Kaip Sam Zell padarė savo likimą

Samuelis Zelis yra ikonų figūra Amerikos nekilnojamojo turto pasaulyje. Būdamas 26 metų jis įkūrė įmonę „Equity Group Investments“, kad investuotų į nekilnojamąjį turtą. Nuo pat įkūrimo „Equity Group Investments“, dabar žinomas kaip „Equity International“, išplėtė ne tik nekilnojamąjį turtą. Privati ​​įmonė kontroliuoja milijardo dolerių vertės investicijų portfelį, kurio interesai pasiskirsto įvairiuose žemynuose ir keliose pramonės šakose, įskaitant finansus, transportą, energetiką ir žiniasklaidą.

„Zell“ yra laikomas šiuolaikinio nekilnojamojo turto investavimo į nekilnojamąjį turtą (REIT) kūrėju, o jis kartu su komanda padėjo sukurti keletą didžiausių pasaulyje viešai parduodamų REITS. Tarp jų yra „Equity Residential“ (EQR), butas REIT, kurio rinkos kapitalizacija siekia beveik 24 milijardus dolerių, taip pat „Equity Commonwealth“ (EQC), biuro REIT, turintis 86 nekilnojamojo turto objektus visoje JAV, o rinkos riba - beveik 4 milijardai USD (nuo 2018 m. Rugsėjo mėn.).

„ Forbes“ duomenimis, grynoji „Zell“ vertė yra 5, 6 milijardo dolerių. Čia yra apžvalga, kaip jis padarė savo turtą.

Ankstyvasis gyvenimas ir mokymasis

Gimė 1941 m., Zellas buvo užaugintas žydų namuose Čikagoje. Jo tėvai buvo emigravę į JAV 1939 m., Prieš pat Vokietijai įsiveržus į Lenkiją, o tėvas buvo juvelyrikos didmenininkas.

Nuo pat mažens Zell domėjosi verslo pasauliu. 1953 m., Kai jam buvo 12 metų, jis pirks „ Playboy“ kopijas dideliais kiekiais po du ketvirčius ir vėliau perparduos bet kur nuo 1, 50 USD iki 3 USD. „Likusius tuos metus tapau„ Playboy “ žurnalų priemiesčiuose importuotoju“, - prisiminė 2013 m. Miesto žemės instituto susitikime Zellas, pavadindamas patirtį savo „pirmąja pasiūlos ir paklausos pamoka“.

Verslumo kelionė Zell tęsėsi visus jo studijų metus. Mičigano universitete jis su draugu Robertu Lurie valdė studentų nuomojamus butus skirtingiems dvarininkams; jų pirmasis pasirodymas apėmė 15 namų. Bet jie iš tikrųjų praleido daug laiko įsigydami ir tobulindami sunerimusius objektus, norėdami juos apversti arba išsinuomoti studentams. Baigęs studijas 1966 m., „Zell“ iš viso valdė 4000 butų ir asmeniškai turėjo 100–200 butų. Prieš grįždamas į Čikagą, jis pardavė savo turto valdymo verslo dalį Lurie.

Ankstyva nekilnojamojo turto karjera

Netrukus baigęs teisės mokyklą ir praėjęs barą, Zell įstojo į advokatų kontorą, kurią pasitraukė po savo pirmosios savaitės. Galų gale jis nusprendė visą karjerą kurti iš investicijų į nekilnojamąjį turtą.

1968 m. „Zell“ įkūrė „Equity Group Investments“ ir kitais metais įtikino jo teisės mokyklos partnerę Lurie dirbti su juo.

Septintojo dešimtmečio pabaigoje ir aštuntojo dešimtmečio pradžioje JAV buvo padaryta daug pastatų, kurie padėjo sušvelninti rinkos krizę 1973 m. Daugiabučių gyvenamųjų namų nekilnojamąjį turtą pirmiausia paveikė rinkos nuosmukis, o kiti nekilnojamojo turto tipai netrukus sulaukė tokio pavyzdžio. Daugybė paskolų komerciniam turtui tapo negrąžintos, o daugelis kūrėjų galų gale atsisakė savo projektų. Padėtis Zell ir Lurie suteikė puikią galimybę įsigyti aukštos kokybės savybes nebrangiomis kainomis. Pasibaigus krizei, jiems abiems pavyko atsiriboti nuo vertingo daugiabučių, biurų ir prekybos pastatų portfelio.

Jie daugelį metų laikė portfelį ir dėl to pamatė, kad pastatai atsigauna, o vėliau galiausiai viršija ankstesnį jų vertinimo lygį. Tuo tarpu „Zell“ ir „Lurie“ galėjo padengti skolas, gaudami iš nuomojamų pajamų per mėnesį už gaunamas savybes. Šis požiūris į investavimą į nekilnojamąjį turtą tuo metu buvo gana naujas; dauguma nekilnojamojo turto investuotojų uždirbo pinigus apleisdami pastatus, o ne kaupdami nuomos pajamas.

Už nekilnojamojo turto ribų

Po to, kai savo sėkmę pavargę turtai pavertė vertingais, „Zell“ nusprendė paįvairinti savo investicijas. Iki devintojo dešimtmečio jis pradėjo pirkti įmones; tačiau jo investavimo strategija liko ta pati. Kaip jis kartą aprašė 2011 m. Interviu žurnalui „ LEADERS “, „Aš pasigaminau likimą pasisukdamas į dešinę, kai visi kiti ėjo į kairę. Dešimtojo dešimtmečio pabaigoje ir 90-ųjų pradžioje pirkdavau biurų pastatus už 50 centų už dolerį. Aš nuolat žiūrėjau per petį, norėdama pamatyti, kas yra mano konkurencija, bet nė vieno nebuvo. Negalėjau padėti paklausti, ar suklydau. Baimė ir drąsa yra labai glaudžiai susiję. "

„Zell“ sutelkė dėmesį į žlungančių įmonių perėmimą, siekdamas jas pakeisti. Plėsdamas „Equity Group“ investicinį portfelį, „Zell“ investavo į įmones, veikiančias įvairiuose sektoriuose, įskaitant geležinkelius, konteinerių nuomą, kruizus keleiviams, plastiko pakuotes, žemės ūkio chemikalus ir pramoninę gamybą. Vienu metu ji turėjo kontrolinį akcijų paketą bendrovėje "Tribune", kurios savininkas yra „ Chicago Tribune“ ir „ Los Angeles Times“ - plačiai kritikuojamas pirkinys, nes priėmęs įmonę privačią, „Zell“ apkravo ją tiek skolų, kad bankrutavo.

2007 m. „Zell“ paskelbė naujienų, po to, kai už 39 milijardus dolerių pardavė savo 573 biurų nekilnojamojo turto objektą „Equity Office REIT“ didžiausiai pasaulyje alternatyvių investicijų valdytojui „Blackstone Group“ (BX). Tuo metu šis sandoris buvo didžiausias svertinis išpirkimo sandoris istorijoje. Retrospektyviai tai taip pat buvo laikoma nuovokiu žingsniu, nes tai įvyko prieš pat hipotekinių paskolų krizę ir po to sekantį nekilnojamojo turto nuosmukį.

Esmė

Straipsnyje „ New York University Review“ Samas Zellas apibūdino savo nekilnojamojo turto strategiją kaip „šokį ant kitų žmonių klaidų griaučių“. Linija uždirbo jam slapyvardį „Grave Dancer“. Nors operacijos pavertė jį kontroversiška figūra, jis neabejotinai yra vienas turtingiausių pasaulio verslininkų.