Santykių analizė
Santykių analizė yra kiekybinis metodas, skirtas įžvalgai apie įmonės likvidumą, veiklos efektyvumą ir pelningumą palyginti palyginus jos finansinėse ataskaitose esančią informaciją. Santykių analizė yra kertinis pagrindinės analizės akmuo.
Išorės analitikai įmonėms vertinti naudoja kelių tipų rodiklius, o korporacijų viešai neatskleista informacija jais remiasi mažiau, nes turi prieigą prie išsamesnių veiklos duomenų apie įmonę.
2:24Santykių analizė
Ką jums sako santykio analizė?
Kai investuotojai ir analitikai kalba apie fundamentalią ar kiekybinę analizę, jie dažniausiai nurodo santykio analizę. Santykių analizė apima įmonės veiklos ir finansinės būklės vertinimą naudojant dabartinės ir istorinės finansinės atskaitomybės duomenis.
Iš ataskaitų gauti duomenys naudojami palyginant įmonės veiklą bėgant laikui, siekiant įvertinti, ar įmonė gerėja ar blogėja, palyginti įmonės finansinę būklę su pramonės vidurkiu, ar palyginti įmonę su viena ar daugiau kitų jos veikiančių bendrovių. sektorių, kad pamatytumėte, kaip įmonė kaupiasi.
Santykių analizė gali būti naudojama nustatant vienos įmonės rezultatų tendencijų liniją per daugelį finansinės atskaitomybės laikotarpių. Tai gali paryškinti įmonės pokyčius, kurie nebūtų akivaizdūs, jei žiūrėtumėte į tam tikrą santykį, kuris atspindi tik vieną laiko momentą.
Lyginant įmonę su jos kolegų ar jos pramonės vidurkiais, yra dar viena naudinga santykio analizės priemonė. Apskaičiavus vieną konkurentų santykį tam tikroje pramonės šakoje ir palyginus visus įmonių rinkinius, galima sužinoti tiek teigiamos, tiek neigiamos informacijos.
Kadangi tos pačios pramonės įmonės paprastai turi panašią kapitalo struktūrą ir investicijas į ilgalaikį turtą, jų santykiai turėtų būti iš esmės vienodi. Skirtingi santykio rezultatai gali reikšti, kad viena įmonė turi potencialią problemą ir blogai konkuruoja, tačiau tai taip pat gali reikšti, kad tam tikra įmonė daug geriau uždirba pelną nei jos kolegos. Daugelis analitikų naudoja koeficientus sektoriams apžvelgti, ieškodami vertingiausių ir mažiausiai vertingų įmonių grupėje.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Santykio analizė lygina įmonės finansinės atskaitomybės eilutinius duomenis, kad būtų galima sužinoti apie pelningumą, likvidumą, veiklos efektyvumą ir mokumą.
- Santykių analizė gali būti naudojama apžvelgiant vienos įmonės tendencijas bėgant laikui arba norint palyginti pramonės ar sektoriaus įmones.
- Nors santykiai pateikia kelių tipų įžvalgas, norint susidaryti išsamų įmonės finansinės būklės vaizdą, paprastai reikia kitokio pobūdžio informacijos ir analizės.
Santykių analizės kategorijų pavyzdžiai
Daugelis investuotojų yra susipažinę su keliais pagrindiniais santykiais, ypač tais, kuriuos palyginti lengva apskaičiuoti ir interpretuoti. Kai kurie iš šių rodiklių apima dabartinį santykį, nuosavybės grąžą (ROE), skolos ir nuosavo kapitalo (D / E) santykį, dividendų išmokėjimo santykį ir kainos / pelno (P / E) santykį. Nors yra daugybė finansinių rodiklių, juos galima suskirstyti į šešias pagrindines grupes pagal jų pateiktos analizės tipą.
1. Likvidumo koeficientai
Likvidumo koeficientai išmatuoja įmonės sugebėjimą sumokėti trumpalaikes skolas, kai jos susidaro naudojant įmonės trumpalaikį ar greitą turtą. Likvidumo koeficientai apima dabartinį koeficientą, greitą koeficientą ir apyvartinio kapitalo santykį.
2. Mokumo koeficientai
Taip pat vadinami finansinio sverto koeficientais, mokumo koeficientai palygina įmonės skolos lygius su jos turtu, nuosavu kapitalu ir uždarbiu, kad būtų galima įvertinti, ar įmonė gali išlikti ilgalaikė, mokėdama savo ilgalaikę skolą ir palūkanas. Mokumo koeficientų pavyzdžiai yra skolos ir nuosavo kapitalo santykis, skolos ir turto santykis bei palūkanų padengimo santykis.
3. Pelningumo santykiai
Šie rodikliai parodo, kaip gerai įmonė gali gauti pelno iš savo veiklos. Pelno marža, turto grąža, nuosavybės grąža, panaudoto kapitalo grąža ir bendrosios maržos santykis yra visi pelningumo rodikliai .
4. Efektyvumo santykiai
Dar vadinami veiklos santykiais, efektyvumo koeficientai įvertina, kaip gerai įmonė naudoja savo turtą ir įsipareigojimus pardavimams generuoti ir pelnui padidinti. Pagrindiniai efektyvumo koeficientai yra turto apyvartos santykis, atsargų apyvarta ir dienų atsargų pardavimai.
5. Aprėpties santykiai
Šie koeficientai išmatuoja įmonės sugebėjimą sumokėti palūkanas ir kitus įsipareigojimus, susijusius su jos skolomis. Tiek uždirbtų palūkanų santykis, tiek skolos ir aptarnavimo padengimo santykis yra abu padengimo koeficientų pavyzdžiai.
6. Rinkos perspektyvų santykiai
Tai yra dažniausiai naudojami pagrindinėje analizėje santykiai, apimantys dividendų pajamingumą, P / E santykį, pelną vienai akcijai ir dividendų išmokėjimo santykį. Investuotojai naudoja šiuos koeficientus, kad nustatytų, ką jie gali gauti iš savo investicijų, ir numatyti, kokia bus akcijų tendencija ateityje.
Pavyzdžiui, jei visų „S&P 500“ indekse esančių įmonių vidutinis P / E santykis yra 20, o daugumos bendrovių P / E yra nuo 15 iki 25, atsargos, kurių P / E santykis yra 7, būtų laikomos neįvertintomis., tuo tarpu vienas, kurio P / E yra 50, būtų laikomas pervertintu. Pirmasis ateityje gali augti aukštyn, o antrasis mažės tol, kol jis atitiks savo vidinę vertę.
Naudojamo santykio analizės pavyzdžiai
Santykių analizė gali suteikti išankstinį įspėjimą apie galimą įmonės finansinės padėties ar veiklos pagerėjimą ar pablogėjimą. Analitikai, norėdami gauti tokių užuominų, įmonės ketvirčio finansinėse ataskaitose išsamiai nubraukia finansinius duomenis.
Sėkmingai dirbančios įmonės paprastai turi tvirtus koeficientus visose srityse, o bet kurios silpnos vietos užuominos gali paskatinti reikšmingą akcijų išpardavimą. Tam tikri santykiai yra atidžiai tikrinami dėl jų svarbos tam tikram sektoriui, pavyzdžiui, mažmeninės prekybos atsargų apyvarta ir neįvykdytų dienų pardavimai (DSO) technologijų bendrovėms.
Bet kurio santykio panaudojimas bet kurioje iš aukščiau išvardytų kategorijų turėtų būti laikomas tik išeities tašku. Norint veiksmingai išanalizuoti bendrą įmonės finansinę būklę, turėtų būti įtraukta tolesnė analizė, naudojant papildomus koeficientus, ir kokybinė analizė.
Santykiai paprastai yra palyginami tik to paties sektoriaus įmonėse, nes priimtinas santykis vienoje pramonės šakoje gali būti laikomas per dideliu, o kitoje - per mažu. Pavyzdžiui, tokiuose sektoriuose kaip komunalinės paslaugos įmonės paprastai turi aukštą skolos ir nuosavo kapitalo santykį, kuris yra normalus jos pramonei, tuo tarpu panašus santykis technologijų įmonėje gali būti laikomas netvariai dideliu.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.