REIT kelias

Investicinių priemonių gausa sukuria iššūkį paprastam investuotojui, kuris bando suvokti, kas jie yra. Akcijos yra pagrindinis investavimo pagrindas, obligacijos visada buvo saugi vieta kaupti pinigus, pasirinkimo sandoriai padidino spekuliantų svertą, o investiciniai fondai yra laikomi viena lengviausių priemonių investuotojams. Investicijų į nekilnojamąjį turtą patikėjimas arba REIT yra vienos rūšies investicijos, kurios ne visai patenka į šias kategorijas ir į kurias dažnai nekreipiama dėmesio.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Investicinis į nekilnojamąjį turtą fondas (REIT) yra įmonė, kuri valdo, valdo ar finansuoja turtą, iš kurio gaunamos pajamos.
• „Equity REIT“ valdo ir valdo nekilnojamąjį turtą.
• Hipotekos REIT turi arba parduoda hipotekas ir hipoteka užtikrintus vertybinius popierius.
• REIT sukuria nuolatinį investuotojų pajamų srautą, tačiau nedaro galimybių didinti kapitalą.
• Dauguma REIT yra viešai prekiaujama kaip akcijos, todėl jos yra labai likvidžios, skirtingai nei dauguma nekilnojamojo turto investicijų.

Kas yra REIT?

REIT patikos įmonė, sukaupianti pinigų fondą per pirminį viešą siūlymą (IPO), kuris vėliau naudojamas nekilnojamojo turto turtui pirkti, plėtoti, valdyti ir parduoti. IPO yra identiškas bet kokiam kitam vertybinių popierių siūlymui, turintis daug tų pačių taisyklių dėl prospektų, ataskaitų teikimo reikalavimų ir taisyklių; Tačiau užuot pirkęs akcijas vienoje įmonėje, vieno REIT vieneto savininkas perka valdomo nekilnojamojo turto fondo dalį. Tuomet šis nekilnojamojo turto fondas generuoja pajamas nuomodamas, nuomodamas ir parduodamas turtą ir reguliariai paskirsto juos tiesiogiai REIT turėtojui. (Norėdami gauti daugiau paaiškinimo, perskaitykite mūsų straipsnį: Kas yra REIT? )

REIT tipai

REIT, kaip ir dauguma investicijų, yra įvairių skonių. Šie fondai turi klasifikacijas, kurios nurodo verslo tipą, kurį jie vykdo, ir gali būti toliau klasifikuojami atsižvelgiant į tai, kaip jų akcijos yra perkamos ir parduodamos.

Nuosavo kapitalo investiciniai vienetai yra labiausiai paplitusi įmonės forma. Šie subjektai perka, valdo ir valdo pajamas gaunantį nekilnojamąjį turtą. Pajamos pirmiausia gaunamos iš nuomos, o ne perparduodant portfelio savybes.

Hipotekos REIT, dar vadinamos mREIT, skolina pinigus nekilnojamojo turto savininkams ir operatoriams. Skolinti galima tiesiogiai per hipotekas ir paskolas arba netiesiogiai įsigyjant hipoteka užtikrintus vertybinius popierius (MBS). MBS yra investicijos, laikančios vyriausybės remiamų įmonių (GSE) išleistus hipotekų fondus. Jų pajamos daugiausia gaunamos iš grynosios palūkanų maržos - palūkanų, kurias jie uždirba už hipotekos paskolas, ir šių paskolų finansavimo išlaidų paskirstymo. Dėl šio REIT dėmesio į hipoteką, jie yra jautrūs palūkanų normos padidėjimui.

Mišrios REIT įmonės savo portfeliuose laiko ir fizinį nuomojamą turtą, ir hipotekos paskolas. Priklausomai nuo nurodytos įmonės investavimo krypties, jos gali pasverti portfelį daugiau turto ar daugiau hipotekų.

Privalumai

Kai perkate REIT akciją, iš esmės perkate materialųjį turtą, kurio numatomas ilgas tarnavimo laikas ir galimybės gauti pajamų per nuomą ir turto vertės padidėjimą. Tai prieštarauja įprastoms akcijoms, kai investuotojai nuosavybės teise perka teisę dalyvauti bendrovės pelningume. Pirkdami REIT, ne tik imasi realios nuosavybės nuosavybės dalies padidėjimo ir sumažėjimo, bet taip pat dalyvauja gaunant pajamas iš turto. Tai sukuria tam tikrą apsauginį tinklą investuotojams, nes jie visada turės teises į nuosavybę, kuria grindžiamas pasitikėjimas, tuo pačiu mėgaudamiesi savo pajamų pranašumais.

Kitas privalumas, kurį šis produktas suteikia paprastam investuotojui, yra galimybė investuoti į nekilnojamąjį turtą be paprastai susijusių didelių kapitalo ir darbo jėgos poreikių. Be to, sujungus šio patikos fondą, atsiranda daugiau diversifikacijos, nes patikos bendrovės gali nusipirkti daugybę nekilnojamojo turto ir sumažinti neigiamą vieno turto problemų poveikį. Individualiems investuotojams, bandantiems imituoti REIT, tektų nusipirkti ir išlaikyti daugybę investicinio turto, o tai paprastai reikalauja daug laiko ir pinigų investicijai, kuri nėra lengvai likviduojama. Perkant REIT, kapitalo investicijos apsiriboja vieneto kaina, investuota darbo jėgos suma ribojama su tyrimais, kurių reikia norint tinkamai investuoti, o akcijos yra likvidžios įprastose vertybinių popierių biržose.

Paskutinis ir tikriausiai pats svarbiausias REIT pranašumas yra reikalavimas paskirstyti akcininkams beveik 90% metinių apmokestinamųjų pajamų, kurias sukuria pajamas sukuriantis nekilnojamasis turtas. Ši suma yra išskaičiuojama įmonių lygmeniu ir paprastai apmokestinama asmeniniu lygmeniu. Taigi skirtingai nuo dividendų, investuotojams mokamų paskirstymų apmokestinimas yra tik vienas. Šis aukštas paskirstymo lygis reiškia, kad REIT turėtojas labai aktyviai dalyvauja valdymo ir turto pelningume pasitikėjimo tikslais, skirtingai nei įprastinių akcijų nuosavybės atveju, kai korporacija ir jos valdyba nusprendžia, ar akcininkui paskirstomi pertekliniai pinigai.

Pasirinkę teisingą REIT

Kaip ir bet kurios investicijos atveju, prieš priimdami sprendimą, kurį REIT įsigyti, turėtumėte atlikti namų darbus. Yra keletas akivaizdžių ženklų, į kuriuos turėtumėte atkreipti dėmesį prieš priimdami sprendimą:

1. Valdymas
Pirkdami patikos fondą ar valdomą turtą, visada svarbu suprasti ir žinoti vadybininkų ir jų komandos patirtį. Pelningumas ir turto vertės padidėjimas yra glaudžiai susiję su vadovo galimybe pasirinkti tinkamas investicijas ir nuspręsti dėl geriausių strategijų. Rinkdamiesi, į ką REIT investuoti, įsitikinkite, kad žinote vadovybės komandą ir jos patirtį. Patikrinkite, ar jie yra kompensuojami. Jei jis grindžiamas rezultatyvumu, gali būti, kad jie rūpinasi ir jūsų interesais.

2. Diversifikacija
REIT yra patikėjimo fondai, orientuoti į nuosavybės teises. Kadangi nekilnojamojo turto rinkos svyruoja atsižvelgiant į vietą ir turto tipą, labai svarbu, kad REIT, kurį nusprendėte įsigyti, būtų tinkamai diversifikuoti. Jei REIT yra daug investavęs į komercinį nekilnojamąjį turtą ir mažėja užimtumo lygis, tuomet patirsite didelių problemų. Diversifikacija taip pat reiškia, kad pasitikėjimas turi pakankamai galimybių gauti kapitalo, kad galėtų finansuoti būsimas augimo iniciatyvas ir tinkamai panaudoti padidėjusią grąžą.

3. Pajamos
Paskutinė prekė, kurią turėtumėte apsvarstyti prieš pirkdami į konkretų REIT, yra jos lėšos iš operacijų ir grynieji pinigai, kuriuos galima paskirstyti. Šie skaičiai yra svarbūs, nes jie matuoja bendrą REIT veiklos rezultatą, o tai reiškia, kad pinigai pervedami investuotojams. Nenaudokite įprastų REIT sugeneruotų pajamų numerių, nes jie apims turto nusidėvėjimą ir taip pakeis skaičius. Šie skaičiai yra naudingi tik tuo atveju, jei jau atidžiai apžiūrėjote kitus du ženklus, nes gali būti, kad dėl nekilnojamojo turto rinkos sąlygų ar vadovybės sėkmės renkantis investicijas REIT gali sulaukti anomalios grąžos. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite, kaip įvertinti REIT .)

Esmė

Turint tiek daug skirtingų būdų investuoti pinigus, svarbu, kad kiekvienas jūsų priimtas sprendimas būtų gerai informuotas. Tai taikoma akcijoms, obligacijoms, investiciniams fondams, REIT ar kitoms investicijoms. Nepaisant to, REITs turi keletą įdomių funkcijų, kurios galėtų gerai tikti jūsų portfeliui.