Hibridinis saugumas

Kas yra hibridinis saugumas?

Mišrus vertybinis popierius yra viena finansinė garantija, sujungianti dvi ar daugiau skirtingų finansinių priemonių. Hibridiniai vertybiniai popieriai, dažnai vadinami „hibridais“, paprastai apima skolos ir nuosavybės savybes. Labiausiai paplitęs hibridinio vertybinio popieriaus tipas yra konvertuojama obligacija, turinti įprastos obligacijos bruožų, tačiau tam didelę įtaką daro akcijų, į kurias ji yra konvertuojama, kainų pokyčiai.

1:25

Hibridinis saugumas

Hibridinių vertybinių popierių supratimas

Hibridiniai vertybiniai popieriai yra perkami ir parduodami biržoje arba tarpininkaujant. Hibridai gali suteikti investuotojams fiksuotą ar kintamą grąžos normą ir grąžą mokėti kaip palūkanas arba kaip dividendus. Kai kurie hibridai grąžina savo nominalią vertę savininkui subręsdami, o kai kurie turi mokesčių lengvatų. Hibridiniai vertybiniai popieriai gali būti traktuojami kaip ezoterinės skolos forma ir dėl jų sudėtingumo gali būti sunku parduoti.

Hibridinių vertybinių popierių tipai

Be konvertuojamų obligacijų, dar viena populiari hibridinio vertybinio popieriaus rūšis yra konvertuojamos privilegijuotosios akcijos, kurios moka dividendus fiksuota arba kintama norma prieš išmokant paprastųjų akcijų dividendus, ir kurias galima iškeisti į pagrindinės bendrovės akcijų akcijas.

„Apmokėjimo natūra“ perrašymo vekseliai yra dar viena hibridinio tipo vertybinių popierių rūšis, kai emitentė gali pervesti mokėjimą nuo palūkanų normos prie papildomos skolos investuotojui, tai reiškia, kad įmonė skolinga investuotojui daugiau skolos, tačiau faktiškai iš karto nemoka už ją palūkanų. . Šis palūkanų atidėjimas leidžia įmonei palaikyti grynųjų pinigų srautus, tačiau didesnė pinigų įmoka niekada negali būti vykdoma, jei pinigų srautų padėtis nebus išspręsta.

Kiekvienas hibridinio saugumo tipas turi unikalias rizikos ir naudos savybes. Konvertuojamos obligacijos turi didesnį vertės padidėjimo potencialą nei įprastos obligacijos, tačiau moka mažesnes palūkanas nei įprastos obligacijos, vis tiek susidurdamos su rizika, kad pagrindinė bendrovė gali veikti blogai. Jie taip pat gali nesumokėti kupono mokėjimų ir nesugebėti grąžinti obligacijos nominaliosios vertės suėjus terminui. Konvertuojami vertybiniai popieriai turi didesnį pajamų potencialą nei įprasti vertybiniai popieriai, tačiau vis tiek gali prarasti vertę, jei pagrindinės bendrovės veiklos rezultatai yra prastesni. Kita hibridinių vertybinių popierių rizika apima atidėtas palūkanų išmokas, nemokumą, rinkos kainų nepastovumą, išankstinį grąžinimą ir nelikvidumą.

Ypatingos aplinkybės

Visą laiką įvedami kiti nauji hibridinių vertybinių popierių tipai, siekiant patenkinti patyrusių investuotojų poreikius. Kai kurie iš šių vertybinių popierių yra tokie sudėtingi, kad sunku juos apibrėžti kaip skolą ar nuosavybę.

Be to, kad sunku suprasti, kai kurių hibridinių vertybinių popierių kritika yra ta, kad jie reikalauja, kad investuotojas prisiimtų daugiau rizikos nei galimi grąžinimo orderiai. Hibridiniai vertybiniai popieriai neparduodami mažmeniniams investuotojams, tačiau net instituciniai investuotojai kartais nesuvokia pilnai suplanuotų sandorio sąlygų, kuriuos jie sudaro pirkdami hibridinį vertybinį popierių.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Fiksuoto dydžio kapitalo vertybiniai popieriai Fiksuoto dydžio kapitalo vertybinius popierius (FRCS) išleidžia korporacija, kurios nominali vertė yra 25 USD ir kuri investuotojams siūlo įmonių obligacijų ir pageidaujamų akcijų savybių derinį. daugiau Aukščiausios kokybės reguliuojamo konvertuojamojo vertybinio popieriaus (PEACS) Aukščiausios kokybės reguliuojamo konvertuojamojo vertybinio popieriaus (PEACS) derinama kupono mokėjimo obligacija su galimybe konvertuoti obligaciją į paprastąsias akcijas. daugiau Apibrėžimas Vertybinis popierius yra keičiama, apyvartinė finansinė priemonė, parodanti tam tikros rūšies finansinę vertę, paprastai akcijų, obligacijų ar pasirinkimo sandorių pavidalu. daugiau Kokios yra obligacijų savybės ir rizika? Obligacija yra skolos priemonių rūšis, neužtikrinta užstatu. Šiomis skolomis remiasi tik emitento kreditingumas ir reputacija. Vyriausybės ir korporacijos išleidžia obligacijas, ir šios investicijos turi teigiamų ir neigiamų požymių. daugiau konvertuojamųjų obligacijų yra hibridai, turintys vertybinių popierių ir obligacijų ypatybių. Konvertuojamas obligacijos yra ilgalaikės įmonės išleista skolos rūšis, kurią po nustatyto laikotarpio galima konvertuoti į akcijas. daugiau Kaip konvertuojamos obligacijos naudingos investuotojams ir bendrovėms Konvertuojama obligacija yra fiksuotų pajamų skolos vertybinis popierius, kuris moka palūkanas, tačiau gali būti konvertuojamas į paprastąsias akcijas ar akcijas. Yra keletas rizikų, daugiau partnerių nuorodų.