Kalnų masyvo parinktys

Kalnų masyvo parinkčių APIBRĖŽIMAS

Kalnų diapazono pasirinkimo sandoriai yra egzotinių pasirinkimų grupė, pagrįsta keliais pagrindiniais vertybiniais popieriais. Dešimtojo dešimtmečio pabaigoje kalnų grandines pirmą kartą sukūrė prancūzų vertybinių popierių įmonė „Société Générale“. Šios parinktys sujungia kai kurias pagrindines krepšelio stiliaus ar vaivorykštės pasirinkimo sandorių (turinčių daugiau nei vieną pagrindinį vertybinį popierių ar turtą) ir diapazonų pasirinkimo sandorių, turinčių kelių metų laikotarpius, savybes.

KREPŠINIO NUSTATYMAS Kalnų grandinės parinktys

Kalnų diapazono pasirinkimo sandorio kaina yra pagrįsta keliais kintamaisiais, iš kurių svarbiausias yra koreliacijos tarp atskirų vertybinių popierių krepšelyje. Kai kurie pasirinkimo sandoriai turi skirtingą išmokėjimo lygį (pvz., Dvigubai padidinkite investiciją, trigubai padidinkite investiciją), jei tam tikri veiklos rodikliai paveikti pagrindinius vertybinius popierius, kol pasirinkimo sandoris galioja.

Kalnų diapazono pasirinkimo tipai yra Altiplano, Annapurna, Everest, Atlas ir Himalajų. Jomis paprastai prekiauja ne biržoje, paprastai privatūs bankai ir instituciniai investuotojai, tokie kaip rizikos draudimo fondai.

Kalnų masyvo parinkčių vertės nustatymas

Dėl šių egzotiškų opcionų tikrosios rinkos vertės nustatymo sunkumų beveik neįmanoma pritaikyti standartinių formulių (pavyzdžiui, Black-Scholes metodo vanilės opcionams). Tam tikrų tipų kalnuotose vietose yra perskaičiavimo arba mėginių ėmimo datos, kai geriausios arba blogiausios savybės atsargos išimamos iš krepšio. Taigi šių pasirinkčių turėtojai turi nuolat iš naujo įvertinti parametrus, turinčius įtakos jų dabartinei vertei. Daugelio finansų rinkų atstovų nemalonumui kalnų masyvo pasirinkimo galimybės negali būti įkainotos taikant standartinius uždaros formos metodus; šiems egzotiniams instrumentams reikia Monte Carlo imitavimo metodų. Poveikis, toks kaip nepastovumo iškreipimas, kuris yra daugelyje variantų, gali būti dar ryškesnis pasirenkant kalnų diapazoną.

Kaip būtų galima išnaudoti kalnų masyvo galimybes atsižvelgiant į jų ezoterinę prigimtį? Geras pavyzdys gali būti scenarijus, kai apsidraudėjas nebenori stebėti kelių pasirinkimo sandorių, pasirašytų ant individualaus turto. Krepšelio parinktis gali suteikti tokią pačią apsaugą, padengdama kelias pozicijas vienu išvestiniu instrumentu. Šio metodo bendrasis kintamumas būtų mažesnis už grynąjį atskiro turto nepastovumą, todėl susidarytų kitaip mažesnė pasirinkimo sandorio kaina, kuri gali kainuoti gana sudėtingai pozicijai. Šios savybės padėjo padaryti kalnų masyvo pasirinkimą patraukliu pasirinkimu prekybininkams, ieškantiems pagrįstos kainos strategijos, reikalaujančios minimalių kapitalo garantijų.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

„Altiplano“ variantas „Altiplano“ variantas yra „kalnų masyvo“ tipo pasirinkimas, kuris, be vanilės pasirinkimo galimybių, siūlo ir konkretų kupono išmokėjimą. daugiau krepšelio pasirinkimo apibrėžimas Krepšelio pasirinkimo sandoris yra išvestinių finansinių priemonių rūšis, kai pagrindinis turtas yra prekių, vertybinių popierių ar valiutų grupė arba krepšelis. daugiau Egzotiškų opcionų daugelio ypatybių ištyrimas Egzotiniai opcionai yra opcionų sutartys, kurios skiriasi nuo tradicinių opcionų savo mokėjimo struktūra, galiojimo pabaigos datomis ir kainų kainomis. daugiau Monte Karlo modeliavimas Monte Karlo modeliavimas naudojamas modeliuoti skirtingų rezultatų tikimybę procese, kurio neįmanoma lengvai nuspėti dėl atsitiktinių kintamųjų įsikišimo. daugiau „Up-and-In“ pasirinkimo apibrėžimas „Up“ ir „In opcionai“ yra tam tikras barjerinis pasirinkimas, kurį galima naudoti tik tada, kai pagrindinio turto kaina pasiekia nustatytą barjerą. daugiau neterminuoto pasirinkimo sandorio (XPO) apibrėžimas ir kainodara neterminuotas pasirinkimo sandoris yra nestandartinis finansinis pasirinkimo sandoris, neturintis nustatyto termino ir nenaudojantis ribų. daugiau partnerių nuorodų