Ponas Rinka
Naudojamas kaip alegorija, ponas Marketas yra įsivaizduojamas investuotojas, kurį sugalvojo Benjaminas Grahamas ir pristatė savo 1949 m. Knygoje „Protingas investuotojas“ . Knygoje ponas Marketas yra hipotetinis investuotojas, kurį varo panika, euforija ir apatija (bet kurią dieną) ir kuris investuoja kaip reakciją į jo nuotaiką, o ne atlikdamas esminę (ar techninę) analizę. Šiuolaikinės interpretacijos apibūdintų p. Marketą kaip maniakiškai depresinį, atsitiktinai besisukantį nuo optimizmo užuomazgų iki pesimizmo nuotaikų.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Ponas Marketas yra investuotojas, linkęs į klaidingą pesimizmo ir optimizmo svyravimą. Kadangi vertybinių popierių rinką sudaro šių tipų investuotojai, visa rinka įgauna šias savybes.
- Grahamo nuomone, protingas investuotojas gali įvesti akcijas už palankią kainą, kai ponas Market yra per daug pesimistiškas. Kai ponas Market yra per daug optimistiškas, investuotojai gali pasirinkti išeitį.
- Ponas Marketas visą laiką kelia akcijų kainų kritimus ir nuosmukius, o apdairūs pagrindiniai investuotojai jų nebaugina, nes žvelgia į didesnį, ilgalaikį vaizdą.
Supratimas ponas Market
Investuotojas ir autorius Benjaminas Grahamas išrado p. Marketą kaip sumanią priemonę, leidžiančią parodyti investuotojų poreikį priimti racionalius sprendimus dėl savo investicinės veiklos, užuot leidus emocijoms atlikti lemiamą vaidmenį. Ponas Marketas moko, kad nors kainos svyruoja, svarbu žiūrėti į bendrą vaizdą (pagrindus), o ne reaguoti į laikinas emocines reakcijas. Grahamas taip pat gerai žinomas dėl savo sėkmingiausio studento, milijardo dolerių vertės investuotojo Warreno Buffetto.
Godumas ir baimė dabar yra gerai pripažintos pažangių kapitalo rinkos sistemų ypatybės. Šių rinkų ir jose gyvenančių asmenų bandos elgesys kartais gali atitikti tam tikrus stereotipus. Ponas Marketas yra vienas iš tokių archetipų.
Legendinis investuotojas Warrenas Buffettas, aistringas Benjamino Grahamo mokinys, yra dažnas knygos „Pažangusis investuotojas“ studentas, ypač 8 skyriuje, kuriame Grahamas apibūdina p. Marketą. Buffettas netgi nusprendė laikyti šią knygą geriausia kada nors parašyta knyga apie investavimą.
Pono rinkos pamokos
Ponas Market nori nuolat pirkti ar parduoti akcijas, atsižvelgdamas į tai, ar jos pastaruoju metu pakilo. Tačiau šie veiksmai grindžiami pastarojo meto įvykių emocijomis, o ne patikimais investavimo principais.
Grahamas ir jį sekantys studentai mano, kad investuotojai geriau įvertina akcijų vertę atlikdami esminę analizę ir tada nusprendžia, ar įmonės ateities perspektyvos pateisina vertybinių popierių pirkimą ar pardavimą.
Kadangi ponas Market yra toks emocingas, jis atidžiai investuotojams suteiks galimybių įeiti ir išeiti palankiu metu. Kai ponas Market taps pernelyg pesimistiškas, geros akcijų vertės bus palankios, todėl investuotojai galės jas įsigyti už priimtiną kainą, atsižvelgiant į jų potencialą ateityje. Kai ponas Market'as yra per daug optimistiškas, gali būti tinkamas laikas parduoti akcijas nepagrįstu vertinimu.
Pono Marketo ir Warreno Buffetto pavyzdys
Warrenas Buffettas atsiliepė apie Benjamino Grahamo mokymus ir mėgsta „Pažangaus investuotojo“ knygą.
Warrenas Buffettas perka akcijas ir bendroves tolimojo susisiekimo įmonėms, ieškodamas sparčiai augančių investicijų ir stengiasi jas įsigyti už priimtiną akcijų kainą. Tai nereiškia, kad atsargos neseniai sumažėjo. Jei įmonė bėgant laikui ir toliau augs, tuo tarpu akcijų kaina svyruos, tol, kol ta įmonė ir toliau augs, akcijų kaina laikui bėgant turėtų kilti.
Vienas iš pavyzdžių yra „Apple Inc.“ (AAPL). Bendrovė atitinka Buffett augimo kriterijus, taip pat įmonė, turinti ekonominį griovį, o tai reiškia, kad ji, nepaisant galimos konkurencijos, gali ir toliau sėkmingai veikti. Iki 2017 m. Pabaigos „Buffett“ bendrovei „Berkshire Hathaway“ priklausė daugiau kaip 165 milijonai „Apple“ akcijų. Ši suma padidėjo iki 2019 m. Pradžios, kai bendrovė turėjo 252, 2 mln. Akcijų.
Nuo 2017 m. Iki 2019 m. Vidurio „Apple“ akcijų vertė smarkiai išaugo ir sumažėjo. Jis turėjo keletą septynių procentų ar didesnių trūkumų, tačiau iš viso sugebėjo pakilti į visų laikų rekordą - 233, 47 USD. 2017 m. Pradžioje akcijomis buvo prekiaujama beveik 115 USD.
Nuo didžiausio lygio akcijos smuko daugiau nei 39% ir 2019 m. Sausio 3 d. Pasiekė žemiausią 142 USD sumą. Po to atsargos vėl augo agresyviai, o Buffett'o padėtis bendrovėje labai mažai pasikeitė. Investicijos tikslas vis dar buvo grindžiamas tvirtais pagrindais, o ne p. Market sukurtais kainų svyravimais. Didelis išpardavimas ponui Market buvo pesimizmo laikotarpis, suteikdamas atsargiems investuotojams galimybę nusipirkti akcijų ... jei jie sutiko su Warreno perspektyva.
Reikėtų pažymėti, kad įmonės bėgant laikui keičiasi, todėl tai nėra rekomendacija ką nors pirkti ar parduoti. Tai yra kainų svyravimo pavyzdys, tačiau investuotojai, besinaudojantys Grahamo ar Buffetto metodais, bus linkę laikytis akcijų pasirinkimo pakilimų ir nuosmukių, darant prielaidą, kad ilgalaikė perspektyva vis dar yra palanki.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.