Pravažiavimo saugumas

Kas yra saugumas?

Apyvartinis vertybinis popierius yra fiksuotų pajamų vertybinių popierių grupė, užtikrinta turto paketu. Aptarnaujantis tarpininkas surenka mėnesines įmokas iš emitentų ir, atskaičiavęs mokestį, jas perveda arba perveda pervedimo užstato turėtojams. Jis taip pat žinomas kaip „perėjimo sertifikatas“ arba „permokėjimo saugumas“.

Paaiškinta pravažiavimo sauga

Terminas „perėjimas“ susijęs su pačiu sandorio procesu, nesvarbu, ar jis susijęs su hipoteka, ar su kitu paskolos produktu. Jis pradedamas mokėti iš skolininko, kuris per tarpininką pervedamas prieš išleidžiant investuotojui. Dažniausiai pasitaikančios paskolos yra hipoteka užtikrintos pažymos, kuriomis būsto savininko įmoka praeina iš pradinio banko per vyriausybinę agentūrą ar investicinį banką prieš pasiekiant investuotojus.

Išperkamasis vertybinis popierius yra išvestinė priemonė, pagrįsta tam tikromis gautinomis skolomis ir suteikianti investuotojui teisę į dalį šio pelno. Dažnai gautinos skolos yra iš pagrindinio turto, kuris gali apimti tokius dalykus kaip būsto hipotekos ar paskolos transporto priemonėms. Kiekvienas vertybinis popierius parodo daugybę skolų, pavyzdžiui, šimtus namų ar tūkstančius automobilių.

Mokėjimai investuotojams yra atliekami kiekvieną mėnesį, laikantis standartinių skolų grąžinimo grafikų. Į mokėjimus įeina sukauptų palūkanų už nesumokėtą pagrindinę dalį ir kita dalis, einanti pagrindinei sumai.

Rizika, susijusi su perleidžiamais vertybiniais popieriais

Su skolos vertybiniais popieriais susijusių įsipareigojimų neįvykdymo rizika yra nuolat egzistuojantis veiksnys, nes nesumokėjus skolininko, grąža yra mažesnė. Jei pakankamai skolininkų nevykdo įsipareigojimų, vertybiniai popieriai iš esmės gali prarasti visą vertę.

Kita rizika tiesiogiai susijusi su dabartinėmis palūkanų normomis. Jei palūkanų normos kris, yra didesnė tikimybė, kad einamosios skolos gali būti refinansuotos pasinaudojant žemomis palūkanų normomis. Dėl to sumažėja palūkanų mokėjimai, o tai reiškia, kad investuotojai gauna mažesnę pelną iš apyvartinių vertybinių popierių.

Skolininko išankstinis apmokėjimas taip pat gali turėti įtakos grąžinimui; Jei didelis skaičius skolininkų mokėtų daugiau nei minimalios įmokos, sukauptos palūkanos už skolą būtų mažesnės. Galiausiai šie išankstiniai mokėjimai sumažina vertybinių popierių investuotojų grąžą. Kai kuriais atvejais už paskolas bus mokamos išankstinio mokėjimo baudos, kurios gali kompensuoti tam tikrus nuostolius, susijusius su palūkanomis, kurias patirs išankstinis mokėjimas.

Apyvartinių vertybinių popierių pavyzdys

Hipotekos užtikrinami vertybiniai popieriai yra įprastas perleidžiamųjų vertybinių popierių pavyzdys. Savo vertę jie apskaičiuoja iš nesumokėtos hipotekos, kai vertybinio popieriaus savininkas gauna įmokas, pagrįstas daliniu reikalavimu dėl įvairių skolininkų mokėjimų. Kelios hipotekos yra pakuojamos kartu ir sudaro bendrą fondą, tokiu būdu paskirstant riziką kelioms paskoloms. Šie vertybiniai popieriai paprastai yra savaime amortizuojami, tai reiškia, kad visa hipotekos suma yra išmokėta per nustatytą laikotarpį su įprastomis palūkanomis ir pagrindinės įmokos.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Sąlyginio išankstinio mokėjimo norma - CPR Sąlyginio išankstinio mokėjimo norma yra apskaičiavimas, lygus paskolos grupės pagrindinės sumos daliai, kuri, kaip manoma, bus išmokėta per anksti kiekvieną laikotarpį. daugiau Kas yra perėjimo pažymėjimas? Pereinamieji sertifikatai yra fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai, išreiškiantys nedalomą dalį federaliniu mastu apdraustų hipotekų fondo, kurį sudarė Vyriausybės nacionalinė hipotekų asociacija (Ginnie Mae). daugiau Pagrindinės tik juostelės (PO juostelės) Apibrėžtis Tik pagrindinės juostos (PO juostelės) yra atimtos hipotekos užstato dalis, kuri yra naudinga, kai pagrindinės hipotekos baseine yra išmokamos greičiau. daugiau pakeitimo vertybiniais popieriais: kaip skolos uždirba pinigus Vykdydamos pakeitimą vertybiniais popieriais, emitentas suprojektuoja antrinę rinką turinčią finansinę priemonę sujungdamas įvairius finansinius aktyvus į vieną fondą ir parduodamas perpakuotą turtą investuotojams. Dažniausiai tai įvyksta paskolų ir kito turto, iš kurio gaunamos gautinos sumos, atveju - įvairių rūšių vartojimo ar komercinės skolos. daugiau modifikuoto pereinamojo laikotarpio pažymėjimo Modifikuotas pereinamojo laikotarpio sertifikatas yra fiksuotų pajamų vertybinis popierius, garantuojantis laiku mokėti palūkanas turėtojams, sumažinantis įsipareigojimų nevykdymo riziką. daugiau amortizuojančio vertybinio popieriaus Amortizuojantis vertybinis popierius yra skolomis užtikrinta investicija, kai, skirtingai nei obligacijos, dalis pagrindinės sumos yra mokama kartu su kiekviena palūkanų išmoka, o ne suėjus terminui. daugiau partnerių nuorodų