Kaip reguliuojami investiciniai bankai

Investicinius JAV bankus nuolat tikrina ir reguliuoja Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC). Jie taip pat retkarčiais yra reguliuojami ir tiriami Kongreso. Investiciniai bankai iš esmės egzistuoja todėl, kad jie buvo teisiškai atskirti nuo komercinių bankų ankstesniais kongreso aktais.

Investiciniai bankai ir „Glass-Steagall“

Investiciniai bankai tapo oficialiu teisiniu pavadinimu pagal 1933 m. Bankininkystės įstatymą, paprastai vadinamą „Glass-Steagall“. Bankininkystės įstatymas buvo Kongreso atsakas į finansinę Didžiosios depresijos katastrofą, kai daugiau nei 10 000 bankų uždarė duris arba sustabdė operacijas.

„Glass-Steagall“ šalininkai teigė, kad finansų sektoriui bus mažiau rizikinga sumažinus bankų ir klientų interesų konfliktus. „Pecora-Glass“ pakomitetis surengė klausymus, kad nustatytų, ar indėlininkai susidūrė su nepagrįsta rizika iš bankų, turinčių saugumo dukterinių įmonių. Jokių reikšmingų įrodymų niekada nebuvo pateikta, ir buvo nuspręsta, kad bankininkystė turėtų būti atskirta, bet saugoma Federalinės indėlių draudimo korporacijos (FDIC).

Tai sukūrė tik investicinius bankus. Kongresas juos apibrėžė kaip bankus vertybinių popierių platinimo ir platinimo versle. Komerciniai bankai, priešingai, buvo apibrėžti kaip bankai, imantys indėlius ir teikiantys paskolas.

1999 m. Finansinių paslaugų modernizavimo įstatymas arba „Gramm-Leach-Bliley“ pašalino kliūtis tarp komercinių ir investicinių bankų priklausymo. Šiame teisės akte visų rūšių pinigų tarpininkams - finansų įstaigoms buvo priimtas platesnis terminas.

Pagrindiniai kongreso nuostatai, turintys įtakos investiciniams bankams

Keli kiti įtakingi Kongreso aktai buvo priimti po Bankininkystės įstatymo. 1934 m. Vertybinių popierių biržos įstatymas pateikė naujas vertybinių popierių biržų ir tarpininkų tarpininkų taisykles. Šis poelgis sukūrė SEK. Investicinių bendrovių įstatymas ir Investicijų patarėjų įstatymas buvo priimti 1940 m., Sukuriant patarėjų, pinigų valdytojų ir kitų asmenų nuostatus.

Po akcijų rinkos kritimo 1969 m. Buvo išreikštas susirūpinimas, kad prekybos apimtys augo per dideli, kad galėtų tvarkyti investicinius bankus. Kongresas sureagavo įsteigdamas Vertybinių popierių investuotojų apsaugos korporaciją arba SIPC. Investicinių bankų kapitalo reikalavimai buvo atnaujinti 1975 m., Laikantis Uniform grynojo kapitalo taisyklės arba UNCR. JTVTK privertė investicinius bankus palaikyti tam tikrą likvidžiojo turto lygį ir pateikti išsamią informaciją kas ketvirtį teikiamame finansiniame ir operatyviniame kombinuotame vieningame fonde arba FOCUS.

Problemos dėl skirtingų tarptautinių kapitalo standartų lėmė 1988 m. Bazelio susitarimą. Nors jis pirmiausia buvo skirtas komerciniams bankams, jis buvo svarbus momentas kuriant viršnacionalines finansų įstaigų taisykles. JAV kongresas bandė panaikinti atskyrimą tarp investicinių ir komercinių bankų 1991 ir 1995 m., Kol galiausiai pavyko su „Gramm-Leach-Bliley“. Šis aktas leido įsteigti finansų kontroliuojančiąsias bendroves, kurios galėtų priklausyti tiek komerciniams bankams, tiek investiciniams bankams, kurių dukterinės įmonės būtų draudimo bendrovės.

2002 m. Buvo priimtas Sarbaneso-Oxley įstatymas (SOX), kuris buvo skirtas vadovams reglamentuoti ir auditoriams įgalinti. Po 2008 m. Finansinės krizės Kongresas priėmė Doddo ir Franko Volstrito reformos ir vartotojų apsaugos įstatymą. Doddas-Frankas pateikė nepaprastai daug naujų taisyklių visoms finansų įstaigoms.

SEC reguliavimo įgaliojimai, turintys įtakos investiciniams bankams

SEC įgaliojimai yra pratęsimas tų, kurie išvardyti Kongreso teisės aktuose. Beveik kiekvieną investicinės bankininkystės aspektą reguliuoja SEK. Tai apima licencijavimą, kompensavimą, ataskaitų teikimą, dokumentų pateikimą, apskaitą, reklamą, produktų siūlymą ir patikėtinio pareigas.

SEC prižiūri vertybinių popierių pasaulį ir jo dalyvius, įskaitant vertybinių popierių biržas, vertybinių popierių maklerius ir platintojus, patarėjus investicijoms ir investicinius fondus. Svarbus SEC uždavinys yra skatinti atskleisti svarbią su rinka susijusią informaciją, palaikyti sąžiningą prekybą ir apsaugoti nuo sukčiavimo.