Investavimas į Braziliją 101

Pasaulyje, kuriame pilna neatrastų perspektyvų, niekada nevėlu išbandyti ką nors naujo. Investuotojai, kurie dabar ieško alfa ir beta, gali pagalvoti apie truputį sambos įtraukimo į savo portfelį. Dėl stabiliai augančios ekonomikos, stabilios finansų rinkos ir liberalaus investavimo klimato, Brazilija gali tapti tamsiuoju arkliu varžybose tarp besivystančių rinkų. Tačiau tam Brazilijai tereikia tęsti savo dabartinį kursą, nedarant nieko dramatiško. Skaitykite toliau ir sužinokite, ką Brazilija gali pasiūlyti pasaulinei investicijų bendruomenei.
Du variantai, kaip gauti pėdą šlapiajam. Tarptautiniai investuotojai turi dvi galimybes investuoti į Brazilijos akcijas. Pirmasis pasirinkimas eiti tiesiai į veiksmo vietą investuojant į Brazilijos vertybinių popierių biržoje kotiruojamas akcijas. Antrasis variantas yra išbandyti atviroje jūroje vykdomą investavimo būdą: Amerikos depozitoriumo pakvitavimai (ADR), pasauliniai depozitoriumo pakvitavimai (GDR), biržoje prekiaujami fondai (ETF) ir investiciniai fondai, orientuoti į Braziliją ar Lotynų Ameriką. Nesvarbu, kurį variantą pasirinksite, svarbu sužinoti daugiau apie šią jaudinančią vietą.

Brazilijos ekonomikos apžvalga Brazilijos ekonomika yra 10 ^-oji pagal dydį ekonomika pasaulyje. 2004–2008 m. Ekonomika augo vidutiniškai 4–5 proc. Daugelis mano, kad šie augimo tempai yra mažiau įspūdingi nei Kinijoje ir Indijoje, tačiau Brazilija vis dėlto tebėra investicijų taškas. Brazilija yra viena iš nedaugelio pasaulio valstybių, kuriose apsirūpina naftos ištekliais, o tai vaidina labai svarbų vaidmenį pasaulio ekonomikoje. Brazilija taip pat yra alternatyvių energijos šaltinių lyderė; jis pagamina daugiau etanolio nei bendra Azijos ir Europos gamyba. Brazilija taip pat yra antra pagal dydį geležies rūdos gamintoja pasaulyje.

Turėdami daug gamtos išteklių, brazilai gamina viską, pradedant orlaiviais ir baigiant plaukų segtukais. Atrodo, kad hiperinfliacijos ir nestabilios vietinės valiutos dešimtmečiai baigėsi. Yra ilgas sąrašas teigiamų taškų, kurie daro Braziliją perspektyvia kandidate į įspūdingą augimą. (Skaitykite apie tai, kaip infliacija gali paveikti jūsų portfelį, kaip susidoroti su infliacijos rizika .)

Vertybinių popierių rinka su nuosava „Megabolsa Brazilija“ turi vieną iš moderniausių vertybinių popierių biržų pavadinimu „BM&F Bovespa“, kuri buvo sukurta 2008 m. Sujungus Brazilijos prekybos ir ateities biržą (BM&F) ir San Paulo vertybinių popierių biržą („Bovespa“). San Paulo vertybinių popierių birža buvo įsteigta 1890 m. Integruota „BM&F Bovespa“ siūlo daugybę prekybai skirtų produktų, tokių kaip akcijos, ETF, ateities sandoriai, biržos prekių, išankstiniai sandoriai, pasirinkimo sandoriai, įmonių ir vyriausybių obligacijos ir kt. „Bovespa“ yra įtraukta beveik 450 firmų. Visa prekyba akcijomis ir nuosavybės išvestinėmis priemonėmis vyksta „Bovespa“ pavedimais paremtoje elektroninėje prekybos platformoje, vadinamoje „Megabolsa“. Antra pagal dydį vertybinių popierių birža Brazilijoje yra Rio de Žaneiro vertybinių popierių birža (BVRJ), kuri prekiauja vyriausybės obligacijomis ir valiutomis.

„MM&F Bovespa“ prekybos mechanizmas Visi akcijų pirkimo-pardavimo sandoriai yra elektroniniu būdu apdorojami „Megabolsa“. Birža teikia „namų brokerio“ paslaugą, leidžiančią pateikti užsakymus per prekybos internetu priemones, kurias siūlo brokeriai. Birža taip pat suteikia tiesioginį priėjimą prie rinkos (DMA) per dalyvaujančius tarpininkus tiek fiziniams asmenims, tiek instituciniams investuotojams, kad jie galėtų pateikti pavedimus tiesiai į prekybos sistemą „Megabolsa“. „Megabolsa“ užsakymų knyga sudaroma pagal geriausią kainos / laiko prioritetą. Rinkos formuotojų dalyvavimas nėra privalomas; tačiau tam tikras akcijas turi rinkos formuotojai, kurie privalo nuolat dalyvauti rinkoje, kad galėtų pateikti pasiūlymą ir paklausti kainos už tam tikrą vertybinių popierių kiekį.

Prieš pradedant įprastą prekybos sesiją, yra 15 minučių išankstinio atidarymo etapas, kurio metu pavedimai dedami į pradinės kainos nustatymo sistemą („atidarymo skambučiai“). Per paskutiniąsias penkias minutes visoms akcijoms, sudarytoms iš indeksų, ir bazinių akcijų opcionų serijoms, kurios sudaro IBrX-100 (vieną iš rinkos indeksų) teorinį portfelį, yra „uždarymo raginimai“. Uždarymo skambučiai padeda nustatyti skaidresnes uždarymo kainas, o tai naudinga bet kuriam fondui, kuris stebi Brazilijos akcijų rinkos indeksus. Už visus sandorius akcijų rinkoje atsiskaitoma T + 3, tai yra, bet kokia pirmadienio prekyba įvyksta galutinai iki ketvirtadienio.

Prekybos valandos Įprasta prekybos sesija yra nuo 10 iki 17 valandos Brazilijos laiko ir nuo 11 iki 18 valandos Brazilijos laiko vasaros laiko mėnesiais. Įprastinės Brazilijos valandos yra GMT - 3:00 val., O vasaros laikas - GMT - 2:00 val. (Paprastai galioja nuo spalio iki kovo). Rinkoje taip pat yra galimybė prekiauti įprastomis prekybos valandomis nuo 17.30 iki 19.00 (nuo 18.30 iki 19.30 dienos šviesos mėnesiais). Prekyba antrinėje rinkoje vyksta atsižvelgiant į nustatytus parametrus, tokius kaip kainų kitimas, didžiausias vertybinių popierių skaičius vienai operacijai ir finansinės vertės apribojimas prekybai per „namų brokerio“ sistemą.

Rinkos indeksai Yra apie keliolika indeksų, susijusių su „BM&F Bovespa“ kotiruojamomis akcijomis. Populiariausias indeksas yra „Bovespa Index“ (IBovespa), kuris apima apie 80% vykstančių sandorių apimties ir apie 70% biržos rinkos kapitalizacijos.

Investicijos į Braziliją išorės investuotojams Brazilija yra viena iš liberaliausių investavimo sąlygų išorės investuotojams. Investuotojai nerezidentai, tiek fiziniai, tiek juridiniai asmenys, be jokių apribojimų gali investuoti į didžiąją dalį investuotojų rezidentų turimų finansų ir kapitalo rinkos priemonių. Tačiau reikalaujama, kad investuotojai nerezidentai samdytų vietinius subjektus, kurie būtų saugotojai ir atstovaujantys reguliavimo ir mokesčių klausimais. Investuotojai taip pat privalo atlikti kitus formalumus, tokius kaip registracija Brazilijos centriniame banke, vertybinių popierių rinkos reguliavimo institucijoje CVM ir Federalinėje pajamų tarnyboje.

Investuotojai, norintys sutrumpinti maršrutą, gali naudotis galimybe dalyvauti kaip dalyviai („keleiviai“) kolektyvinėse sąskaitose, registruotose kito investuotojo vardu. Visos į Braziliją įvežamos ir išeinančios lėšos turi būti registruojamos centriniame banke pateikiant deklaracijas elektroninėmis priemonėmis. Norėdami pateikti užsakymus vertybinių popierių biržoje, taip pat turite pasirinkti „BM&F Bovespa“ tarpininkavimo įmonę. Daugelis finansų įstaigų, esančių Brazilijoje, teikia įvairias paslaugas, susijusias su registracija ir investicijomis po vienu stogu.

Investicijų į užsienį galimybės Jei dar nesate pasiruošę tiesioginiam maršrutui, galite pagalvoti apie keletą galimų galimybių arčiau namų. Užsienio investuotojai gali investuoti į kai kurių žinomų Brazilijos bendrovių pagrindines akcijas investuodami į ADR, įtrauktus į Amerikos vertybinių popierių biržų sąrašus, ir į Europos rinkose kotiruojamus VDR. 2008 m. „ Forbes“ „ Global 2000“ sąraše buvo 34 Brazilijos bendrovės, iš kurių daugelis Amerikos prekybos biržose prekiauja ADR. Visos GAS yra išreikštos doleriais ir joms taikomos Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) taisyklės. Kitas populiarus investavimo būdas yra per ETF, kurie siekia parodyti kai kuriuos indeksus, pagrįstus Brazilijos akcijomis.

Ateityje galime pastebėti, kad Fondo akcijų skaičius, pagrįstas Brazilijos akcijomis, padidės nepaprastai greitai. Vienas ryškiausių Brazilijos ETF yra „ iShares MSCI Brazil Index Fund“ (NYSE: EWZ), kuris yra įtrauktas į JAV „Amex“ biržą ir stebi MSCI Brazil indeksą sudarančias akcijas - apimančias apie 85% visos rinkos kapitalizacijos. EWZ dėmesys sutelktas į didžiausių Brazilijos bendrovių, turinčių beveik 75% savo pozicijų trijuose perspektyviausiuose Brazilijos ekonomikos sektoriuose, kuriuos sudaro medžiagų, energetikos ir finansų sektoriai. Londono vertybinių popierių biržoje taip pat yra „ iShare MSCI Brazil ETF“ ().

Investuotojams, besidomintiems mažesnėmis Brazilijos įmonėmis, yra „ Van Eck Brazil Small Cap ETF“ (NYSE: BRF), kuris investuoja į įmones, gaunančias mažiausiai pusę savo pajamų parduodant produktus brazilams. Kitas garsus ETF yra „ Wisdom Tree Dreyfus Brazilian Real Real Fund“ (NYSE: BZF), kuris siekia pateikti grąžą, atsirandančią dėl pinigų rinkos kursų Brazilijoje, taip pat Brazilijos valiutos realaus judėjimo, palyginti su JAV doleriu.

Kai kurie ETF, pvz., „ IShare S&P Latin America 40 Index Fund“ (NYSE: ILF), kurie sudaro apie 60% savo investicijų Brazilijoje, demonstruoja daugybę Lotynų Amerikos šalių kartu su Brazilija. Taip pat yra daug savitarpio pagalbos fondų, kurie teikia įvairaus lygio riziką Brazilijai ir kitoms Lotynų Amerikos šalims, pavyzdžiui, DWS Lotynų Amerikos akcijų fondas (SLANX) Brazilijoje turi apie 70% pozicijų. Ištikimybės Lotynų Amerikos fondas (FLATAX) sudaro apie 59% savo investicijų Brazilijoje kartu su kitomis Lotynų Amerikos šalimis.

Išvada
Panašu, kad Brazilija, kaip ir kitos besivystančios rinkos, yra gerai pasirengusi naujoms augimo galimybėms. Norint tiesiogiai investuoti į Braziliją, reikia laikytis įvairių Brazilijos reguliavimo procedūrų. Investicijų į jūrą būdas suteikia galimybę investuoti į Brazilijos akcijas per ADR, GDR, investicinius fondus ir ETF, kuriuos galima įsigyti pasaulinėse rinkose. Atrodo, kad investavimo į besivystančias rinkas galimybės kasdien didėja. Prieš pasirenkant bet kurį variantą, būtų gera idėja atlikti dar keletą savo tyrimų.

Norėdami gauti daugiau informacijos apie besiformuojančios rinkos ETF, skaitykite „Likimo ieškojimas užsienio vertybinių popierių ETF“ .