Kaip „Tesla“ akcijos kaina nukrito 100 USD per 80 dienų

Nuo 2018 m. Rugpjūčio iki spalio mėnesio „Tesla Inc.“ (TSLA) akcijų kaina smuko 100 USD ir šokiravo kai kuriuos investuotojus. Elonas Muskas elektrinių automobilių gamintojui surengė dramatišką ir apibūdinantį įvykių ciklą, kai rugpjūčio pradžioje jis paskelbė apie savo planus paversti įmonę privačia.

9 žodžių galia

Jei tai būtų ankstesni metai įmonės istorijoje ar kas nors kitas, išskyrus Muską, gali atrodyti mažai tikėtina, kad „Tesla“ kainos kritimas prasidėjo per „Twitter“ įrašą. Nepaisant to, vos devyniais lemtingais žodžiais Muskas paskelbė tarptautines naujienas, sukėlė kaltinimus dėl sukčiavimo ir „Tesla“ akcijas investuotojams pavertė „amerikietiškų kalnelių“ kelione, kur niekur negalėjo pasitraukti.

Praėjus vos dviem mėnesiams nuo šio pranešimo, Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) pateikė Muskui ieškinį dėl reikalaujamos bendrovės informacijos neatskleidimo. Šis ieškinys privertė jį atsistatydinti, nes „Tesla“ pirmininkui ir Muskui taip pat buvo skirta bauda už žalos atlyginimą. Po visų komiksų bendrovė ir toliau bus prekiaujama viešai.

Nuo to laiko Muskas pasiekė susitarimą su SEC, iš viso sumokėdamas 40 mln. USD baudų - 20 mln. USD iš paties Musko ir 20 mln. USD iš bendrovės. Jis taip pat oficialiai atsisakė idėjos paversti „Tesla“ privačia. Tačiau belieka tik pamatyti, kaip automobilių įmonė veiks, nesant jos įkūrėjo ir buvusio pirmininko.

Kai Muskas ir toliau laiko savo vardą antraštėse, spėjama, kur ar kada kiti bendrovės batai kris. Štai ką jūs turite žinoti, kad suprastumėte šią saga, prieš eidami į kitą „Tesla“ prekybos skyrių.

Rugpjūčio 7 d .: užtikrintas finansavimas

Rugpjūčio 7 d. Elonas Muskas nustebino akcininkus, valdybos narius ir rinkos analitikus paskelbdamas, kad užsitikrino finansavimą, reikalingą „Tesla“ privatumui. Savo tviteryje Muskas pasiūlė, kad jis įsigytų „Tesla“ akcijas už 420 USD už akciją, tai yra daugiau nei 20% priemoka, palyginti su rinkos kaina tą dieną - 370 USD. Musko tviteryje rašoma:

Aš svarstau galimybę įsigyti „Tesla“ privačią už 420 USD. Finansavimas užtikrintas.
- Elonas Muskas (@elonmusk) 2018 rugpjūčio 7 d

Kai Musko tviteris pasirodė gyvai 12:48 val. EST, investuotojai suskubo pirkti „Tesla“ akcijas už 370 USD, tikėdamiesi gauti naudos iš siūlomos 420 USD vertės akcijų išpirkimo. Tą popietę „Tesla“ akcijų kaina pakilo daugiau nei 8, 5% ir toliau didės iki 379, 57 USD.

Tačiau uždarius rinką, investuotojai ėmė domėtis, kaip „Musk“ finansuos privačių akcijų paketą. Nors „Tesla“ generaliniam direktoriui priklauso 20 proc. Bendrovės, likusių 80 proc. Akcijų įsigijimas už 420 JAV dolerių vienai akcijai kainuotų apie 72 milijardus dolerių, taigi tai būtų didžiausias įmonės išpirkimas istorijoje.

Rugpjūčio 8 d .: „SEC“ klausia „Tesla“ apie finansavimą

Kad ir koks netikrumas kiltų dėl Musko tviterio, tą pačią dieną sustiprino „Tesla“ valdybos nariai. „Tesla“ valdybos nariai Bradas Bussas, Robynas Denholmas, Ira Ehrenpreisas, Antonio Graciasas, Linda Johnson Rice ir Jamesas Murdochas bendrame pranešime teigė, kad Muskas savaite anksčiau svarstė galimybę su jais eiti privačiai.

Praėjusią savaitę „Elon“ pradėjo diskusiją su valdyba dėl įmonės privatizavimo “, - bendrame pranešime rašė„ Tesla “valdyba. „Tai apėmė diskusiją, kaip privati ​​veikla galėtų geriau patenkinti ilgalaikius„ Tesla “interesus, taip pat buvo aptartas finansavimas tam, kad tai įvyktų. Praėjusią savaitę valdyba posėdžiavo keletą kartų ir imasi atitinkamų tolesnių veiksmų tai įvertinti.

„Tesla“ valdyba pripažino, kad svarstė įmonės privatumą, tačiau tai padarė kur kas mažiau užtikrintai, nei atrodė, kad Musko tviteryje buvo nurodyta. Galbūt svarbiau nei tai, ką sako „Tesla“ valdyba, yra tai, ko nesako.

Rugpjūčio 8 d. Pareiškime nieko nesakoma apie akcininkų balsavimą, viešo pranešimo patvirtinimą per „Twitter“ ar finansavimo užtikrinimą. Šis vyriausiojo vadovo ir valdybos neatitikimas paskatino SEC tą pačią dieną atlikti Tesla tyrimą.

Remiantis 14e-8 taisykle, federalinė agentūra draudžia viešai parduodamoms įmonėms skelbti planus pirkti ar parduoti akcijas, jei vadovai:

1. Neketina sekti pro šalį
2. Neturite priemonių užbaigti susitarimo
3. Meluoja manipuliuodami akcijų kaina

Agentūra pradėjo nagrinėti, ar Musko pareiškimas buvo teisingas ir kodėl jis buvo pateiktas per „Twitter“, o ne kaip teisinę paraišką. Užbaigus rinką, „Tesla“ akcijos sumažėjo 2, 4% iki 370, 34 USD vienai akcijai.

Rugpjūčio 9 d .: „Tesla“ konsultuojasi su investuotojais

Muskas pradeda ankstyvas diskusijas su investuotojais, tačiau dar neturi oficialiai išsinuomoti banko ar baigti rengti finansavimo planą, kad įmonė būtų privati. Ši žinia, kurią nutekino pažįstami žmonės, leidžia manyti, kad Muskas galbūt melavo, kai tviteryje rašė „Finansavimas užtikrintas“ dviem dienomis anksčiau. Iki prekybos rugpjūčio 9 d. Pabaigos ir reaguojant į naujienas apie SEC tyrimą, „Tesla“ akcijos sumažėjo iki 352, 45 USD.

Rugpjūčio 10 d .: Du sukčiavimo ieškiniai

Rugpjūčio 10 d. Du „Tesla“ akcininkai federaliniame teisme San Fransiske pateikia atskirus ieškinius Muskui. Teismo ieškoma kolektyvinio ieškinio statuso investuotojų, kurie įsigijo „Tesla“ akcijas nuo rugpjūčio 7 iki rugpjūčio 10 dienos, vardu po to, kai juos suklaidino Musko pranešimas.

"Akivaizdu, kad kaltinamasis Muskas tweepė materialiai melagingą ir klaidinančią informaciją apie vykstantį privatų sandorį, kad būtų tikslus asmeninis kerštas ir" išspaustų "skolintų vertybinių popierių pardavėjus, kurie tariamai kelis mėnesius jį piktnaudžiavo", - teigiama viename iš skundų.

Trumpieji pardavėjai yra investuotojai, kurie uždirba pinigus lažindamiesi prieš įmonę. Iš esmės jie „skolinasi“ akcijas, kai rinkos yra aukštos, ir parduoda jas tikėdamiesi, kad ateityje įmonės nuostoliai bus prastesni. Prekiautojas laikomas „trumpu“, nes jie pardavė tai, ko jie praktiškai neturi. Tai reiškia, kad skolintų vertybinių popierių pardavimas buvo įmanomas tik pasiskolinus akcijų, kurių savininkas tam tikru metu gali pareikalauti.

Tarkime, prekybininkas pasiskolino ir pardavė akcijas po 50 USD už akciją. Jei kitą savaitę akcijų kaina nukris iki 45 USD, prekybininkas gali uždaryti trumpalaikes ir pakeisti pasiskolintas akcijas mažesne kaina, uždirbdamas 5 USD už akciją. Tačiau jei akcijų netikėtai padaugėja, kaip tai padarė „Tesla“ po „Musk“ tviterio, trumpalaikiai pardavėjai yra nepalankioje padėtyje.

„Tesla“ yra labiausiai „trumpas“ kompanija Wall Street gatvėje ir nepadeda, kad Muskas turi kritikos trumpųjų pardavėjų per „Twitter“ istoriją. Nepaisant naujienų apie teismo bylas, „Tesla“ rinkos kaina rugpjūčio 10 d. Padidėjo iki 355, 49 USD už akciją.

Rugpjūčio 13 d .: Trečiasis ieškinys

„Tesla“ tinklaraščio įraše Muskas aiškina, kad jis vartojo žodžius „užtikrintas finansavimas“, nes, jo manymu, privatų sandorį rems Saudo Arabijos valstybinis turto fondas.

Iš pirmo žvilgsnio gali atrodyti, kad Elonas Muskas ir Saudo Arabijos Karalystė maišo aliejų ir vandenį. Saudo Arabija yra šalis, kurios turtus didžiąja dalimi galima priskirti naftos pramonei, o Muskas parduoda elektromobilius, kad paspartintų perėjimą prie tvarios energijos.

Tačiau kai kasiesi giliau, Musko partnerystė su Saudo Arabija pradeda prasmę. Saudo Arabijos valdančioji šeima puikiai supranta, kad pasaulis nori atsitraukti nuo priklausomybės nuo iškastinio kuro. Reaguodama į tai, Saudo Arabijos vyriausybė pateikė planą, vadinamą „Saudi Vision 2030“, kuris sumažins šalies „priklausomybę nuo naftos, paįvairins jos ekonomiką ir plėtos viešųjų paslaugų sektorius, tokius kaip sveikata, švietimas, infrastruktūra ir turizmas“.

Štai čia pasirodo „Tesla“. Anot Musko, per pastaruosius metus Saudo Arabijos nepriklausomas turto fondas kelis kartus kreipėsi į jį norėdamas pareikšti norą paimti „Tesla“ privačią. Liepos pabaigoje Saudo Arabijos nepriklausomas turto fondas per viešąją rinką nusipirko 3–5% „Tesla“ akcijų, kurių vertė siekia nuo 1, 9 iki 3, 2 milijardo JAV dolerių, ir paprašė dar vieno susitikimo su Musku liepos 31 d.

Muskas išėjo iš šio susitikimo „neabejodamas, kad sandoris su Saudo Arabijos valstybiniu fondu gali būti baigtas“. Muskas manė, kad „Twitter“ yra tinkama terpė paskelbti apie savo planus, nes privataus sandorio finansavimas faktiškai, bet oficialiai neužtikrintas, - kad visi investuotojai turėtų ta pati informacija tuo pačiu metu “.

„Tai buvo teisingas ir sąžiningas dalykas“, - sakė Muskas.

Po Musko tinklaraščio įrašo „BusinessInsider.com“ praneša, kad JAV Kalifornijos apygardos teisme pateikiamas trečiasis skundas, kuriame teigiama, kad investuotojai įsigijo „Tesla“ akcijas „dirbtinai padidintomis kainomis“ po jo „Twitter“ pranešimo ir patyrė didelius nuostolius ir žalą, kai tik bus tiesa. „Tesla“ uždarė 0, 92 USD. Rugpjūčio 13 d., kai buvo 356, 41 USD.

Rugpjūčio 14 d .: paduotas ketvirtasis ieškinys

JAV Kalifornijos apygardos teisme iškyla ketvirtasis ieškinys, kuriame teigiama, kad Muskas nesąžiningai išpūtė „Tesla“ akcijų kainą, bandydamas susigrąžinti trumpųjų pardavėjų sąrašą. Teismo ieškinį pateikė investuotojas Carlosas Maia, kuris teigia patyręs finansinę žalą nusipirkęs kelis tūkstančius išpūstų „Tesla“ akcijų.

„Dėl tiesioginio viešo paaiškinimo apie„ Tesla “verslo būklę ir neigiamų neigiamų veiksnių, kurie turėjo įtakos„ Tesla “verslui klasės laikotarpiu, rezultatas, „ Tesla “vertybinių popierių kaina reikšmingai sumažėjo“, - teigiama skunde. „Šis kritimas pašalino„ Tesla “akcijų kainos infliaciją ir padarė realius ekonominius nuostolius investuotojams, įsigijusiems„ Tesla “vertybinius popierius klasės laikotarpiu.“ Paskelbus žinią apie šį ketvirtąjį ieškinį, „Tesla“ uždarė 9, 13 USD ir sudarė 347, 54 USD.

Rugpjūčio 15 d .: SEC šauktiniai Muskas

Pranešama, kad SEC įteikia teismo šaukimus „Tesla“ ir „Musk“ ir prašo leisti susipažinti su dokumentais, įrodančiais, kad įmonė turi privatizavimo planą. Agentūra taip pat paklausė „Tesla“ direktorių valdybos, ką Muskas jiems pasakė prieš tviterį „užtikrintas finansavimas“.

Anot „New York Times“, šaukimui į teismą paprastai reikia patvirtinti aukščiausius SEC pareigūnus, nurodant, kad tyrimas galėjo būti pažengęs į rimtesnį etapą. Pranešus apie teismo šaukimą, „Tesla“ akcijos krito 4% ir sudarė 333, 69 USD.

Rugpjūčio 16 d .: „New York Times“ interviu

Emociniame interviu „ The New York Times“, kuriame galėjo nutikti ar ne ašaros, Muskas teigia, kad 2018-ieji buvo sunkiausi ir skausmingiausi jo karjeros metai. Nepaisant to, Muskas teigė nesigailintis savo sprendimo tweet „užsitikrinti finansavimą“ ir neketina atsistatydinti iš generalinio direktoriaus pareigų.

„Tesla“ trumpalaikiai pardavėjai, matyt, paskutinįjį juoką taip pat sulaukė rugpjūčio 16 d. Ir uždirbo apie 1 mlrd. Po Musko interviu „Tesla“ akcijos kaina nukrito beveik 9% iki 338, 69 USD ir toliau krito prekybos po prekybos metu.

Rugpjūčio 24 d .: „Tesla liks vieša“

Muskas tinklaraščio įraše skelbia, kad atsisako planų paimti „Tesla“ privačią. „Įvertinęs visus šiuos veiksnius, vakar susitikau su„ Tesla “direktorių valdyba ir pranešiau jiems, kad manau, kad geresnis kelias yra„ Tesla “išlikti viešai“, - rašė Muskas. "Valdyba nurodė, kad jie sutinka."

Nors „Tesla“ akcijų kaina rugpjūčio 24 d. Buvo uždaryta ties 322, 83 USD, jos akcijų kaina per savaitę nukrito daugiau nei 4% nuo tada, kai Muskas davė interviu „New York Times“.

Rugsėjo 6 d .: Trumpasis pardavėjas sue Musk

„Tesla“ ir „Muskas“ gauna penktąjį iš eilės vertybinių popierių ieškinių, šį kartą iš Andrew Left'o iš „Citron Research“. Teismo ieškinyje teigiama, kad Muskas manipuliavo „Tesla“ kaina, tyčia pateikdamas melagingą ir klaidinančią informaciją apie bendrovės tikslus.

„Atsakydami į tviterį, daugelis„ Tesla “pardavėjų buvo priversti padengti savo pozicijas dirbtinai didelėmis kainomis, per vieną dieną prarasdami maždaug 1, 3 milijardo dolerių“, - teigiama skunde. Po dviejų savaičių paskelbus, kad „Tesla“ liks vieša, bendrovės akcijų kaina toliau mažėjo iki 280, 95 USD.

Rugsėjo 18 d .: DOJ pradeda tyrimą

„Bloomberg“ praneša, kad „Tesla“ laukia baudžiamasis tyrimas, kurį atliko JAV Kalifornijos šiaurinės apygardos prokuroras. „Tesla“ patvirtino, kad Teisingumo departamentas pradėjo tyrimą netrukus po to, kai rugpjūčio 7 d.

„Praėjusį mėnesį po Elono pranešimo, kad jis ketina paversti įmonę privačia, „ Tesla “iš DOJ savanoriškai paprašė dokumentų ir bendradarbiauja reaguodama į tai“, - teigiama bendrovės pranešime. „Mes negavome teismo šaukimo., prašymą duoti parodymus ar atlikti bet kurį kitą oficialų procesą. Mes gerbiame DOJ norą gauti informacijos apie tai ir tikime, kad klausimas turėtų būti greitai išspręstas, nes jie peržiūri gautą informaciją. “Trumpam pakilus nuo rugsėjo 6 dienos, „ Tesla “akcijos smuko 3, 4% iki 284, 96 USD.

Rugsėjo 27 d .: „SEC Sues Musk“

Niujorko federaliniame teisme SEC pateiktas ieškinys kaltina Muską investuotojų klaidinimu padarius melagingus viešus pareiškimus. Teismo ieškinyje teigiama, kad Musko pareiškimai per „Twitter“ pažeidė 10b-5 taisyklę, draudžiančią „naudoti manipuliacinius ir apgaulingus prietaisus“, susijusius su akcijų pirkimu ar pardavimu.

„Pateikdamas šiuos pareiškimus, Muskas žinojo, kad jis niekada su jokiu potencialiu finansavimo šaltiniu neaptarė einamojo privataus sandorio, kurio kaina yra 420 USD už akciją, nieko nedarė, kad ištirtų, ar visi dabartiniai investuotojai galės likti„ Tesla “kaip privatūs. Bendrovė per „specialios paskirties fondą“ ir nebuvo patvirtinusi „Tesla“ investuotojų paramos potencialiam privataus ir privataus kapitalo sandoriui “, - teigiama SEC ieškinyje.

„Citigroup“ analitikas Itay Michaeli po „SEC“ pranešimo sumažino „Tesla“ „parduoti“ sakydamas, kad ieškinys padidino automobilių bendrovės „pasitikėjimo spiralės žemyn“ riziką. „Tesla“ akcijos po prekybos valandomis nukrito net 13 procentų ir sudarė maždaug 268 USD, ty nuo 307, 52 USD iki rinkos pabaigos.

Rugsėjo 30 d.: SEC įsikūrė su Musku

SEC pasiekė taikos sutartį su Musku ir apkaltino jį sukčiavimu už „melagingos ir klaidinančios“ informacijos tviterį. Vykdydamas susitarimą Muskas atsistatydins automobilių gamybos įmonės pirmininku, o „Tesla“ sumokės 40 milijonų dolerių žalą.

„Visas paskelbtas teisių gynimo priemonių ir palengvinimo paketas, šiandien paskelbtas, yra specialiai sukurtas siekiant pašalinti nagrinėjamą netinkamą elgesį stiprinant„ Tesla “įmonių valdymą ir priežiūrą siekiant apsaugoti investuotojus“, - rašė Stephanie Avakian, SEC Vykdymo skyriaus generalinė direktorė. Nors po atsiskaitymo „Tesla“ akcijos uždarė 4% ir sudarė 260, 55 USD, bendrovė sekančiomis dienomis padidėjo 17% - tai yra geriausias jos pelnas nuo 2013 m. Gegužės mėn.

Spalio 4 d .: „Musk Mocks SEC“

Trumpos keturias dienas atrodė, kad nuo rugpjūčio 7 dienos „Tesla“ gali pamažu atsigauti po daugiau nei 100 USD akcijų spiralės.

Galbūt tai buvo 40 milijonų dolerių baudų rezultatas. Galbūt tai buvo pasitraukimo iš pirmininko rezultatas. O gal „Tesla“ pradėjo jaustis šiek tiek ramiai, beveik savaitę negalėdama kurti antraščių. Kad ir kokia būtų priežastis, spalio 4 dieną Muskas grįžo į „Twitter“.

Tiesiog noriu, kad „Shortseller“ praturtėjimo komisija dirbtų neįtikėtiną darbą. Pavadinimas yra labai svarbus dalykas!
- Elonas Muskas (@elonmusk) 2018 spalio 4 d

Nors SEC neatsakė į Musko tviterį, investuotojai tai padarė. „Tesla“ akcijos uždarytos ties 281, 83 USD.

Spalio 17 d .: Musko „Tesla“ akcijų planas

Nepaisant to, kad „Tesla“ buvo įvertinta kaip „parduoti“, Muskas sako, kad per kitą atvirą prekybos langą planuoja nusipirkti 20 milijonų dolerių savo įmonės akcijų. Skelbimas ateina vieną dieną po to, kai teisėjas patvirtino „Tesla“ atsiskaitymą su SEK.

„Atskirai ir atskirai nuo atsiskaitymo, „ Elon “pranešė„ Tesla “, kad ketina pirkti iš„ Tesla “, ir„ Tesla “tikisi, kad ji per kitą atvirą prekybos langą tuometinėje rinkoje išleis ir parduos„ Elon “20 milijonų dolerių„ Tesla “paprastųjų akcijų. kaina “, - teigiama iš SEC pateiktos paraiškos.

Muskas jau yra didžiausias „Tesla“ akcininkas, valdantis 20 proc. Bendrovės akcijų. „Tesla“ akcijų kaina po trečiadienio padavimo pakilo apie 2%. Tam iš dalies prisidėjo bendrovės pranešimas, kad ji užėmė savo vietą Šanchajuje, kad galėtų įsigyti savo pirmąjį užjūrio „Gigafactory“ Kinijoje.

Spalio 23 d .: „Sunaikinti konkursą“

„Citron Research“ tinklaraščio įraše skundo pateikėjas Andrew Left tvirtina, kad „Tesla“ „naikina konkurenciją“. Nors kairieji patvirtino, kad ir toliau vykdys rugsėjo 6 d. Ieškinį prieš „Tesla“ ir „Muską“, jis mano, kad „Tesla“ atrodo vienintelė įmonė, kuri iš tikrųjų gali gaminti ir parduoti elektrinius automobilius. “Trumpasis pardavėjas taip pat pasiūlė daug žadančią pastabą„ Tesla “Q3. pajamų ataskaita kitą dieną.

„Paskutinį kartą„ Tesla “pranešė apie trečiojo ketvirčio pajamas 2016 m. Spalio mėn., Kai pajamos sutapo 21 proc. Ar kas nors mano, kad „Tesla“ nusprendė padidinti savo pajamų išleidimo datą dėl blogų naujienų? “, - paklausė kairė.

Po kairiosios tinklaraščio įrašo „Tesla“ akcijos išaugo beveik 10% ir sudarė 294, 14 USD.

Spalio 24 d .: „Tesla Posts 2018“ trečiojo ketvirčio uždarbis

Muskas nustebino „Wall Street“ paskutinį kartą būdamas „Tesla“ pirmininku paskelbdamas geresnę nei tikėtasi trečiojo ketvirčio pajamų ataskaitą. „Tesla“ pajamos sudarė 6, 82 milijardo JAV dolerių, palyginti su 6, 33 milijardo JAV dolerių rinkos vidurkiu, o pajamos - 2, 90 dolerio vienai akcijai, palyginti su tikėtinu 19 centų nuostoliu vienai akcijai.

Šio ketvirčio uždarbio ataskaita bus paskutinė Musko mažiausiai trejus metus. Nors SEC leis Muskui likti generaliniu direktoriumi vykdant jų taikos susitarimą, „Tesla“ įkūrėjas turi 45 dienas atsistatydinti iš savo vaidmens valdyboje.

Po dviejų plius mėnesių ir šešių ieškinių po „užsitikrinto finansavimo“ tviterio „Tesla“ akcijos sumažėjo daugiau nei 25% ir 100 USD vienai akcijai - nuo 389 USD iki 288, 509 USD tarp rugpjūčio 7 d. Ir rinkos pabaigos spalio 24 d. „Nasdaq 100“ indeksas sumažėjo 10%. tas pats laikotarpis. Remiantis „Tesla“ 2018 m. Trečio ketvirčio pajamų ataskaita, po prekybos valandomis akcijos išaugo 10%.