Naftos nepastovumas ir kaip iš to pasipelnyti

Neseniai pastebėti naftos kainų svyravimai suteikia puikią galimybę prekybininkams užsidirbti, jei jie sugeba nuspėti teisingą kryptį. Nepastovumas matuojamas kaip numatomas priemonės kainos pokytis abiem kryptimis. Pavyzdžiui, jei naftos nepastovumas yra 15%, o dabartinės naftos kainos yra 100 USD, tai reiškia, kad per kitus metus prekybininkai tikisi, kad naftos kainos pasikeis 15% (arba pasieks 85, arba 115 USD).

Jei dabartinis kintamumas yra didesnis nei istorinis kintamumas, prekybininkai tikisi didesnio kainų svyravimo ateityje. Jei dabartinis kintamumas yra mažesnis nei ilgalaikis vidurkis, prekybininkai tikisi mažesnio kainų svyravimo ateityje. „ CBOE“ (CBOE) OVX seka numanomą JAV naftos fondo biržoje parduodamo fondo kainų nestabilumą. ETF stebi WTI žalios naftos (WTI) judėjimą pirkdamas NYMEX žalios naftos ateities sandorius.

Pirkimo ir pardavimo kintamumas

Prekybininkai gali gauti naudos iš nestabilių naftos kainų naudodamiesi išvestinėmis strategijomis. Tai dažniausiai sudaro pirkimo ir pardavimo pasirinkimo sandoriai ir pozicijų sudarymas ateities sandoriuose biržose, siūlančiose žalios naftos išvestinius produktus. Prekybininkų taikoma strategija pirkti nepastovumą arba gauti pelno iš padidėjusio nepastovumo yra vadinama „ilgu perėjimu“. Tai susideda iš pirkimo ir pardavimo pasirinkimo sandorio pirkimo už tą pačią kainą. Strategija tampa pelninga, jei yra didelis žingsnis aukštyn arba žemyn.

Pvz., Jei naftos prekyba vykdoma 75 JAV doleriais, o pasirinkimo pardavimo kaina - 3 USD, o pardavimo kaina - 4 USD, strategija tampa pelninga daugiau nei Naftos kainos pokyčiai 7 USD. Taigi, jei naftos kaina pakyla daugiau nei 82 USD arba nukrenta virš 68 USD (išskyrus tarpininkavimo mokesčius), strategija yra pelninga. Šią strategiją taip pat įmanoma įgyvendinti pasinaudojant ne pinigų rinkimo galimybėmis, dar vadinamomis „ilgu užsispyrimu“, kuris sumažina išankstines įmokų sąnaudas, tačiau norint, kad strategija būtų pelninga, reikės didesnio akcijų kainos pokyčio. Maksimalus pelnas teoriškai neribojamas, o didžiausias nuostolis ribojamas iki 7 USD. (Norėdami gauti susijusios informacijos, skaitykite daugiau apie tai, kaip nusipirkti naftos opcionų.)

Strategija parduoti nepastovumą arba gauti naudos iš mažėjančio ar stabilaus nepastovumo yra vadinama „trumpa riba“. Tai susideda iš pirkimo ir pardavimo pasirinkimo sandorių pardavimo už tą pačią kainą. Strategija tampa pelninga, jei kaina yra ribojama. Pvz., Jei naftos prekyba vykdoma 75 JAV doleriais, o pasirinkimo sandorio „kaina už pinigus“ pardavimo sandoris yra 3 USD, o pasirinkimo pardavimo kaina - 4 USD, strategija tampa pelninga, jei jos nėra. daugiau nei 7 USD vertės naftos kainos pokyčiai. Taigi, jei naftos kaina padidėja iki 82 USD arba sumažėja iki 68 USD (neįskaitant tarpininkavimo mokesčių), strategija yra pelninga. Šią strategiją taip pat įmanoma įgyvendinti pasinaudojant „ne pinigų“ galimybėmis, vadinamomis „trumpu smaugimu“, kurios sumažina maksimalų pasiekiamą pelną, bet padidina diapazoną, kuriame strategija yra pelninga. Maksimalus pelnas yra ribojamas iki 7 USD, o maksimalus nuostolis teoriškai neribojamas. (Norėdami gauti susijusios įžvalgos, skaitykite apie tai, kaip gali pakilti naftos kainos.)

Aukščiau pateiktos strategijos yra dvikryptės; jie nepriklauso nuo judesio krypties. Jei prekybininkas turi požiūrį į naftos kainą, jis gali įgyvendinti kainų skirtumus, kurie suteikia prekybininkui galimybę gauti pelno ir kartu apriboti riziką.

Uparty ir Lokiniai strategijos

Populiari strategija yra „bear-call“ sklaida, kuri susideda iš pardavimo už pinigus pardavimo ir dar didesnio skambučio už pinigų pirkimą. Skirtumas tarp įmokų yra grynoji kredito suma ir yra didžiausias strategijos pelnas. Didžiausias nuostolis yra skirtumas tarp streiko kainų ir grynosios kredito sumos. Pvz., Jei naftos prekyba vykdoma 75 USD, o 80 ir 85 USD vertės pasirinkimo sandoriai prekiauja atitinkamai 2, 5 ir 0, 5 USD, didžiausias pelnas yra grynasis kreditas arba 2 USD (2, 5 USD - 0, 5 USD), o maksimalus nuostolis yra 3 USD (5–2 USD). Šią strategiją taip pat galima įgyvendinti pasinaudojant pardavimo pasirinkimo sandoriais, parduodant nepanaudotus pinigus ir nusipirkus dar daugiau pinigų, kurių nepanaudota.

Panaši bullish strategija yra „bul-call“ sklaida, susidedanti iš pinigų išpirkimo ir dar didesnio išpardavimų pardavimo. Skirtumas tarp įmokų yra grynoji debeto suma ir yra didžiausias strategijos nuostolis. Didžiausias pelnas yra skirtumas tarp streiko kainų ir grynojo debeto sumos. Pvz., Jei naftos prekyba siekia 75 USD, o 80 USD ir 85 USD vertės pasirinkimo sandoriai parduodami atitinkamai 2, 5 ir 0, 5 USD, maksimalus nuostolis yra grynasis debetas arba 2 USD (2, 5 USD - 0, 5 USD), o didžiausias pelnas yra 3 USD (5–2 USD). Šią strategiją taip pat galima įgyvendinti pasinaudojant pirkimo pasirinkimo sandoriais, nusipirkus nepanaudotus pinigus ir pardavus dar daugiau nepanaudotų pinigų.

Taip pat įmanoma užfiksuoti vienkryptes ar sudėtingas paskirstymo pozicijas, naudojant ateities sandorius. Vienintelis trūkumas yra tas, kad marža, reikalinga būsimai ateities pozicijai sudaryti, būtų didesnė, nei ji būtų reikalinga pasirinkimo sandoriui sudaryti.

Esmė

Prekiautojai gali gauti naudos iš nestabilių naftos kainų, taip pat kaip ir pelno iš akcijų kainų svyravimo. Šis pelnas gaunamas naudojant išvestines finansines priemones, siekiant įgyti pagrindinio turto svertinę įtaką, šiuo metu neturint ar neprivalant to turto.