio 12 dienos. Uždaryti. Žinoma, jei vertinimai taip pat bus peržiūrimi žemyn, nuostoliai bus dar didesni.

Pastarosios dienos scenarijus

Johnas Hussmanas, „Hussman Investment Trust“ prezidentas ir dažnai vadinamas „likimo pranašu“, reikalauja, kad rinkos nuosmukis būtų 60% ar daugiau, o po to sektų nulinė arba neigiama grąža, kuri išliks dar dešimtmetį ar daugiau, kitoje „MarketWatch“ istorijoje. . Rinką vadindamas „hipervertinta“, jis prisijungė prie buvusio federalinių atsargų pirmininko Alano Greenspano ir atkreipė dėmesį į obligacijų fondo valdytoją Billą Grosą, perspėjantį, kad pagal programą teikiamas piniginis paskatinimas, vadinamas kiekybiniu palengvinimu, per daug padidino turto vertę ir kad šie nuostoliai kada nors sukris. yra atsiimamas. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: „Didelis akcijų pavojus yra obligacijų griūtis:„ Greenspan “ .)

Ką daryti

Klausimas apie lokių rinką yra ne tai, ar vienas atvyks, bet kada. Milijardieriai investuotojai Ray Dalio ir Warrenas Buffettas laiku teikia patarimus. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: Ką daryti, kai atsargų bakas: Dalio, Buffett .)

Dėl nestabilumo ir investuotojų praradimo, „The Wall Street Journal“ pateikė keletą rekomendacijų. Tarp jų yra diversifikacija ir rizikos mažinimas. (Norėdami daugiau sužinoti, skaitykite taip: Straipsniai, patvirtinantys jūsų portfelio kintamumą .)

Finansų apžvalgininkas Markas Hulbertas citavo tyrimus, rodančius, kad žemo nepastovumo atsargos dažnai lenkia rinką. Jis taip pat rekomenduoja keletą akcijų, kurios atitinka šį profilį. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: 10 žemo nepastovumo atsargų laukinėms rinkoms .)

Tuo tarpu pastaruoju metu pakilęs nepastovumas reikalauja pergalvoti investavimo strategijas. Ataskaita Barrono pasiūlyme. (Norėdami daugiau sužinoti, skaitykite taip pat: Akcijų strategijos labai nestabiliai rinkai .)