Pinigų rinkos reguliavimo pokyčiai: ką reikia žinoti

2016 m. Spalio mėn. Įsigalioję pinigų rinkos reglamentai iš tikrųjų prasidėjo kaip 2014 m. Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEK) priimtos taisyklės. Kai šios taisyklės buvo paskelbtos, viena ilgametė „saugaus“ pensijų plano investavimo galimybė pasikeitė amžiams. Šių taisyklių poveikis priklauso nuo to, kokį pinigų rinkos fondą turite. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite Pinigų rinkos fondų pranašumus ir trūkumus .)

Paaiškinti pokyčius

Pasak SEC, naujieji reglamentai yra skirti „struktūrinėms ir veiklos reformoms, kuriomis siekiama pašalinti investuotojų į pinigų rinkos fondus riziką, kartu išsaugant fondų pranašumus“. Taisyklės nustato tris plačias pinigų rinkos fondų kategorijas: mažmeninės prekybos, vyriausybės ir institucinis. Instituciniai pinigų rinkos fondai apima tuos, kurie dažnai yra jūsų darbdavio 401 (k) plane, arba kitas panašias pensinio draudimo priemones. Naujuose reglamentuose yra trys pagrindiniai komponentai.

Kintama grynoji turto vertė

Instituciniai pinigų rinkos fondai dabar turi išlaikyti kintančią grynąją turto vertę (GAV). Tai reiškia, kad fondai nebegalės nustatyti pastovios 1 USD už akciją kainos. Vietoj to, akcijų kainos svyruos kartu su rinka. Kintama GAV taisyklė netaikoma vyriausybiniams ir mažmeniniams pinigų rinkos fondams, kurie vis dar gali pasiūlyti stabilią (1 USD už akciją) GAV.

Mokesčiai ir vartai

Ši taisyklė leidžia pinigų rinkos fondų direktorių valdyboms nustatyti mokesčius ar net laikinai sustabdyti akcijų išpirkimą, esant finansiniam sunkumui. Institucinių ir mažmeninių pinigų rinkos fondų rinkliavos arba laikinas sustabdymas (vartai) yra tada, kai savaitinis likvidžiojo turto lygis nukrenta žemiau 30% viso turto. Tuo metu fondo valdyba gali nustatyti iki 2% išpirkimo mokestį. Jis taip pat gali sustabdyti išpirkimą iki 10 darbo dienų per 90 dienų laikotarpį.

Jei fondo likvidaus turto vertė nesiekia 10% viso turto, valdyba privalo nustatyti iki 1% išpirkimo mokestį. Tačiau valdyba gali savo nuožiūra nustatyti mažesnį ar didesnį mokestį - iki 2% - atsižvelgiant į fondo interesus. Ta pati taisyklė leidžia sustabdyti išpirkimą iki 10 darbo dienų per 90 dienų laikotarpį. Vyriausybės pinigų rinkos fondai gali, bet neprivalo, rinkti mokesčių ar rinkliavų.

Portfelio įvairinimas, atskleidimas ir testavimas nepalankiausiomis sąlygomis

Galiausiai, reglamentai apima patobulintus diversifikavimo, atskleidimo ir testavimo nepalankiausiomis sąlygomis reikalavimus, taip pat atnaujintas pinigų rinkos fondų ir privačių fondų, kurie veikia kaip pinigų rinkos fondai, atskaitomybės taisykles. Nors šis paskutinis pakeitimų rinkinys yra svarbus, nemanoma, kad jis daro tiesioginį poveikį individualiems investuotojams, kaip ir pirmieji du.

Klausimai

Jei jūsų pinigų rinkos fondas yra jūsų darbdavio 401 (k) plane, darbdavys turi nuspręsti, ar pasirinkti kitą pinigų ekvivalentą, ar laikytis to, kas siūloma šiuo metu. Kai kurie darbdaviai pereina į vyriausybės pinigų rinkos fondus, kiti - į FDIC draudžiamus indėlius bankuose ar stabilios vertės fondus. Jei jūsų 401 (k) variantai pasikeičia, CNBC sako, kad svarstant naują fondą turėtumėte užduoti šiuos klausimus.

• Kokia yra palūkanų norma?
• Ar dažnai tai keičiasi?
• Kaip dažnai mokamos palūkanos?
• Kokie mokesčiai imami?
• Ar įmanoma prarasti pinigus šiame fonde?
• Kaip pavadinta fondo įmonė ir kaip ši įmonė veikė praeityje?

Stabilios vertės fondas

Jei jūsų planas siūlo stabilios vertės fondą, turėtumėte žinoti, kad jis nėra investicinis fondas. Stabilios vertės fondas yra draudimo ir obligacijų mišinys. Šis fondas gauna minimalią garantuojamą palūkanų normą, kurią teikia draudimo bendrovė. Anot „Callan Associates“, 65% JAV pensijų planų siūlo stabilios vertės fondą. Neseniai stabilios vertės fondams buvo taikoma 1, 93% mediana, palyginti su 0, 023% vidutine pinigų rinkos fondų pajamingumu.

Rizika

Nors palyginus palūkanų normą, stabilios vertės fondas atrodo įspūdingai, atminkite, kad stabilios vertės fonde rizika yra didesnė nei investiciniame pinigų rinkos fonde. Pagrindinių obligacijų ir draudimo bendrovės kredito kokybė yra du svarbūs veiksniai, taikomi stabilios vertės fondui. Tai reiškia, kad jei obligacijos žlunga arba draudimo kompanija netenka pilvo, galite smarkiai susižeisti. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite Pinigų rinkos fondai: privalumai ir trūkumai .)

Esmė

Jei jūsų darbdavys nuspręs išlaikyti dabartinius pinigų rinkos fondų siūlymus, prieš pasirinkdami laikyti pinigus tuose fonduose, įsitikinkite, kad žinote savo išpirkimo galimybes ir galimas spąstus. Jei siūlomi pinigų rinkos fondų pakeitimai, įskaitant stabilios vertės fondus, prieš priimdami sprendimą perkelti savo pinigus taip pat įvertinkite šią riziką. Jei vyriausybinis pinigų rinkos fondas yra pasirinkimo galimybė, jis gali turėti pranašumą, nes nėra tikėtinų mokesčių ar mokesčių, tačiau jis taip pat duos mažesnį pelną.