Kaip rizikai nustatyti naudojamas standartinis nuokrypis?

Rizikos vertinimas yra labai svarbus daugelio finansų pramonės sektorių komponentas. Nors tikslaus ar klaidingo rizikos įvertinimo poveikis vaidina svarbų vaidmenį ekonomikoje ir apskaitoje, jis aiškiausiai parodomas investicijų sektoriuje.

Žinant tikimybę, kad vertybinis popierius - nepaisant to, ar investuojate į akcijas, opcionus, ar investicinius fondus - netikėtai juda, gali būti skirtumas tarp tinkamos prekybos ir bankroto. Prekybininkai ir analitikai naudoja daugybę metrikų, kad įvertintų galimų investicijų nepastovumą ir santykinę riziką, tačiau dažniausiai metrika yra standartinis nuokrypis.

Skaitykite toliau, kad sužinotumėte daugiau apie standartinį nuokrypį ir kaip tai padeda nustatyti riziką investicijų pramonėje.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Vienas iš labiausiai paplitusių metodų nustatant riziką, kurią patiria investicijos, yra standartinis nuokrypis.
• Standartinis nuokrypis padeda nustatyti rinkos nepastovumą arba turto kainų skirtumą nuo jų vidutinės kainos.
• Kai kainos kinta nepaprastai, standartinis nuokrypis yra didelis - tai reiškia, kad investicija bus rizikinga.
• Mažas standartinis nuokrypis reiškia, kad kainos yra ramios, todėl rizika yra maža.

Kas yra standartinis nuokrypis?

Standartinis nuokrypis yra pagrindinė matematinė sąvoka, matuojanti rinkos nepastovumą arba vidutinę sumą, kuria atskiri duomenų taškai skiriasi nuo vidurkio. Paprasčiau tariant, standartinis nuokrypis padeda nustatyti turto kainų pasiskirstymą pagal jų vidutinę kainą.

Kai kainos kinta aukštyn ar žemyn, standartinis nuokrypis yra didelis, tai reiškia, kad yra didelis nepastovumas. Kita vertus, kai prekybos diapazonai yra nedideli, standartinis nuokrypis yra mažas, o tai reiškia, kad nepastovumas yra mažas. Ką mes galime tuo nustatyti? Nepastovios kainos reiškia, kad standartinis nuokrypis yra didelis, o žemas, kai kainos yra santykinai ramios ir nėra veikiamos laukinių svyravimų.

Nors standartinis nuokrypis yra svarbi investavimo rizikos priemonė, jis nėra vienintelis. Yra daugybė kitų priemonių, kurias investuotojai gali naudoti norėdami nustatyti, ar turtas jiems yra per rizikingas, ar nepakankamai rizikingas.

Skaičiuojamas standartinis nuokrypis

Standartinis nuokrypis apskaičiuojamas pirmiausia atimant iš kiekvienos vertės vidurkį, tada padalinus, sudėjus ir suskaičiuojant skirtumus, norint gauti dispersiją. Nors pats dispersija yra naudingas diapazono ir nepastovumo rodiklis, atskirų skirtumų padalijimas reiškia, kad jie nebėra pateikiami tuo pačiu matavimo vienetu kaip pirminiai duomenys.

Vertybinių popierių kainos pradiniai duomenys pateikiami doleriais, o dispersija - doleriais kvadratu, o tai nėra naudingas matavimo vienetas. Standartinis nuokrypis yra tiesiog kvadratinė dispersijos šaknis, grąžinant ją į pradinį matavimo vienetą ir padarant ją daug paprastesnę naudoti ir aiškinti.

Standartinio nuokrypio ir rizikos santykis

Investuojant standartinis nuokrypis naudojamas kaip rinkos nepastovumo, taigi ir rizikos, rodiklis. Kuo labiau nenuspėjamas kainos veiksmas ir kuo platesnis asortimentas, tuo didesnė rizika. Vertybiniai popieriai, kurių diapazonas yra ribotas, arba tie, kurie nenukrypsta nuo savo lėšų, nėra laikomi didele rizika. Taip yra todėl, kad galima daryti prielaidą - santykinai užtikrintai - kad jie ir toliau elgiasi vienodai. Vertybiniai popieriai, turintys labai didelį prekybos diapazoną ir linkę smarkiai keistis, staiga grįžti ar atotrūkis, yra daug rizikingesni, o tai gali reikšti didesnius nuostolius. Tačiau atminkite, kad rizika nebūtinai yra blogas dalykas investiciniame pasaulyje. Kuo rizikingesnis vertybinis popierius, tuo didesnis jo išmokėjimo potencialas.

Kuo didesnis standartinis nuokrypis, tuo rizikingesnė investicija.

Vertinant vertybinių popierių rinkoje vertinant standartinį nuokrypį, daroma prielaida, kad didžioji kainos aktyvumo dalis priklauso nuo normalaus paskirstymo modelio. Normaliame pasiskirstyme individualios vertės sutampa su vienu standartinio vidurkio nuokrypiu, didesniu ar mažesniu nei 68% laiko. Vertės yra per dvi standartines nuokrypas - 95% laiko.

Pavyzdžiui, akcijose, kurių vidutinė kaina yra 45 USD, o standartinis nuokrypis yra 5 USD, 95% tikrumu galima daryti prielaidą, kad kita uždarymo kaina išlieka nuo 35 USD iki 55 USD. Tačiau kainos svyruoja ar šuoliai viršija šį diapazoną 5% laiko. Akcijos, kurių kintamumas yra didelis, paprastai turi aukštą standartinį nuokrypį, tuo tarpu stabilios vertės pokyčiai paprastai yra gana maži.

Taigi ką mes galime iš to nustatyti? Kuo mažesnis standartinis nuokrypis, tuo mažiau rizikinga bus investicija. Kita vertus, kuo didesnis dispersija ir standartinis nuokrypis, tuo nepastovesnis saugumas. Nors investuotojai gali manyti, kad kaina išlieka dviem standartiniais nuokrypiais nuo vidutinio 95% laiko, tai vis tiek gali būti labai didelis diapazonas. Kaip ir visa kita, kuo daugiau galimų rezultatų, tuo didesnė rizika pasirinkti netinkamą. (Apie tai skaitykite skyriuje „Ką matuoja standartinis nuokrypis portfelyje?“)