Kompensacinis sandoris

Kas yra įskaitymo sandoris?

Kompensuojantis sandoris panaikina kitos operacijos padarinius. Kompensaciniai sandoriai gali vykti bet kurioje rinkoje, tačiau paprastai tarpusavio įskaitymai yra susiję su pasirinkimo sandoriais, ateities sandoriais ir egzotinių priemonių rinkomis. Kompensuojantis sandoris gali reikšti sandorio uždarymą arba kitos pozicijos užėmimą priešinga kryptimi, kad būtų panaikintas pirmojo poveikis.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Kompensuojantis sandoris yra veikla, panaikinanti kitos pozicijos ar sandorio riziką ir naudą.
• Kompensacija gali reikšti pozicijos uždarymą, jei įmanoma, bet taip pat gali reikšti ir priešingos pozicijos užėmimą tame pačiame (arba kuo arčiau) instrumente.

Tarpusavio sandorių supratimas

Prekyboje kompensuojamasis sandoris yra veikla, teoriškai tiksliai panaikinanti kitos portfelio priemonės riziką ir naudą. Kompensaciniai sandoriai yra rizikos valdymo priemonės, leidžiančios investuotojams ir kitiems subjektams sušvelninti galimą žalingą poveikį, kuris gali atsirasti, jei jie negali tiesiog atšaukti pradinio sandorio. Neįmanoma uždaryti pozicijos dažnai atsitinka pasirinkimo sandoriais ir kitomis sudėtingesnėmis finansinėmis prekybos priemonėmis.

Sudarydamas įskaitymo sandorį, prekybininkas gali nutraukti prekybą negavęs kitų susijusių šalių sutikimo. Nors pirminė prekyba vis dar egzistuoja, prekybininkų sąskaitai įtakos rinkos pokyčiai ir kiti įvykiai nebedaro.

Kadangi pasirinkimo sandoriai ir dauguma kitų finansinių priemonių yra keičiami, nesvarbu, kuri konkreti priemonė yra nupirkta ar parduota pozicijai kompensuoti, jei jie visi turi tas pačias emitento, streiko ir išpirkimo ypatybes. Obligacijų, jei emitentas, draudimas, kuponas, reikalavimo savybės ir terminas yra tas pats, konkreti obligacija, kuri yra perkama ar parduota norint kompensuoti ankstesnį sandorį, neturi reikšmės. Svarbu tai, kad prekybininkas, kompensuodamas savo poziciją, nebeturi finansinių interesų ta priemone.

Kompensuojami sudėtingi sandoriai

Pozicijos neutralizavimo procesas labiau įsitraukia į egzotiškas rinkas, tokias kaip apsikeitimo sandoriai. Vykdant šiuos specializuotus nereceptinius (OTC) sandorius, nėra paruošto likvidumo vien tam, kad nusipirktų ar parduotų lygiavertę, bet priešingą priemonę. Norėdami kompensuoti poziciją čia, prekybininkas turi sukurti panašų mainą su kita šalimi. Sandorio šalies rizika gali būti nevienoda, nors visos šalys gali susitarti dėl tų pačių sąlygų, kaip ir pirminis apsikeitimo sandoris.

Yra ir kitų netobulų įskaitymo sandorių, įskaitant trumpųjų ir ilgųjų pozicijų laikymą neatidėliotinų ir ateities rinkose.

Kompensacinio sandorio opcionų rinkoje pavyzdys

Tarkime, kad investuotojas parašo pirkimo pasirinkimo sandorį 100 akcijų (viena sutartis), kurios pradinė kaina yra 205 USD „Apple Inc.“ (AAPL), pasibaigus rugsėjo mėnesiui.

Norėdami kompensuoti šį sandorį iki rugsėjo mėnesio pabaigos, investuotojui reikės nusipirkti APPL 205 įspėjimą su rugsėjo mėn. Tai tiksliai panaikins pradinio pirkimo pasirinkimo galimybę. Tai, ko jiems nereikia daryti, yra atpirkti pasirinkimo sandorių poziciją iš to paties asmens, kuris jį išpirko.

Prekyba nebeegzistuoja investuotojo sąskaitoje, nes jie ją kompensuoja. Tačiau asmuo, kuris iš jų pirko sutartį, vis tiek gali ją laikyti savo sąskaitoje. Todėl sutartis vis dar gali egzistuoti, bet tik vienoje iš sąskaitų.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Pirkimo ir pardavimo pareiškimas (P&S) Apibrėžimas Ateities komisijos prekybininko klientui pateiktame pirkimo ir pardavimo pranešime išsamiai aprašomas ateities ar pasirinkimo sandorių pozicijų pardavimas ar užskaitymas. daugiau „Bookout“ „Bookout“ reiškia atviros ne biržos išvestinės finansinės priemonės uždarymą prieš jai subręstant. daugiau išankstinio atsiskaitymo rizika Išankstinio atsiskaitymo rizika yra galimybė, kad viena sutarties šalis neįvykdys jos sąlygų ir neįvykdys įsipareigojimų iki sutarties atsiskaitymo dienos. daugiau išvestinių finansinių priemonių - kaip veikia pagrindinis apsidraudimo sandoris Išvestinė priemonė yra pakeista vertybiniais popieriais sutartis tarp dviejų ar daugiau šalių, kurios vertė priklauso nuo vieno ar daugiau pagrindinio turto ar yra iš jo gaunama. Jo kainą lemia to turto, kuris gali būti akcijos, obligacijos, valiutos, biržos prekės ar rinkos indeksai, svyravimai. daugiau Egzotiškų opcionų daugelio ypatybių ištyrimas Egzotiniai opcionai yra opcionų sutartys, kurios skiriasi nuo tradicinių opcionų savo mokėjimo struktūra, galiojimo pabaigos datomis ir kainų kainomis. daugiau Kaip veikia obligacijų ateities sandoriai Obligacijų ateities sandoriai yra išvestinės finansinės priemonės, įpareigojančios sutarties turėtoją pirkti ar parduoti obligaciją nustatytą dieną už iš anksto nustatytą kainą. daugiau partnerių nuorodų