Investavimas į vyriausybės obligacijų ETF

Iždo vertybiniai popieriai ir vyriausybės obligacijos yra populiari strategija, norint išlaikyti portfelį stabilų esant akcijų rinkos svyravimams. Vienas iš būdų patekti į juos yra biržoje prekiaujami fondai (ETF). Vis dėlto jie turi savo riziką ir naudą, todėl svarbu nepamiršti, ką jie gali ir ko negali.

Argumentai už

Privalumai yra sauga ir pajamų generavimas. Daugelis žmonių galvoja apie JAV iždo obligacijas ir įsivaizduoja tas, kurias močiutė turėjo seifuose ar stalčiuose. Vyriausybės obligacijų ETF yra beveik vienodos, išskyrus tai, kad jomis lengviau prekiauti.

Tiesą sakant, šis patogumas yra viena iš priežasčių, kodėl tokie ETF tapo populiarūs, sakė Davidas Mazza, „State Street Global Advisors“ SPDR ETF tyrimų vadovas. Jis pažymėjo, kad prekybos obligacijomis kaina paprastai išaugo. "Kai ateina laikas prekiauti obligacijomis, skirtumas (investuotojų) atlyginimas yra plačiausias per pastarąją istoriją", - sakė jis. Paprasčiau prekiauti ETF internetinėje maklerio sąskaitoje tapo daug lengviau ir pigiau. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite: Obligacijų ETF: perspektyvi alternatyva ).

Minusai

Trūkumai yra palūkanų normos rizika. Vienas dalykas, kuris pasikeitė per pastaruosius kelis dešimtmečius, yra tas, kad iždo obligacijų palūkanų normos yra žemiausios. Federalinių fondų norma yra 0, 25%. Net 30 metų obligacijos, kurių palūkanų norma paprastai būna aukščiausia, svyruoja mažiau nei 3%. Devintojo dešimtmečio viduryje 10 metų obligacijos buvo į šiaurę nuo 14% - tai buvo reakcija į dviženklę infliaciją dešimtmečiu anksčiau.

Tai reiškia, kad tarifai niekur negali didėti, bet kyla. Tai kelia tam tikrą riziką trumpalaikiams investuotojams - žmonėms, kurie obligacijas iš esmės naudoja kaip grynųjų pinigų atsargas, sakė Tomas Boccellari, „Morningstar, Inc.“ (MORN) pasyvių strategijų analitikas.

Ilgesniems investuotojams ši rizika yra mažiau aktuali, nes tuo metu šansai yra pirkti ilgesnio termino obligacijas, kurių palūkanų normos paprastai būna stabilesnės. Priežastis ta, kad lažinamasi, jog JAV vyriausybė mokės skolas per ilgesnį laikotarpį. Nors su tuo susijusi aukštesnė palūkanų norma, 20 ir 30 metų obligacijų rekordas buvo pakankamai geras, kad vargu ar investuotojai pareikalaus daug daugiau, nebent tikėtasi hiperinfliacijos, sakė „Boccellari“.

Hiperinfliacija nėra tai, ko kada nors turėjo JAV - infliacijos lygis buvo didžiausias 1970-aisiais ir 1980-aisiais ir buvo mažesnis nei 5% ištisos kartos. Didelė infliacija verčia Federalinį atsargų banką mažinti pinigų pasiūlą, o tai taip pat reiškia, kad investuotojai reikalauja daugiau grąžos, nes infliacija įsisavina palūkanas teikiančių investicijų vertę. (Norėdami sužinoti daugiau, žiūrėkite: JAV iždo normų svarba ).

Kalbant apie grąžą, jos vis tiek gali būti geros. Ši lentelė rodo didžiausius vyriausybės obligacijų ETF pagal turtą:

Žemiau pateikiami vyriausybės obligacijų ETF, kurių grąža yra didžiausia:

Iš pradžių skaistalai atrodo, kad patekote į nulinio kupono obligacijas. Tačiau tai nutolsta nuo funkcijos, kurią turėtų laikyti vyriausybės obligacijos portfelyje.

Jimas Rowley, „The Vanguard Group“ vyresnysis patarėjas investicijų klausimais, teigė, kad tikrasis tikslas yra plačiai investuoti į įvairių terminų laikotarpį. Tai suteikia galimybę gauti grąžą ir kartu gauti pajamų. Jis pridūrė, kad svarbu atsiminti, kad net vyriausybės obligacijų ETF yra indeksų fondai ir diversifikatorius akcijų atžvilgiu.

Tačiau svarbus dalykas yra tai, kad nors vyriausybės obligacijų kainos kyla ekonominio streso metu, norima, kad jos būtų portfelyje, kol toks stresas neįvyks. Pavyzdžiui, kai 2008 m. Pakilo vyriausybės obligacijų kainos, nebuvo laikas jų pirkti. Laikas juos įsigyti buvo anksčiau, kai jie užtikrins apsisaugojimą nuo krintančių akcijų kainų. (Norėdami sužinoti daugiau, žiūrėkite: „ Stiprių obligacijų ETF“, kai obligacijos krenta. )

Esmė

Vyriausybės obligacijų ETF yra puikus rizikos mažinimo ir pajamų generatorius. Bet kaip gelbėjimosi liemenes ir saugos diržus, jūs norite, kad jie būtų vietoje, kol jums jų reikia, o ne po.