Kaip veikia valiutomis apsidraudę ETF

Jei yra koks nors investavimo tikslas, apie kurį galite galvoti, tuomet galite beveik garantuoti, kad kai kuri investicijų valdymo įmonė sukūrė biržoje prekiaujamą fondą (ETF), kad atitiktų tą tikslą. Yra ETF, kurių specializacija yra svertinis nekilnojamasis turtas arba nepaprastosios vertės obligacijos. Kiti siekia apriboti investuotojų valiutų kursų poveikį. Ir turint daugybę nepriklausomų prekybos valiutų, egzistuojančių visame pasaulyje, tikriausiai yra ir jums skirtas valiutų apsidraudimo fondas.

Užsienio valiuta, vidaus sandoriai

Paimkite „BlackRock Inc.“ (BLK) „iShares“, kuris surenka ir prižiūri daugiau kaip 330 ETF - vieną didžiausių sąrašų pramonėje. Šie fondai apima keletą apdraustų valiutų, kurių kiekviena denominuota tam tikra valiuta (arba krepšeliu) ir supakuota Amerikos investuotojams ar bent tiems investuotojams, kurie paprastai vykdo sandorius JAV doleriais. (Norėdami sužinoti daugiau, žiūrėkite: „ Blackrock“ „iShares“ ETF .)

Tačiau kodėl investuotojas turėtų apsidrausti nuo ETF investicijų? Ar ETF nėra pakankamai platus, kad visų pirma būtų išvengta vienodumo? ETF siūlo diversifikaciją, tačiau standartinis ETF, investuojantis į užsienio rinkas, nepadarys nieko, kad apsaugotų jus nuo valiutos svyravimų. Valiutomis apsidraudę ETF apsaugo jus nuo valiutos kurso įvykių. Arba, jei esate stiklinis pusinis pilnas žmogus, padėkite pasinaudoti potencialiu kitų valiutų padidėjimu, palyginti su JAV doleriu. Didelis doleris gali pakenkti jūsų tarptautinei pozicijai, nes reikia atitinkamai daugiau Šveicarijos frankų ar Norvegijos kronų, kad būtų galima prilyginti grynojo kurso perkamąjai galiai. JAV doleris iš tikrųjų sustiprėjo palyginti su labai išplatintų valiutų krepšeliu per didžiąją 2015 m., To pakanka, kad valiutomis apsidraudę ETF taptų daug patrauklesni investuotojams.

Niekada daugiau nesijaudinkite dėl hiperinfliacijos

Koncepcija paprasta. Kai kuriais atvejais valiutos apsidraudęs ETF gali būti ne kas kita, kaip egzistuojantis ETF - tie patys komponentai, tos pačios proporcijos, tas pats išlaidų santykis -, bet išreikštas ne JAV doleriais. Esminis skirtumas yra tas, kad valiutų apsidraudimo ETF sudaro valiutų išankstiniai sandoriai, kurie iš esmės yra ateities valiutų sutartys. Išankstiniai sandoriai leidžia fiksuoti valiutos kainą šiandien, neatsižvelgiant į galimus svyravimus. Valiutų išankstiniai sandoriai neatitinka griežto ateities sandorių apibrėžimo, nes jie neprekiauja biržose. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite: Išvestinės priemonės - pagrindiniai ateities ir išankstinių sandorių skirtumai .)

Gyvatvorė maža ar daug

Apibendrinant, valiutomis apsidraudę ETF yra dviejų rūšių: viena valiuta ir daugiavaliuta. Labiausiai paplitę iš dviejų yra vienos valiutos apsidraudę ETF.

Paimkite, pavyzdžiui, „iShares“ MSCI Japan ETF (EWJ). Neapsaugotas ETF grįžo 11% per pastaruosius 16 mėnesių. Jos apdraustas pusbrolis grąžino 30 proc. Neatsitiktinai tuo pačiu laikotarpiu JAV doleris padidėjo 14%, palyginti su jena. Žvelgiant retrospektyviai, jei turėjote nusipirkti vieną ar kitą variantą, apsidraudimo fondas atrodo akivaizdus pasirinkimas. Tuo metu Japonija kentėjo nuo defliacijos, net didesnio lygio nei JAV. Makroekonominė politika netiesiogiai paskatino jenos nuvertėjimą, ir štai mes. (Norėdami sužinoti daugiau, žiūrėkite: Populiariausi Japonijos ETF .)

Jei vienos firmos jenos denominuotas apdraustasis ETF pranoks savo neapdraustą ekvivalentą, pagrįstai galima manyti, kad ir kiti jenų denominuoti ETF. Imkitės „WisdomTree Investment Inc.“ (WETF) Japonijos apdraustojo akcijų fondo (DXJ). Jo akcijų turi standartinės Japonijos tarptautinės įmonės: „Toyota“ (TM), „Mitsubishi UFJ Financial“ (MTU) ir kt. Per praėjusius metus fondo grynoji turto vertė (GAV) padidėjo 10%. Jei būtumėte investavę į neapdraustą panašios konstitucijos fondą, sumažintumėte 5 proc. Jenos dėka.

Kalbant apie kelių valiutų apsidraudimo ETF, praktiškai jie orientuojasi arba į tam tikrą regioną (pvz., Europą, kylančias rinkas), arba į tam tikro dydžio bendrovę (pvz., Mažos kapitalizacijos). Jei dalyvaujančios valiutos kris pakankamai, palyginti su JAV doleriu, fondų sudėtis tampa ne tokia svarbi. Tiesą sakant, jei žaidžiamos tinkamos valiutos, tinkamo valdytojo surinktas mažų kapitalų neapdraustasis ETF jūsų portfeliui gali tapti žymiai mažesnės vertės nei įprastos sudėties valiutomis apsidraudęs ETF. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite: Investuokite Japonijoje į šį ETF .)

Esmė

Nepasigailėsite numatydami pokyčius tarp valiutų ir tarp jų. Na, jūs galite, bet jūs turėtumėte pradėti nuo nuostabiai didelio sverto bankroto. Kita vertus, jei į valiutomis apsidraudusius ETF žiūrite kaip į būdą padengti nuostolius, susijusius su realiais doleriais, šiomis dienomis investicinės firmos stengiasi jus sutalpinti.

Valiutų apsidraudusių ETF pakilimas yra nesenas reiškinys, kurį paskatino neabejotina priežastis - nacionalinės bankų institucijos apsėstos nebrangių pinigų. Žaidėjai į rinką ateina nerimą keliančiu greičiu, o viena iš naujausių „Aegon“ (AEG) dukterinė įmonė „ProShares“ siūlo rinkinį su valiutomis apsidraudusiems ETF - tiek vienos, tiek daugiapakopės. Kadangi daugiau tokių ETF yra prieinama individualiam investuotojui, o firmos tokiu būdu yra priverstos konkuruoti dėl kainos (tai yra išlaidų santykis), niekada nebuvo geresnio laiko ne tik parodyti save tarptautinėse rinkose, bet ir sumažinti kainų judėjimo riziką atliekant taigi. (Norėdami sužinoti daugiau, žiūrėkite: ETF groja, kai kyla staigus kursas .)