Lattice pagrįstas modelis
Kas yra grotelėmis paremtas modelisGrotelėmis pagrįstas modelis naudojamas vertinti išvestines finansines priemones, kurios yra finansinės priemonės, kurių kaina nustatoma iš pagrindinio turto, pavyzdžiui, akcijų. Grotelių modelyje naudojamas binominis medis, kuris parodo skirtingus pagrindinio turto, pvz., Atsargų, kainos pokyčius, susijusius su išvestinės finansinės priemonės gyvavimo trukme. Dvinaris medis grafiškai nubraižo galimas reikšmes, kad pasirinkimo sandorių kainos gali turėti skirtingus laikotarpius.
Išvestinių priemonių, kurių kainą galima nustatyti naudojant gardelės modelius, pavyzdžiai yra akcijų pasirinkimo sandoriai, taip pat biržos prekių ir valiutų ateities sandoriai. Grotelių modelis yra ypač tinkamas nustatant darbuotojų akcijų opcionus, kurie turi daugybę unikalių požymių.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Grotelėmis pagrįstas modelis naudojamas vertinti išvestines finansines priemones, kurios yra finansinės priemonės, kurių kaina nustatoma iš pagrindinio turto.
- Tinklelio modeliuose naudojami dvinariai medžiai, siekiant parodyti skirtingus būdus, kuriais pagrindinio turto kaina gali užtrukti išvestinės priemonės gyvavimo laiką.
- Tinklelio modeliais galima atsižvelgti į numatomus įvairių parametrų pokyčius, tokius kaip nepastovumas per pasirinkimo sandorio galiojimo laiką.
Suprasti grotelėmis pagrįstą modelį
Tinklelio modeliais galima atsižvelgti į numatomus įvairių parametrų pokyčius, tokius kaip nepastovumas per opcionų galiojimo laiką. Nepastovumas - tai turto vertės svyravimo per tam tikrą laikotarpį matas. Todėl grotelių modeliai gali pateikti tikslesnes pasirinkimo sandorių kainų prognozes nei „Black-Scholes“ modelis, kuris buvo standartinis matematinis modelis opcionų sutarčių kainodarai.
Grotelėmis paremto modelio lankstumas įtraukiant tikėtinus kintamumo pokyčius yra ypač naudingas tam tikromis aplinkybėmis, pavyzdžiui, nustatant darbuotojų pasirinkimo galimybes ankstyvojo etapo įmonėse. Ateityje tokios įmonės gali tikėtis mažesnio akcijų kainų svyravimo, kai jų verslas subręs. Prielaidą galima įtraukti į grotelių modelį, leidžiantį nustatyti tikslesnę pasirinkimo sandorių kainodarą nei Black-Scholes modeliui, kurio prielaida svyruoja tuo pačiu nepastovumo lygiu per pasirinkimo sandorio galiojimo laiką.
Grotelių modelis yra tik vienas modelio tipas, naudojamas išvestinėms priemonėms nustatyti. Modelio pavadinimas kildinamas iš dvinario medžio, vaizduojančio galimus išvestinės priemonės kainos kelią, išvaizdos. „Black-Scholes“ laikomas uždaros formos modeliu, kuriame daroma prielaida, kad darinys yra naudojamas gyvenimo pabaigoje.
Pavyzdžiui, „Black-Scholes“ modelis, vertindamas akcijų opcionus, daro prielaidą, kad darbuotojai, turintys opcionus, kurių galiojimo laikas baigiasi po dešimties metų, nepasinaudos jais iki galiojimo laiko pabaigos. Prielaida laikoma modelio silpnybe, nes realiame gyvenime opcionų turėtojai dažnai naudojasi jomis gerokai prieš pasibaigiant jų galiojimo laikui.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.