Nubraukite žemyn
Sumažėjimas yra prekybos pasirinkimo sandoriais koregavimo strategija. Ši strategija leidžia opcionų prekybininkams pagerinti pelno galimybes, sumažinant streiko kainą į palankesnę padėtį.
Tai pasiekiama uždarius pradinę sutartį ir atidarius naują to paties pagrindinio turto sutartį už mažesnę pardavimo kainą. Šis veiksmas vykdomas kaip viena prekyba, todėl reikalingas tik vienas komisinis mokestis.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Ši strategija leidžia prekybininkams pakeisti pasirinkimo sandorio sutartį į mažesnę pardavimo kainą.
- Prekybininkai vykdo paskirstymo pavedimą, kad galėtų efektyviai uždaryti vieną sutartį ir atidaryti kitą esant mažesniam streikui.
- Šis veiksmas paprastai atliekamas tikintis, kad kainos nuolat kris.
Kaip veikia riedėjimas
Opcionų prekybininkai gali pastebėti, kad uždirbdami daugiau pinigų, laikydamiesi pozicijos už mažesnę pardavimo kainą. Tai pakankamai paprasta, kad būtų uždaryta ankstesnė jų prekyba ir vėl atidaryta ta pati pozicija už mažesnę pardavimo kainą, o opciono sumažinimas yra šiek tiek efektyvesnė technika. Norėdami atšaukti pasirinkimo sandorį, prekybininkas turi pateikti užsakymą, kuris uždarytų jų dabartinę padėtį ir atvertų tos pačios rūšies poziciją, tačiau su mažesne pardavimo kaina. Tai galima padaryti tiesiog atidarant prekybą opcionų paskirstymui, kuris įvykdo tai, ko gali prireikti.
Pavyzdžiui, tarkime, kad investuotojui priklausė 100 akcijų, kurių kaina siekia 200 USD. Investuotojas nori kuo ilgiau laikyti akcijas, tačiau nori gauti ir pajamų iš akcijų turėjimo. Investuotojas parduoda padengtą kvietimą ir atidaro pasirinkimo sandorį, kurio pradinė kaina yra 210 USD, likus mėnesiui iki galiojimo pabaigos. Po dviejų savaičių akcijų kaina dabar yra žemiau 195 USD. Investuotojas supranta, kad jie gali uždirbti daugiau pelno, jei jiems pavyktų pereiti nuo 210 USD ribos iki 200 USD.
Pagal šį scenarijų investuotojas galėtų uždaryti 210 USD užstato kainą (nusipirkti atgal už mažesnę kainą) ir tada parduoti kitą padengtą pokalbį už 200 USD, arba jie galėtų tiesiog atidaryti trumpojo skambučio vertikaliojo paskirstymo prekybą (dar žinomą kaip „meškos“ reikalavimas). pasklidimas), į kurią įtrauktos 210 ir 200 USD įspėjimo kainos. Šios prekybos inicijavimo veiksmas suskaidomas taip:
- Ji perka sutartį už 210 USD kainą.
- Ji parduoda sutartį už 200 USD kainą.
- Kadangi pradinė pozicija buvo atvira pardavus sutartį už 210 USD ribą, tada šis veiksmas šią poziciją uždarė, o naujoji sutartis 200 USD ribine kaina bus vienintelė likusi sutartis.
- Taigi vienoje prekyboje pozicija iš esmės sumažinama nuo 210 iki 200.
Kiti ritinėlių tipai
Sumažėjimas gali įvykti kaip bet kurios pasirinkimo strategijos dalis, kai prekybininkas nori gauti naudos iš mažesnės įspėjimo kainos. Panaikinimas gali įvykti su skambučiais, platinimais ar esamais platinimo sandoriais. Sumažėjimas, neatsižvelgiant į tai, ar pirkimo, ar pardavimo pasirinkimo sandoris, paprastai yra meškos strategija, kuriai naudinga, jei kainos dar labiau krinta, o mažinimas gali būti meškos strategija.
Skambinant skambučiams, dėl mažesnio smūgio naujoji pozicija bus brangesnė nei senoji. Naujos pardavimo sutartys kainuos pigiau nei senos pirkimo sutartys. Priklausomai nuo to, ar senos, ar naujos pozicijos yra ilgos, ar trumpos, sudėties rezultatas gali būti debetas arba kreditas iš sąskaitos. Kiek priklauso nuo valcuotų opcijų kainų skirtumo.
Yra keletas priežasčių, kodėl prekybininkas sumažina poziciją. Tai apima vengimą mankštintis trumpomis pozomis. Arba tai gali būti padidėjusio lokio ilgesnei pozicijai ir noro pratęsti sutartį pasibaigimo datą išraiška. Atminkite, kad ilgas pinigų išleidimas praranda didžiąją dalį savo laiko vertės, todėl perleidimas į išleistą pinigų kiekį prekybininkui duotų dalinį pelną ir galbūt labiau padidintų pinigų sumą, nes žemesnė naujojo produkto kaina. kelia.
Ilgo pirkimo pozicija gali nukristi iki mažesnės kainos, jei pagrindinio turto kaina sumažėjo, tačiau prekybininkas vis tiek mano, kad ji ilgainiui pakils. Tokiu būdu padėtis išlieka ta pati, kad nuostoliai šiek tiek sumažėja.
Jei naujoje sutartyje numatyta didesnė streiko kaina ir vėlesnis galiojimo laikas, strategija vadinama „susukimu ir į priekį“. Jei naujoji sutartis yra tokia, kurios mažesnė pardavimo kaina ir vėlesnis galiojimo laikas, ji vadinama „žemyn ir pirmyn“.
Pasirinkimo sandorių prekybininkai naudoja kintančias strategijas, norėdami reaguoti į kintančias rinkos sąlygas ir užsitikrinti pelną, riboti nuostolius ir valdyti riziką.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.