Recesijų įtaka investuotojams

Kai ekonomika pasislenka į galvą, galite išgirsti pranešimų apie būsto mažėjimą, padidėjusias bedarbių pretenzijas ir mažėjančią ekonominę produkciją. Bet ką bendro su jūsų portfeliu turi namų statyba ir mažėjanti produkcija? Be visų šių rizikų, kaip nuosmukis paveikia jus kaip investuotoją? Kaip pamatysite, šie simptomai yra didesnio paveikslo dalis, nustatanti ekonomikos stiprumą ir nurodanti, ar esame nuosmukio ar išsiplėtimo laikotarpiu. Norėdami suprasti ekonomikos būklę tam tikru metu, turime pradėti nuo verslo ciklo. Paprastai verslo ciklą sudaro keturi skirtingi veiklos laikotarpiai, kurių kiekvienas gali trukti mėnesius ar metus.

1 etapas: smailė

Piko metu ekonomika veikia visiškai garuose. Užimtumas siekia maksimalų lygį arba yra artimas jam, realus bendrasis vidaus produktas (BVP) auga normaliu tempu, o pajamos auga. Mažiau džiuginančiai, dėl infliacijos kainos paprastai kyla. Vis dėlto dauguma įmonių, darbuotojų ir investuotojų džiaugiasi pakilimo laikais.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Norėdami suprasti ekonomikos būklę tam tikru metu, turime pradėti nuo verslo ciklo.
• Po daugybės augimo ir sėkmės pajamos ir užimtumas pradeda mažėti dėl daugybės priežasčių.
• Ekonomika kartais patiria dvigubą nuosmukį, pavyzdžiui, kai trumpą atsigavimą seka dar viena recesija.

2 etapas: nuosmukis

Posakis „tai, kas kyla aukštyn, turi sumažėti“, čia puikiai tinka. Pajamos ir užimtumas, patyrę didelį augimą ir sėkmę, pradeda mažėti dėl daugybės priežasčių: išorinių įvykių, tokių kaip invazija ar pasiūlos šokas, staigus perkaitinto turto kainų pataisymas ar sumažėjusios vartotojų išlaidos dėl iki infliacijos, o tai savo ruožtu gali paskatinti firmas atleisti darbuotojus. (Kadangi darbo užmokesčio bendrovės moka darbuotojams, o kainos, kurias jie ima vartotojams, yra „neelastingos“ arba iš pradžių neatsparios pokyčiams, darbo užmokesčio mažinimas yra dažnas atsakas.) Didėjantis nedarbas dar labiau mažina vartotojų išlaidas, sudarydamas užburtą ekonomikos susitraukimo ciklą. Recesija paprastai apibūdinama kaip du ar daugiau ketvirčių iš eilės sumažėjęs realusis BVP.

3 etapas: lovis

Tai yra verslo ciklo dalis, kai produkcija ir užimtumas mažėja. Šiuo metu išlaidos ir investicijos žymiai atšalo, dėl to sumažėjo kainos ir darbo užmokestis. Šis balansavimas daro naujus pirkimus patrauklius vartotojams, o naujas investicijas - darbo jėgos ir turto - patrauklias įmonėms.

4 etapas: atkūrimas ir išplėtimas

Atsigavimo arba „ekspansijos“ metu ekonomika vėl pradeda augti. Kai vartotojai išleidžia daugiau, firmos padidina savo produkciją, todėl jos samdo daugiau darbuotojų. Atsiranda konkurencija dėl darbo jėgos, didinant atlyginimus ir dedant daugiau pinigų į darbuotojų bei vartotojų kišenes. Tai leidžia įmonėms imti didesnius mokesčius už produktus, sukeldama mažą ir lėtą infliaciją, kuri gali sustabdyti augimą ir pradėti ciklą iš naujo, jei ji pakyla per aukštai. Per ilgą laiką; tačiau dauguma ekonomikų linkusios augti, kiekviena pikas pasiekia aukštesnį lygį nei paskutinis.

Kaip verslo ciklas veikia investuotojus ">

Verslo ciklo supratimas neturi jokios reikšmės, nebent tai pagerina portfelio grąžą. Ką investuotojas turėtų daryti nuosmukio metu? Atsakymas priklauso nuo jūsų situacijos ir kokio tipo investuotojo esate.

Pirmiausia atminkite, kad lokių rinka nereiškia, kad nėra galimybės užsidirbti pinigų. Kai kurie investuotojai pasinaudoja krintančių rinkų pranašumais parduodami trumpalaikes akcijas, tai reiškia, kad jie uždirba, kai akcijų kainos krinta, ir praranda pinigus, kai kyla. Tačiau šią techniką turėtų naudoti tik patyrę investuotojai, tačiau dėl unikalių jos trūkumų. Svarbiausias iš jų yra tas, kad nuostoliai dėl skolintų vertybinių popierių pardavimo gali būti begaliniai: nėra akivaizdžios ribos, kiek akcijų vertė gali pakilti.

Kita investuotojų rūšis traktuoja nuosmukį, pavyzdžiui, pardavimą vietinėje universalinėje parduotuvėje. Ši technika, vadinama investavimu į vertę, į mažėjančią akcijų kainą žvelgia kaip į sandorį, kuris laukia, kol bus išpirktas. Lažindamiesi, kad geresni laikai galiausiai grįš į ekonomiką, vertingi investuotojai pasinaudoja meškų rinkomis, norėdami pigiai pasiimti aukštos kokybės įmones.

Yra dar vienas investuotojo tipas, kuris sunkmečio metu vos nemiršta. Ilgalaikės strategijos „pirkti ir palaikyti“ pasekėjas žino, kad trumpalaikės problemos 20–30 metų horizonte bus tik akimirkos diagramoje.

Be abejo, nedaugelis iš mūsų turi prabangą žiūrėti dešimtmečiais žemyn arba geležinis skrandis, kurio reikalaujama nieko nedaryti, susidūrus su didžiuliais popieriaus nuostoliais. Investavimas į vertę taip pat tinka ne visiems, nes tai reikalauja išsamių tyrimų, o skolintų vertybinių popierių pardavimas reikalauja dar griežtesnės drausmės nei pirkimas ir laikymas. Svarbiausia yra suprasti savo situaciją ir pasirinkti jums tinkantį stilių. Pvz., Jei esate arti pensijos, ilgalaikis požiūris tikrai ne jums. Užuot gyvenę vertybinių popierių rinkos užgaidoje, apsvarstykite galimybę paįvairinti kitus turtus, tokius kaip obligacijos, pinigų rinka ir nekilnojamasis turtas.

Esmė: verslo ciklas nėra tobulas

Verslo ciklas, žinoma, per daug supaprastintas. Ekonomika kartais patiria dvigubą nuosmukį, pavyzdžiui, kai po trumpo atsigavimo įvyksta dar viena recesija. Ne visos ekonomikos turi teigiamą ilgalaikio augimo kelią. Aukščiau aprašyti santykiai tarp išlaidų, kainų, darbo užmokesčio ir gamybos taip pat yra per daug paprasti: vyriausybės dažnai daro didelę įtaką visais ciklo etapais. Per didelis apmokestinimas, reguliavimas ar pinigų spausdinimas gali paskatinti nuosmukį, o fiskalinės ir piniginės paskatos gali pakeisti susitraukiančią ekonomiką aplink, kai neva neįvyksta tariamai natūralus polinkis į balansą.

Skaitydami antraštes nuosmukio metu, galite įtikinti, kad dangus krinta. Verslo ciklo supratimas gali padėti suprasti, kad nuosmukiai yra normali funkcionuojančios ekonomikos dalis. Kai ekonomika pradeda rodyti nuosmukio požymius, svarbu sukurti savo finansinės padėties strategiją, kaip kovoti su rizika.