Pasirinkimo sandoriai su geležiniu kondoru
Daugiausia investuojama tikėdamasi, kad kaina kils. Kai kurie jų gaminami tikėdamiesi, kad kaina kris žemyn. Deja, dažnai būna, kad kaina visai nejuda. Ar nebūtų puiku, jei galėtumėte užsidirbti pinigų, kai rinkos nejudėjo? Na, galite. Tai yra grožio variantai, o tiksliau strategija, vadinama geležies kondor.
[Prieš pradėdami skristi geležiniais kondais, turite išsiaiškinti savo žinių apie galimybes lizdą? „Investopedia“ akademijos kursai „Pasirinkimai pradedantiesiems“ skaido opcionus su lengvai suprantamomis analogijomis ir realiame gyvenime esančiais prekybos pavyzdžiais, taip pat suteikia jums įrankių, kuriais galima pasinaudoti planuojant ir vykdant opcionų sandorius. Patikrinkite šiandien! ]
Kaip pakilti
Geležiniai konditeriai skamba sudėtingai, be to, jiems reikia šiek tiek laiko išmokti, tačiau jie yra geras būdas užsitikrinti nuolatinį pelną. Tiesą sakant, kai kurie labai pelningi prekybininkai išimtinai naudoja geležinius condorus. Taigi, kas yra geležies kondoras? Yra du būdai į tai pažvelgti. Pirmasis yra kaip pora smauglių, vienas trumpas ir vienas ilgas, ties išoriniais smūgiais. Kitas būdas pažvelgti į tai yra du kredito skirtumai: kvietimo kreditas pasiskirsto aukščiau rinkos ir pardavimo kreditas pasiskirsto žemiau rinkos. Būtent šie du „sparnai“ ir suteikia geležies kondorui savo vardą. Juos galima pateikti gana toli nuo rinkos, kur dabar yra, tačiau griežtas apibrėžimas apima nuoseklias streiko kainas.
Žr .: Parinktis skleidžia strategijas
Kredito paskirstymas iš esmės yra pasirinkimo sandorių pardavimo strategija. Pardavimo pasirinkimo sandoriai leidžia investuotojams pasinaudoti laiko premija ir numanomu nepastovumu, būdingu pasirinkimo sandoriams. Kredito skirtumas yra sukuriamas perkant toli gražu ne pinigų variantą ir parduodant artimesnį, brangesnį pasirinkimą. Tai sukuria kreditą, tikintis, kad abi galimybės baigsis bevertės, leisdamos jums tą kreditą išlaikyti. Kol pagrindinės priemonės neperžengs artimesnio pasirinkimo sandorio kainos, jūs turėsite išlaikyti visą kreditą.
figūra 1
Turint „S&P 500“ 1270, galima nusipirkti rugsėjo 1340 d. Skambučio variantą (juodas taškas žemiau 4 lentelės aukščiau esančioje diagramoje) už 2, 20 USD ir parduoti rugsėjo 1325 d. Kvietimą (juodas taškas aukščiau 3 punkto) už 4, 20 USD. Tai suteiktų jūsų sąskaitoje 2 USD kreditą. Šiam sandoriui reikalinga priežiūros marža. Jūsų brokeris paprašys, kad jūsų sąskaitoje būtų grynųjų pinigų ar vertybinių popierių, lygus skirtumui tarp streikų atėmus gautą kreditą. Mūsų pavyzdyje tai būtų 1 300 USD už kiekvieną paskirstymą. Jei rinka rugsėjį užsidarys mažiau nei 1325, jūs išlaikysite 200 USD kreditą, kad galėtumėte grąžinti 15%.
Norėdami sukurti pilną geležies kondorą, viskas, ką jums reikia padaryti, yra pridėti kredito paskirstymo metodą panašiu būdu. Pirkite rugsėjo 1185 m. Rinkinį (juodas taškas žemiau 1 punkto) už 5, 50 USD, o parduokite 1200 m. Rugsėjo mėn. (Juodas taškas aukščiau 2 punkto) už 6, 50 USD už dar 1 USD kreditą. Čia išlaikymo reikalavimas yra 1 400 USD su 100 USD kreditu (už kiekvieną paskirstymą). Dabar jūs turite geležinį kondorą. Jei rinka liks 1200–1325, išlaikysite visą kreditą, kuris dabar yra 300 USD. Reikalavimas bus 2 700 USD. Jūsų potenciali grąža yra 11, 1% mažiau nei du mėnesius! Kadangi šiuo metu tai neatitinka Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) griežto geležies kondoro apibrėžimo, turėsite turėti maržą iš abiejų pusių. Jei naudosite iš eilės streikus, turėsite išlaikyti maržą tik iš vienos pusės, tačiau tai aiškiai sumažina sėkmės tikimybę.
TAIP: Vertybinių popierių rinkos priežiūra: vertybinių popierių rinkos apžvalga.
Patarimai sklandžiam skrydžiui
Naudodamiesi šia strategija reikia atsiminti kelis dalykus. Pirmasis - laikytis indekso parinkčių. Jie suteikia pakankamą numanomą kintamumą, kad uždirbtų gražų pelną, tačiau jie neturi tikrojo kintamumo, kuris labai greitai sunaikintų jūsų sąskaitą.
Tačiau yra dar vienas dalykas, į kurį reikia atkreipti dėmesį: jūs niekada neturite visiškai pasimesti dėl geležinio kondoro. Jei atkreipėte dėmesį ir gerai mokote matematiką, pastebėsite, kad jūsų galimas praradimas yra daug didesnis nei jūsų potencialus pelnas. Taip yra todėl, kad tikimybė, kad esate teisinga, yra labai didelė. Aukščiau pateiktame pavyzdyje ji yra didesnė kaip 80% iš abiejų pusių (naudojant delta kaip tikimybės rodiklį, kad rinka neatsiras už tų ribotų kainų).
Jei nenorite prisiimti visiško praradimo, jei rinka daro tai, ką įprastai daro, ir prekiauja įvairiais asortimentais, tada jums nieko nereikia daryti ir galite leisti, kad visa pozicija netektų galios. Tokiu atveju jūs turite išlaikyti visą savo kreditą. Tačiau jei rinka stipriai juda viena ar kita kryptimi ir artėja prie vieno iš jūsų smūgių ar pertraukia juos, turite išeiti iš tos pozicijos pusės.
Venkite nelygaus nusileidimo
Yra daugybė būdų, kaip išbristi iš vienos geležies kondoros pusės. Viena yra tiesiog parduoti tą konkretų kredito skirtumą ir išlaikyti antrąją pusę. Kitas būdas yra išbristi iš viso geležies kondoro. Tai priklausys nuo to, kiek laiko jums liko iki galiojimo pabaigos. Jūs taip pat galite nukreipti pralošiančią pusę į dar didesnį streiką dėl pinigų trūkumo. Čia yra daug galimybių, o tikras geležies kondoro menas slypi rizikos valdyme. Jei jums gerai sekasi šioje srityje, turite strategiją, kuri suteikia tikimybę, pasirinkimo laiko premijos pardavimą ir numanomą nepastovumą.
Paimkime kitą pavyzdį. Kai RUT yra maždaug 697, jūs galėtumėte uždėti šį geležies kondorą:
Pirkite rugsėjo RUT 770 skambutį už 2, 75 USD
Parduoda rugsėjo RUT 760 skambutį už 4, 05 USD
Pirkite rugsėjo RUT 620 už 4, 80 USD
Parduoda rugsėjo RUT 630 už 5, 90 USD
Bendras kreditas yra 2, 40 USD, o išlaikymo reikalavimas - 17, 60 USD. Tai yra potencialus padidėjimas daugiau kaip 13% su 85% sėkmės tikimybe (vėlgi remiantis delta).
Esmė
„Iron condor“ pasirinkimo sandorių strategija yra vienas iš geriausių būdų, kaip opcionų prekybininkui gauti naudos iš nereikšmingo pagrindinio turto kainos pokyčio. Daugelis prekybininkų mano, kad norint gauti pelną reikia didelių žingsnių į viršų ar žemyn, tačiau, kaip jūs sužinojote iš aukščiau pateiktos strategijos, gražus pelnas yra įmanomas, kai turto kaina tikrai nejuda. Šios strategijos struktūra iš pradžių gali atrodyti painiava, todėl ją dažniausiai naudoja patyrę prekybininkai, tačiau neleiskite sudėtingai struktūrai įbauginti jus daugiau sužinoti apie šį galingą prekybos metodą.