„S&P 500“ palyginti su „Russell 2000“ ETF: koks skirtumas?

Prinstono profesorius Burtonas Malkielis savo knygoje „Atsitiktinis pasivaikščiojimas Wall Street“ rašo:

Užrištomis akimis bežiūrint beždžionę, metančią smiginį į laikraščio finansinius puslapius, buvo galima pasirinkti tokį portfelį, kuris būtų toks pat geras, kaip ir kruopščiai atrinktų ekspertų.

Ši idėja yra diskusijų tarp aktyvaus ir pasyvaus pinigų valdymo pagrindas.

Jei atsidursite konservatyviame aktyviojo ir pasyviojo spektro gale, investuoti į biržoje parduodamus fondus (ETF) gali būti viena iš būdų. Galbūt nenugalėsite rinkos, bet tikrai priartėsite prie jos suderinimo. Šiame straipsnyje daugiausia dėmesio bus skiriama ETF, kurie seka du populiariausius indeksus - „S&P 500“ ir „Russell 2000“.

S&P 500 ETF

„Standard & Poor's 500“ (S&P 500) yra rinkos vertės, svertinis kai kurių didžiausių JAV akcijų, kurių akcijomis prekiaujama viešai, indeksas. Daugelis analitikų S&P 500 laiko geriausiu JAV akcijų rinkos rodikliu. Šis indeksas yra dažniausiai naudojamas etalonas daugeliui portfelių valdytojų, investicinių fondų ir fondų, kuriais prekiaujama biržoje.

Trys dažniausiai parduodami ETF, stebintys „S&P 500“ indekso rezultatus:

1. Valstybinės gatvės „SPDR S&P 500 ETF Trust“ (SPY)
2. „BlackRock“ „iShares Core S&P 500 ETF“ (IVV)
3. „Vanguard“ S&P 500 ETF (VOO)

Bendra visų trijų fondų tema, be abejo, yra jų sekamas indeksas - S&P 500. Daugelis investuotojų mano, kad šis indeksas yra JAV akcijų rinkos pulsas. Jis apskaičiuojamas pagal 500 didžiausių JAV bendrovių, kurių akcijos yra įtrauktos į Niujorko vertybinių popierių biržą (NYSE) arba „Nasdaq“ akcijų, rinkos kapitalizacijas. Indekso sudedamąsias dalis parenka komitetas, kuris atsižvelgia į tokius kriterijus kaip rinkos kapitalizacija, likvidumas, finansinis gyvybingumas, prekybos trukmė ir kiti veiksniai.

Seniausias ir plačiausiai laikomas iš trijų ETF yra „SPY“. Nuo 2019 m. Kovo mėn. Fondo grynoji turto vertė buvo 262, 83 milijardo JAV dolerių. Fondo išlaidos sudaro 0, 09%. Nors šios išlaidos platesniame turto valdymo kontekste yra nereikšmingos, jos yra didžiausios tarp trijų konkurentų. Net nepaisant didesnių išlaidų, fondo likvidumas yra didesnis, jo vidutinė dienos apyvarta yra nuo 30 iki 60 kartų didesnė nei IVV ir VOO.

Palyginus trijų rodiklių, išreikštų grynąja turto verte (GAV), rodiklius, visi trys per pastaruosius 10 metų šiek tiek pralenkė „S & P500“ indeksą. VOO yra naujas vaikas bloke, kurio įsteigimo data yra 2010 m. Rugsėjo 9 d., Taigi, jis turi mažiau metų duomenų, į kuriuos reikia atsižvelgti. SPY grąžino mažiausią iš trijų fondų. Tikėtina, kad sumažės grąža, nes jos santykis tarp trijų ETF yra didžiausias. Taip pat reikia suprasti, kad fondai yra lyginami su praktiškai nesubrendusiu S&P 500 indeksu.

SPY taip pat struktūriškai skiriasi nuo IVV ir VOO tuo, kad yra įsteigtas kaip investicinis fondas (UIT), su apribojimais skolinant pagrindines akcijas kitoms įmonėms. Be to, bet kokie laikotarpio SPY sudedamųjų dalių dividendai yra surenkami ir laikomi grynaisiais iki paskirstymo, o IVV ir VOO leidžia reinvestuoti dividendus.

„Russell 2000“ ETF

Priešingoje spektro pusėje yra „Russell 2000“ indeksas, kuris seka maždaug 2 000 JAV mažų kapitalų bendrovių rezultatus. Kaip ir S&P, indeksas yra sveriamas ir reguliariai naudojamas kaip lyginamasis indeksas.

Kaip rodo pavadinimas, „Russell 2000“ ETF atidžiai seka „Russell 2000“ indeksą, apjungiantį 2000 „Russell“ mažų kapitalizacijos bendrovių 3000 akcijų akcijų. „Russell 3000“ stebi beveik 98% visų viešai parduodamų JAV akcijų.

Tiek S&P 500, tiek „Russell 2000“ indeksai yra įvertinti pagal rinkos kapitalizaciją. Tačiau skirtingai nuo „S&P 500“ indekso, „Russell 2000“ indekso vertybinius popierius pasirenka ne komitetas, o formulė, pagrįsta jų rinkos viršutine riba ir dabartine narystė indekse.

Žymiausi ETF, stebintys „Russell 2000“ indeksą, pagal reikšmingumo tvarką yra šie:

1. „BlackRock“ „iShares Russell 2000 ETF“ (IWM)
2. „Vanguard's Russell 2000“ ETF (VTWO)
3. „Direxion“ mažos kapitalizacijos vekselis, 3x akcijos (TNA)

Vėlgi, atrodo, kad didesnis „Blackrock“ IWM likvidumas lemia didesnį išlaidų santykį. Tačiau, palyginti su „S&P 500“ ETF, visi fondai, stebintys „Russell 2000“ indeksą, reikalauja didesnių mokesčių, nepaisant žymiai mažesnio bendro likvidumo.

IWM yra sunkiausiai parduodamas „Russell 2000“ ETF, tačiau prekiauja tik ketvirtadaliu SPDR SPY apimties. Didesni „Russell 2000“ ETF mokesčiai greičiausiai atsiranda dėl padidėjusių valdymo pastangų periodiškai balansuoti didesniam vertybinių popierių skaičiui.

„Russell 2000“ ETF gali atrodyti patrauklesni nei „S&P 500“ ETF, pradedant bulių rinką. „Russell 2000“ rinkėjai vidutiniškai privalo aplenkti savo didžiuosius brolius „S&P 500“ indekse, jei tendencija tęsis. Iššūkis yra jų grąžos nepastovumas. Taigi, kaip investuotojas, jums gali tekti grubiai važiuoti.

Ypatingos aplinkybės

ETF, kaip patrauklios investicijos, pranašumai norintiems patenkinti grąžą platesnėje rinkoje už dalį aktyvaus valdymo išlaidų. Investuotojai gali pasirinkti daug ETF pagal indekso bendrovių dydį, geografinę vietą ar priklausymą sektoriui.

Du iš populiariausių pasirinkimų yra „S&P 500“ ETF ir „Russell 2000“ ETF. Pagrindinius skirtumus lemia jų stebimo indekso bendrovių dydis - didelis „S&P 500“ ir mažas „Russell 2000“ indeksas - bazinio indekso kintamumas, sudedamųjų dalių parinkimo metodas ir mokesčiai jie įkrauna.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• „S&P 500“ ir „Russell 2000“ yra du populiarūs indeksai.
• Daugelis investuotojų mano, kad S&P 500 yra JAV akcijų rinkos impulsas.
• „Russell 2000“ ETF atidžiai seka „Russell 2000“ indeksą, apjungiantį 2000 mažų kapitalizacijos bendrovių „Russell“ visetą iš 3000 akcijų.