Kas yra robo patarėjas?
„Robo-konsultantai“ (taip pat „robo-patarėjai“ arba „roboadvisor“) yra skaitmeninės platformos, teikiančios automatizuotas, algoritmais pagrįstas finansinio planavimo paslaugas, kurių prižiūrimas žmogus beveik neturi jokios priežiūros. Įprastas robo patarėjas per internetinę apklausą renka informaciją iš klientų apie jų finansinę padėtį ir ateities tikslus, tada duomenis naudoja patarimams teikti ir automatiškai investuoja kliento turtą. Geriausi robo patarėjai siūlo lengvą sąskaitos sąranką, patikimą tikslo planavimą, sąskaitos paslaugas, portfelio valdymą ir saugumo funkcijas, dėmesingą klientų aptarnavimą, išsamų išsilavinimą ir mažus mokesčius.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Robo-konsultantai (roboadvisors, robo-konsultantai) yra skaitmeninės platformos, teikiančios automatizuotas, algoritmų pagrįstas investavimo paslaugas, kurių prižiūrimas žmogus beveik neturi jokios priežiūros.
- Robo patarėjai dažniausiai automatizuoja ir optimizuoja pasyvias indeksavimo strategijas, kurių metu atsižvelgiama į vidutinio dispersijos optimizavimą.
- Robo konsultantai dažnai yra labai nebrangūs ir reikalauja labai mažų pradinių likučių, kad beveik visi galėtų pasinaudoti robo patarėjais, jei jie pasirenka.
Robo patarėjų iškilimas
Kaip dirba „Robo-Advisors“
Pirmasis „robo“ patarėjas „Betterment“ pradėjo veikti 2008 m., O investuotojų pinigus pradėjo imti 2010 m., Per Didžiąją recesiją. Pradinis jų tikslas buvo subalansuoti tikslinės datos fondų turtą, kad investuotojai galėtų valdyti pasyvias, „pirkti ir laikyti“ investicijas per paprastą internetinę sąsają. Pati technologija nebuvo nieko naujo. Žmogaus turto valdytojai automatizuotą portfelio paskirstymo programinę įrangą naudoja nuo 2000-ųjų pradžios. Tačiau iki 2008 m. Jie buvo vieninteliai, kurie galėjo nusipirkti šią technologiją, todėl norėdami pasinaudoti naujove klientai turėjo samdyti finansinius patarėjus. Šiandien dauguma robo patarėjų naudoja pasyvias indeksavimo strategijas, kurios yra optimizuotos naudojant tam tikrą šiuolaikinės portfelio teorijos (MPT) variantą. Kai kurie „robo“ patarėjai siūlo optimizuotus socialiai atsakingo investavimo (SRI), „Hallal“ investavimo portfelius ar taktines strategijas, imituojančias rizikos draudimo fondus.
Šiuolaikinių robo konsultantų atėjimas visiškai pakeitė tą pasakojimą, teikdamas paslaugą tiesiai vartotojams. Po dešimtmečio plėtros robo konsultantai dabar gali atlikti daug sudėtingesnes užduotis, tokias kaip mokesčių nuostolių surinkimas, investicijų pasirinkimas ir išėjimo į pensiją planavimas. Dėl to pramonė sparčiai augo; Robo patarėjų valdomas klientų turtas 2015 m. pabaigoje pasiekė 60 milijardų dolerių, ir prognozuojama, kad iki 2020 m. jis pasieks 2 trilijonus JAV dolerių, o iki 2025 metų - 7 trilijonus dolerių.
Kiti įprasti robo konsultantų pavadinimai yra „automatinis investavimo patarėjas“, „automatinis investicijų valdymas“ ir „skaitmeninės konsultavimo platformos“. Jie visi nurodo tą patį vartotojų poslinkį į „Fintech“ (finansinių technologijų) programų naudojimą investicijų valdymui.
Portfelio balansavimas
Dauguma robo patarėjų naudoja šiuolaikinę portfelio teoriją (arba tam tikrą variantą), kad galėtų sukurti pasyvius, indeksuotus savo klientų portfelius. Įsikūrę robo konsultantai ir toliau stebi tuos portfelius, kad užtikrintų optimalų turto klasės koeficientą net ir pasikeitus rinkoms. Robo patarėjai to pasiekia naudodamiesi balansavimo juostomis.
Kiekvienai turto klasei ar individualiam vertybiniam popieriui suteikiamas tikslinis svoris ir atitinkamas nuokrypio diapazonas. Pvz., Paskirstymo strategijoje gali būti reikalavimas turėti 30% besivystančių rinkų akcijų, 30% vietinių akcijų paketų ir 40% vyriausybės obligacijų, kurių kiekvienos turto klasės +/- 5% koridorius. Iš esmės, kylančios rinkos ir šalies akcijų paketai gali svyruoti nuo 25% iki 35%, o nuo 35% iki 45% portfelio turi būti paskirta vyriausybės obligacijoms. Kai bet kurio akcijų paketo svoris šokteli už leistinos ribos, visas portfelis subalansuotas taip, kad atspindėtų pradinę tikslinę sudėtį.
Anksčiau dėl tokio tipo balansavimo buvo susierzinta, nes tam gali prireikti daug laiko ir sugeneruoti operacijų mokesčių. Bet roboadvisors tai yra automatiškai ir beveik nekainuoja.
Kitas balansavimo būdas, dažniausiai pasitaikantis roboadvizoriuose, ir kuris, naudojant algoritmus, yra rentabilus, yra mokesčių nuostolių surinkimas. Mokesčių nuostolių surinkimas yra strategija, apimanti vertybinių popierių pardavimą nuostolingai, siekiant kompensuoti kapitalo prieaugio mokesčio įsipareigojimą panašiame vertybiniame popieriuje. Ši strategija paprastai naudojama siekiant apriboti trumpalaikio kapitalo prieaugio pripažinimą. Norėdami tai padaryti, roboadvizoriai išlaikys dviejų ar daugiau ETF stabilumą kiekvienai turto klasei. Taigi, jei „S&P 500“ praranda vertę, ji automatiškai ją parduos, kad prarastų kapitalo nuostolius, tuo pačiu pirkdama kitą „S&P 500“ ETF. Roboadvizoriai turi būti atsargūs pasirinkdami tinkamus ir atsarginius ETF, kad būtų išvengta skalbimo pardavimo pažeidimų.
„Robo-Advisors“ naudojimo pranašumai
Pagrindinis robo patarėjų pranašumas yra tas, kad jie yra nebrangūs tradicinių patarėjų alternatyvos. Pašalindami žmonių darbą, internetinės platformos gali pasiūlyti tas pačias paslaugas už nedidelę kainą. Dauguma robo patarėjų ima metinį fiksuotą mokestį nuo 0, 2% iki 0, 5% viso kliento sąskaitos likučio. Tai galima palyginti su įprasta norma, nuo 1% iki 2%, kurią imasi žmogiškųjų finansų planuotojas, ir galbūt daugiau už komisines sąskaitas.
Robo patarėjai taip pat yra labiau prieinami. Jie galimi visą parą, kol vartotojas turi interneto ryšį. Be to, norint pradėti, reikia žymiai mažiau kapitalo, nes minimalus turtas, reikalingas norint užsiregistruoti sąskaitoje, yra šimtai ar tūkstančiai (5000 USD yra standartinė pradinė vertė). Vienam iš populiariausių patarėjų robo klausimais „Betterment“ visiškai nėra sąskaitos.
Žmogaus konsultantai, priešingai, paprastai nepriima klientų, kurių investuojamas turtas yra mažesnis nei 100 000 USD, ypač tų, kurie yra įsitvirtinę šioje srityje. Jie teikia pirmenybę didelę vertę turintiems asmenims, kuriems reikia įvairių turto valdymo paslaugų ir kurie gali sau leisti už jas mokėti.
Efektyvumas yra dar vienas reikšmingas šių internetinių platformų pranašumas. Pavyzdžiui, prieš robo patarėjus, jei klientas norėjo įvykdyti sandorį, jis / ji turėtų paskambinti arba fiziškai susitikti su finansų patarėju, paaiškinti jų poreikius, užpildyti dokumentus ir palaukti. Dabar visa tai galima padaryti paspaudus kelis mygtukus jaukiuose namuose.
Kita vertus, naudojantis roboadvisor bus apribotos galimybės, kurias galite pasirinkti kaip individualus investuotojas. Negalite pasirinkti, į kuriuos investicinius fondus ar ETF investuojate, o savo sąskaitoje negalite įsigyti atskirų akcijų ar obligacijų. Vis dėlto buvo parodyta, kad akcijų rinkimas ar bandymas įveikti rinką vidutiniškai netenka prasmingų rezultatų, o paprasti investuotojai dažnai naudojasi indeksavimo strategija.
Robo patarėjo samdymas
Trumpai tariant, visi, turintys interneto ryšį ir banko sąskaitą, kad galėtų finansuoti investicijas. Išskirtinis automatinių patariamųjų paslaugų bruožas yra jų paprastas prisijungimas prie interneto. Tačiau daugelis skaitmeninių platformų labiau nei kitos pritraukia ir nukreipia tam tikrus demografinius rodiklius. Būtent jaunesnė „Millennial“ ir „X kartos“ investuotojų kohorta, priklausanti nuo technologijos ir vis dar kaupianti savo investuojamą turtą. Šiems gyventojams daug patogiau dalytis asmenine informacija internete ir patikėti technologijas svarbioms užduotims, tokioms kaip turto valdymas. Iš tiesų, didžioji dalis roboadvisory firmų rinkodaros pastangų pasitelkia socialinės žiniasklaidos kanalus, kad pasiektų „Millennials“.
Roboadvisor atidarymas dažnai reiškia, kad turėsite pasiimti trumpą rizikos profiliavimo anketą ir įvertinti savo finansinę situaciją, laiką ir subjektyvius investavimo tikslus. Turėsite galimybę daugeliu atvejų tiesiogiai susieti savo banko sąskaitą, kad galėtumėte greitai ir lengvai finansuoti savo roboadvisory sąskaitą.
Vis dėlto pramonė sulaukia vis didesnio „Baby Boomers“ ir didelių investuotojų susidomėjimo, ypač tobulėjant technologijoms. Naujausi „Hearts“ ir „Wallets“ tyrimai rodo, kad pusė 53–64 metų investuotojų ir trečdalis pensininkų naudojasi skaitmeniniais ištekliais tvarkydami savo finansus.
Robo patarėjai ir SEC
Robo patarėjai turi tą patį teisinį statusą kaip patarėjai žmonėms. Jie, norėdami vykdyti verslą, privalo užsiregistruoti JAV vertybinių popierių ir biržos komisijoje, todėl jiems taikomi tie patys vertybinių popierių įstatymai ir kiti teisės aktai, kaip ir tradiciniams tarpininkams. Oficialus pavadinimas yra „Registered Investment Adviser“ arba RIA. Dauguma patarėjų dėl robo yra nepriklausomos finansų pramonės reguliavimo institucijos (FINRA) nariai. Investuotojai gali naudoti „BrokerCheck“ tyrinėdami robo patarėjus taip, kaip jie būtų patarėjai žmonėms.
Turtas, kurį valdo konsultantai robo-konsultantai, nėra apdraustas Federaline indėlių draudimo korporacija (FDIC), nes tai yra vertybiniai popieriai, laikomi investavimo tikslais, o ne banko indėliai. Tačiau tai nebūtinai reiškia, kad klientai nėra apsaugoti, nes yra daugybė kitų būdų, kuriais brokeriai gali apdrausti turtą. Pavyzdžiui, „Wealthfront“, antras pagal dydį patarėjas robo klausimais JAV, yra apdraustas „Securities Investor Protection Corporation“ (SIPC).
Kaip „Robo-Advisors“ uždirba pinigus
Pagrindinis būdas, kuriuo dauguma roboadvizorių uždirba pinigus, yra apmokestinimas už valdomą turtą (AUM). Nors tradiciniai (žmogiški) finansiniai patarėjai paprastai apmokestina 1% ar daugiau AUM per metus, dauguma roboadvizorių ima tik apie 0, 25% per metus. Jie gali imti mažesnius mokesčius, nes naudoja algoritmus, kad automatizuotų sandorius ir indeksuotas strategijas, kuriose naudojami komisiniai ir pigūs ETF. Kadangi jie imasi mažesnių mokesčių, roboadvizoriai turi pritraukti daugiau mažesnių sąskaitų, kad gautų tas pačias pajamas, kaip ir brangesnis patarėjas.
Be valdymo mokesčio, roboadvizoriai gali užsidirbti pinigų keliais kitais būdais. Vienas iš būdų yra palūkanos, gautos už grynųjų pinigų likučius („grynųjų pinigų tvarkymas“), kurios įskaitytinos roboadvisor, o ne klientui. Kadangi daugelio roboadvidizuotų sąskaitų portfeliuose yra tik nedidelis grynųjų pinigų paskirstymas, tai gali tapti reikšmingu pajamų šaltiniu tik tada, jei jie turi daug vartotojų.
Kitas pajamų srautas ateina iš apmokėjimo už užsakymų srautą. Paprastai roboadvizoriai sukaups lėšas, kurios buvo pridėtos iš indėlių, palūkanų ir dividendų, ir po to sujungs jas į didelius vienkartinius pavedimus, vykdomus tik vienu ar dviem punktais per dieną. Tai leidžia jiems atlikti mažiau sandorių ir gauti palankias sąlygas dėl didelių užsakymų dydžių. Daugybę kartų šie blokai bus nukreipti konkretiems likvidumo teikėjams, tokiems kaip aukšto dažnio prekybos parduotuvės ar rizikos draudimo fondai, už atlygį, kuris mokamas roboadvisor.
Galiausiai, robo patarėjai gali uždirbti pinigų, rinkodarai pritaikydami finansinius produktus ir paslaugas savo klientams, pavyzdžiui, hipotekas, kreditines korteles ar draudimo polisus. Tai dažnai daroma per strateginę partnerystę, o ne naudojantis reklamos tinklais.
Geriausi savo klasės robo konsultantai
Dabar JAV yra daugiau nei 200 robo patarėjų, ir kiekvienais metais jų pradeda veikti daugiau. Visi jie teikia tam tikrą investicijų valdymo, pensijų planavimo ir bendrų finansinių patarimų derinį.
Žemiau pateikiame konkurencingiausių robo pasiūlymų, užimančių didžiausias rinkos dalis, rinkinį.
Autonominiai Robo patarėjai
Šios firmos yra viena iš ankstyviausių skaitmeninių patariamųjų technologijų pradininkų. Jie turi konkurencingiausius mokesčius, o sąskaitos minimumai yra maži. Klientai, kurie neturi dabartinio investuoto turto, gali pradėti nuo nulio naudodami šias platformas.
Robo patarėjų palikimas
Vis daugiau finansinių paslaugų ir turto valdymo firmų pradeda savo konsultantus robo klausimais. Šioms platformoms paprastai taikomi didesni mokesčiai ir minimalūs sąskaitos įkainiai, jos yra labiau orientuotos į patyrusius investuotojus. Tai yra patogus pasirinkimas klientams, kurie jau naudojasi šiomis įmonėmis kaip savo turto saugotojai.
Robo patarėjų trūkumai
Robo patarėjų atėjimas panaikino kai kurias tradicines kliūtis tarp finansinių paslaugų pasaulio ir paprastų vartotojų. Dėl šių internetinių platformų patikimas finansinis planavimas dabar prieinamas visiems, ne tik didelę vertę turintiems asmenims.
Vis dėlto daugelis pramonės atstovų abejoja robos, kaip visiems tinkamo, gerovės valdymo sprendimo, gyvybingumu. Atsižvelgiant į santykinai greitas jų technologines galimybes ir minimalų žmonių buvimą, robo patarėjai buvo kritikuojami dėl empatijos ir rafinuotumo stokos. Tai yra geros pradinio lygio priemonės žmonėms, turintiems mažas sąskaitas ir ribotą investavimo patirtį, būtent „Millennials“, tačiau jų visiškai nepakanka tiems, kuriems reikia pažangių paslaugų, tokių kaip turto planavimas, sudėtingas mokesčių valdymas, patikos fondo administravimas ir pensijų planavimas.
Automatizuotos paslaugos taip pat netinka kovoti su netikėtomis krizėmis ar nepaprastomis situacijomis. Pvz., Jei jauno žmogaus tėvai mirė ir jis / ji gauna palikimą, kreiptis į internetą pas robo patarėją valdyti pinigų tikriausiai nėra geriausias sprendimas.
Tiesą sakant, „Investopedia“ ir Finansinio planavimo asociacijos atliktas tyrimas nustatė, kad vartotojai renkasi žmogiškųjų ir technologinių patarimų derinį, ypač kai laikas yra grubus. Remiantis ataskaita, 40% dalyvių teigė, kad esant nepaprastai svyruojančiai rinkos situacijai, jiems nebus patogu naudotis automatine investavimo platforma.
Be to, patarėjai robo klausimais remiasi prielaida, kad pirmiausia klientai turi apibrėžtus tikslus ir aiškų savo finansinės padėties supratimą. Daugeliui taip nėra. Atsakant į tokius klausimus, kaip „Ar jūsų rizikos tolerancija yra žema, vidutinė ar aukšta“, daroma prielaida, kad vartotojas turi pagrindinių žinių apie investavimo koncepcijas ir kiekvieno pasirinkto varianto realų poveikį.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.